Импортный долг: BCRA завершила размещение первых 5 миллиардов долларов США BOPREAL с овердемандом.

Центральный банк (BCRA) завершил запланированное размещение облигаций первой серии с помпезным названием "Облигации для реконструкции свободной Аргентины" (Bopreal), выпустив 904 млн долларов США, оставшихся от квоты до 5 млрд долларов США, выделенной для размещения до сегодняшнего дня. "Это произошло после пятого тендера по предложению этого инструмента компаниям, накопившим задолженность перед внешними поставщиками за импорт, осуществленный во время правления Альберто Фернандеса, но оставшийся неоплаченным из-за отсутствия резервов. "Компании, которые начали более широко принимать этот инструмент аннулирования только с прошлой недели - когда истек срок доступа к ряду подсластителей, с помощью которых BCRA пыталась привлечь спрос, и бумага начала более регулярно торговаться на вторичном рынке (где она торгуется примерно на 70% от своего паритета) - сегодня снова бросились в попытке получить его, подав предложения о покупке на сумму, эквивалентную более чем 1629 миллионам долларов США, что заставило BCRA прорейтинговать до 55,5% ее размещения. "Это означает, что те, кто просил Bopreal Series I за 100 долларов, получили Bopreal Series I за 55,5 долларов", - перевел экономист и консультант Фернандо Марулл. "Заявки на участие в этом шестом тендере подали 776 компаний. В ходе шести тендеров вся серия 1 была распределена между более чем 1300 компаниями", - говорится в заявлении BCRA. "Например, те, кто подписался до сегодняшнего дня, не будут облагаться налогом PAIS, независимо от процента долга до 12 декабря 2023 года, и если они сделали это по крайней мере на 50% долга, с 1 февраля могут получить доступ к MULC на сумму до 5% от суммы подписки, среди многих других преимуществ. По мнению Хавьера Касабаля, стратега Adcap Grupo Financiero, последние два тендера показали, что "импортеры потеряли страх перед неликвидностью этой новой облигации, и это не случайно: сегодня мы видим твердые точки на рынке, которые помогают обеспечить уверенность в конечном обменном курсе, по которому они смогут погасить свой долг". "Противоположная сторона заключается в том, что, поскольку инструмент на этот раз был сверхтребовательным, "это может означать, что мы увидим большее давление на CCL после тендера, хотя в принципе мы считаем, что нет, потому что МСП, которые уходили таким образом, теперь могут сделать это напрямую через MULC". "BCRA напомнила, что с 10 февраля около 10. 10 000 МСП с подтвержденной задолженностью до 500 000 долларов США в Реестре коммерческих долгов по импорту с иностранными поставщиками смогут получить доступ к свободному валютному рынку в поэтапном порядке, чтобы в течение трех месяцев погасить все свои коммерческие обязательства перед иностранными государствами. Это означает, что, согласно данным, обнародованным несколько дней назад министром экономики Луисом Капуто, к апрелю будет добавлено около 1,2 миллиарда долларов США. "Он также объявил, что в ближайшие дни он сообщит "график проведения торгов по 2-й и 3-й сериям BOPREAL". "Для 2-й серии, срок погашения которой наступит через полтора года, ММСП с зарегистрированным долгом более 500 000 долларов США будут иметь приоритетный доступ "в соответствии с механизмами присуждения, которые будут сообщены в ближайшее время". Эта облигация будет иметь амортизационные потоки в долларах США в период с июля 2024 года по июнь 2025 года, будет предлагаться на сумму до 2000 миллионов долларов США и не будет начислять проценты". "В случае Серии 3 "она будет предлагаться на максимальную сумму до 3000 миллионов долларов США, будет начисляться процентная ставка в размере 3% и будет иметь амортизацию тремя ежеквартальными платежами, с ноября 2025 года по май 2026 года"".