Инвестиции в США: кедры, рекомендованные аналитиками за несколько дней до инаугурации Дональда Трампа

20 января Дональд Трамп вступит в должность нового президента Соединенных Штатов. По мнению аналитиков, учитывая то, что происходило во время его предыдущего правления, компании могут выиграть, если он добьется прогресса в выполнении своих предвыборных обещаний по снижению налогов и движению в сторону дерегулирования. Одним из вариантов размещения средств местных вкладчиков в США является покупка аргентинских депозитных сертификатов, более известных как cedears. Этот инструмент позволяет купить акцию (или ее часть), котирующуюся на Нью-Йоркской фондовой бирже, за песо (хотя при этом используются варианты наличных с ликвидацией) или доллары, причем без необходимости открывать счет за рубежом. Также можно купить кедр ETF (биржевых фондов), чтобы повторить один из индексов фондового рынка, например SP500, технологический Nasdaq или промышленный Dow Jones. По мнению Флавио Кастро, критика управления активами, исторически республиканские президенты с контролем над Конгрессом (как это происходит в настоящее время) были благоприятны для фондового рынка. На данный момент рынок сбрасывает со счетов то, что Трамп собирается выполнить свои предвыборные обещания, такие как применение тарифов и других протекционистских мер во внешней торговле. Но не так много для реализации фискальных мер, которые требуют большего политического консенсуса в Конгрессе. Этот сценарий может привести к росту инфляции в США, укреплению доллара и ослаблению валют развивающихся рынков и сырьевых товаров». »В конце этого года индекс SP500 накопит доходность более 50% за последние два года. Поэтому мы продолжаем находить ценность в технологических компаниях, входящих в сектор роста крупных компаний. Это по-прежнему наш любимый сегмент в хорошо сбалансированном портфеле кед. Ведущие технологические компании этого сегмента, опираясь на прочные фундаментальные показатели, достигли рекордных уровней капитальных инвестиций даже в условиях высоких процентных ставок, которые могут сохраняться и в дальнейшем», - сказал аналитик, рекомендовав инвестировать в кедры с учетом долгосрочной перспективы. Кастро выделил два кедра в качестве „фаворитов“. Во-первых, он упомянул Visa (V), компанию финансового сектора, которая сообщила о «хороших» результатах четвертого квартала 2024 года, побивших ожидания рынка. Второй стала технологическая компания Microsoft (MSFT), которая также превзошла прогнозы аналитиков после того, как ее выручка выросла на 16 %. «Среди других компаний, рекомендованных экономистом для портфеля, были Google (GOOGL), Berkshire Hathaway (BRK-B), Apple (AAPL), PepsiCo (PEP), United Health Group (UNH), McDonald's (MCD) и Cisco Systems (CSCO). Максимилиано Донзелли, менеджер по инвестиционной стратегии в IOL Investments, высказал ту же осторожность. Он объяснил, что рынок акций находится в благоприятных условиях: ФРС продолжает реализацию своей программы смягчения, мировая экономика сильна, а новая администрация Трампа стремится к снижению корпоративных налогов и дерегулированию. Однако он добавил, что текущие оценки «оставляют мало возможностей» для того, чтобы мировые акции вернулись к «впечатляющему» году«. „С нашей стороны, мы считаем, что сейчас самое время начать применять стратегии с большей степенью “избирательности». Будущая доходность будет в большей степени определяться ростом доходов конкретных компаний, чем повышением общей стоимости. Это требует от инвесторов поиска компаний с сильными фундаментальными показателями, устойчивой рентабельностью и реалистичными перспективами роста. Высокая концентрация рынка также усиливает необходимость диверсификации. В настоящее время небольшая группа компаний, особенно в технологическом секторе, доминирует в глобальных индексах«, - добавил он. „В этом сценарии он отметил, что в портфеле стоит держать акции Goldman Sachs (GS), поскольку отмена регулирования при администрации Трампа станет “сильным толчком для банков». Во-вторых, он отметил Altria Group (MO) как «консервативную» альтернативу на этот год, с дивидендной доходностью 7,7% и устойчивым прогнозируемым ростом в течение следующих нескольких лет. «Наконец, он указал на индекс Russell 2000 (IWM), состоящий из компаний с малой капитализацией, которые могут выиграть от будущего снижения ставок, протекционизма Трампа или признаков улучшения экономики. «Индекс SP500, состоящий из крупнейших компаний США, может закончить этот год с целевой ценой в 6655 долларов США (против 5881 доллара США на закрытие 2024 года), согласно анализу FactSet, основанному на различных оценках, сделанных крупнейшими американскими компаниями на рынках капитала (такими как Wells Fargo, JP Morgan и Morgan Stanley). Если они будут выполнены, то потенциальный рост составит 13,14%, в основном за счет таких секторов, как сырьевые товары, здравоохранение и энергетика». »В историческом плане такие сектора, как технологии (доходность 179%) и здравоохранение (82%), показали высокие результаты при предыдущей администрации Трампа. В сфере технологий такие компании, как Alphabet (вес GOOGL), лидировали в таких стратегических областях, как искусственный интеллект и облачные вычисления, которые имеют решающее значение для сохранения конкурентных преимуществ Америки на мировом уровне», - сказал Тобиас Санчес, аналитик Cocos Capital. В сфере здравоохранения, по его словам, такие компании, как Eli Lilly (вес LLY) и Merck Co (вес MRK), продемонстрировали устойчивость в „сложных условиях“ благодаря стабильному спросу со стороны стареющего населения и политике, поощряющей инновации и снижающей затраты на регулирование. «Такой послужной список позволяет предположить, что эти сектора могут вновь привлечь внимание инвесторов», - сказал он.