Инвестиции в военное время: пора надевать каску

Международные конфликты уже давно заставляют инвестиционный мир быть начеку. Последний из них, конфронтация между Ираном и Израилем, добавил рынку новых неопределенностей. Как это отразится на аргентинских инвесторах? Как уберечься от возможных хвостов и где занять позицию, чтобы воспользоваться волатильностью в пользу инвестиционного портфеля? "Пять экспертов, с которыми консультировался LA NACION, высказывают свое мнение и предлагают конкретные идеи, чтобы их мог проанализировать и применить розничный инвестор". "Обычно в стрессовых ситуациях рынок страдает от повышенного уровня волатильности из-за неопределенности, которую влекут за собой геополитические события такого рода. При этом основными переменными, за которыми следует следить, всегда являются цены на нефть и золото", - говорит Николас Каррерас, финансовый консультант по управлению состоянием в Balanz Capital. Хорхе Харкер, международный консультант Adcap Grupo Financiero, прямолинеен в своем анализе. "В этих сценариях геополитической нестабильности, особенно исходящих из региона, который исторически создавал много шума для рынков, такого как Ближний Восток, нет ничего, что можно было бы недооценить. Здесь есть не только военные, но и очень сильные экономические компоненты, и главная переменная - это нефть". Гастон Лентини, экономист и финансовый консультант, также добавляет некоторые данные, чтобы привлечь внимание и лучше понять шахматную доску, на которой разыгрывается эта партия. "Соединенные Штаты, Россия, Ирак, Китай и Иран производят 40% мировой нефти. Пять стран, которые, если они продолжат вовлекаться в войну, только подтолкнут вверх международную цену на сырую нефть, как из-за неопределенности события, так и из-за вовлеченных в него актеров, и есть другие страны, такие как Саудовская Аравия, которая одна производит 11% мировой нефти, заинтересованные в повышении цены на сырье, так как их развитие зависит от этого". "Как принять экспозицию из Аргентины в активах, которые могут защитить инвестиционный портфель? Простой способ инвестировать в эту отрасль - через XLE, ETF, который имеет кэдэр и позволяет участвовать в энергетических компаниях, а значит, получать выгоду от возможного роста цен на нефть". "Другой вариант, не имеющий столь прямого воздействия на рынок и работающий в странах, вовлеченных в войну, как Exxon или Chevron, - это Petrobras, который имеет остаток и приучил инвесторов к регулярному получению дивидендов", - объясняет Лентини. "Харкер также указывает на это разнообразие. Если мы думаем, что цена на нефть взлетит до небес, то такая компания, как Petrobras, которая добывает 2,3-2,4 миллиона баррелей на шельфе, вдали от конфликтов, окажется в очень выгодном положении". Мы бы также сказали, что некоторые американские компании, компании Shell, все те, кто занимается гидроразрывом пласта в Техасе, очень хорошо подходят для этого. Золото - еще одна инвестиция, которую можно назвать естественной, и она очень часто встречается в этих ситуациях геополитического риска", - добавляет Харкер из Adcap. "Золото вновь засияло как отличное место для инвестиций, безопасная гавань или место, где вы можете хранить ценности, где вы можете хранить богатство. Золото - это хороший хедж, а горнодобывающие компании - хороший инвестиционный инструмент, хотя у нас есть волатильность каждой компании в отношении их затрат и результатов. Одной из альтернатив в этом смысле является Barrick Gold, чьи недавние результаты оказались не столь хорошими, как ожидалось, и цена акций резко упала, предоставив наиболее опытным инвесторам возможность для покупки в районе $16. Другой альтернативой, которая напрямую конкурирует с Barrick, но в странах с меньшей политической стабильностью, является Harmony Gold, или мы можем также проанализировать другую компанию, диверсифицированную по другим металлам, например, по производству золота, серебра и меди, к которой недавно добавилась Cedear McEwen Mining", - говорит Лентини Дидактик, сторона, которую он исследует в социальных сетях от своей IG "doctordetusfinanzas". "Максимилиано Донзелли, менеджер по исследованиям IOL invertironline, придает изюминку хеджированию золота. "Если в ближайшие месяцы в новостях будут появляться сообщения о военных конфликтах, идеальным вариантом будет вложение средств в золото, которое, как правило, выступает в качестве актива-убежища в условиях подобных событий. В этой связи через IOL Crypto вы можете инвестировать в криптовалюту Paxos Gold (PAXG), для тех, кто не знаком с этой альтернативой, это цифровой токен, который представляет собой унцию настоящего золота". "Мы предпочитаем эту альтернативу, так как она стремится напрямую копировать цену унции", - подчеркивает специалист. "Чтобы добавить к этому набору инструментов для инвесторов, Донзелли рекомендует Dow Jones ETF Cedear (DIA). "Он состоит из 30 ведущих американских акций. Этому индексу уже более 100 лет, он является старейшим рыночным индексом в США и единственным, который состоит из компаний, отражающих положительные показатели прибыли в течение значительного периода времени". "Этот индекс, известный своей отраслевой диверсификацией и силой входящих в него компаний, может предложить большую стабильность и меньшую волатильность по сравнению с Nasdaq 100. Таким образом, можно не только защитить капитал от возможной коррекции на технологическом рынке, но и воспользоваться возможностями оценки, которые в настоящее время предоставляют компании, входящие в этот индекс", - поясняет аналитик IOL. "Консервативным инвесторам и в очень нестабильном контексте, подобном нынешнему, Сантьяго Абдала, директор PPI, рекомендует проявлять осторожность. "С краткосрочной точки зрения мы считаем привлекательным короткий конец казначейской кривой. Геополитическая напряженность, трудности с дальнейшим снижением инфляции в США (если брать последние три месяца) в сочетании с относительно слабым балансовым сезоном и неопределенностью в отношении выборов в США заставляют нас занять оборонительную позицию", - говорит менеджер PPI. Каррерас из Balanz предупреждает, что "американские индексы растут уже несколько месяцев и начинают "боковик", и мы можем увидеть очередную "продажу в мае и уход", имея в виду сезонный спад до середины октября, когда мы снова увидим нормальный подъем из-за ралли в конце года". Консерваторы могут закрыть позиции в SP500 и использовать казначейские облигации США с текущей доходностью около 4,5-5 % годовых", - советует аналитик. Абдала из PPI добавляет еще одно предложение для инвесторов, которые готовы взять на себя немного больше риска, но все еще в рамках меню суверенных инструментов США: "Для тех, кто смотрит на более долгосрочную перспективу, мы стремимся взять на себя более длинный риск на кривой США в ожидании сценария снижения процентных ставок в 2025 году. Это также должно благоприятствовать инструментам развивающихся рынков", - считает он. "Обычно казначейские облигации США могут стать хорошей "тихой гаванью", особенно краткосрочные", - объясняет Харкер из Adcap Grupo Financiero. Вероятно, мы найдем и другие варианты хеджирования, но первоначально, в краткосрочной перспективе, в первые несколько минут или дней крупной войны на Ближнем Востоке, это будут те активы, за которыми следует наблюдать и куда должны бежать инвесторы, чтобы защитить свои деньги".