Ипотечное кредитование: неизвестный инструмент, который может еще больше оживить рынок недвижимости

Стремясь поднять экономику, правительство Аргентины в последние месяцы приняло целый ряд мер, направленных на стимулирование кредитования, общественных работ и потребления. Однако в этом стремлении активизировать деятельность в стороне остался мощный инструмент, который уже существует и имеет доказанную эффективность: ипотечные кредиты UVA. С момента своего создания в 2016 году кредиты UVA позволили тысячам семей получить доступ к своему первому дому благодаря доступным первоначальным взносам, скорректированным на инфляцию с помощью индекса CER. Несмотря на критику, которая возникала в условиях высокой инфляции, этот инструмент доказал свою эффективность в условиях относительной стабильности. Сегодня, в условиях снижения инфляции и более конкурентоспособных процентных ставок, сценарий представляется благоприятным для его возобновления. И это действительно происходит: только во второй половине 2024 года было выдано более 11 000 ипотечных кредитов, в основном в рамках UVA, со средней суммой 75 000 долларов на одну операцию. Но есть ключевой аспект, который все еще отсутствует в повестке дня: переносимость кредитов UVA. То есть возможность того, что человек, уже имеющий ипотечный кредит по этой системе, может передать его - в том же банке - для приобретения новой недвижимости большей стоимости, увеличив первоначальную сумму. Этот вариант, известный как «передача с продлением», не только облегчит мобильность жилья, но и будет способствовать росту рынка недвижимости и связанного с ним потребления (мебель, ремонт, услуги), причем государству не придется вливать ни одного дополнительного песо. «1 Действующая нормативная база не запрещает возможность передачи, но банки ее не предлагают. И здесь ключевую роль должно сыграть государство: оно должно активно поощрять финансовые учреждения к предоставлению этой опции, либо с помощью нормативных, фискальных или финансовых льгот. Речь идет не о крупной структурной реформе, а о техническом усовершенствовании, имеющем значительный макроэкономический эффект: «Общий объем ипотечных кредитов UVA в Аргентине, хотя и растет, все еще остается низким по сравнению с другими странами. Он составляет менее 1% ВВП, в то время как в Чили он превышает 25%, а в Европе - 40%».2 Согласно последним данным, ежемесячный рост ипотечных кредитов с поправкой на UVA составлял 12,8%. Это свидетельствует о наличии скрытого спроса и расширении рынка, однако его потенциал все еще значительно ниже. «В стране, где дефицит жилья затрагивает более 30 % домохозяйств и где доступ к долгосрочным кредитам исторически ограничен, не использовать имеющиеся инструменты в полной мере - это, по меньшей мере, стратегическое упущение. Переносимость кредитов UVA позволила бы многим семьям, которые уже выплачивают кредит, улучшить свой дом без необходимости начинать с нуля и без того, чтобы финансовая система принимала на себя больший риск: клиент уже продемонстрировал свою платежеспособность. «Короче говоря, если целью является оживление экономики с помощью устойчивых инструментов, правительство должно смотреть дальше объявлений и сосредоточиться на разблокировании механизмов, которые уже существуют. Поощрение переносимости кредитов UVA - одна из тех недорогих и высокоэффективных мер, которые могут изменить ситуацию. Все, что нужно, - это политическая воля и координация действий с банковской системой. «* Автор является директором компании GPS Real Estate»«»»