Федерико Штурценеггер, министр по вопросам дерегулирования и преобразований: обратил внимание на банки и призвал к «смене менталитета» для стимулирования ипотечного кредитования

«Чтобы мы могли увеличить объём кредитования — не только ипотечного, но и во всех секторах экономики, — банковскому сектору необходимо изменить подход и начать привлекать сбережения аргентинцев», — заявил Федерико Стурценеггер, министр по дерегулированию и трансформации государства, анализируя одну из главных проблем, с которой сегодня сталкивается сфера долгосрочного финансирования в Аргентине. Чиновник принял участие в первой панельной дискуссии, открывшей выставку Expo Real Estate 2026 в отеле Hilton в Пуэрто-Мадеро, вместе с Магдаленой Тато, президентом Коллегии нотариусов города Буэнос-Айреса; обсуждение было посвящено вопросам финансирования, производительности и технологическим изменениям, происходящим на рынке недвижимости. В то время как Тато представила новый инструмент для собственноручной подписи цифровых документов, Стурценеггер сосредоточил внимание на ключевой проблеме аргентинского ипотечного рынка: как банки получают средства для предоставления кредитов на 20 или 30 лет? «Чтобы появились кредиты, люди должны вкладывать свои деньги в банки». «Не может быть предложения кредитов, если с другой стороны нет вкладов», — пояснил министр, отметив, что на протяжении многих лет аргентинская финансовая система привыкла работать в основном с транзакционными средствами, поступающими в финансовые учреждения (такими как текущие счета и другие краткосрочные вклады), однако развитие ипотечного рынка более широкого масштаба требует иной логики. И этот аргумент актуален, поскольку рынок переживает период, когда, несмотря на то что ипотечный кредит UVA вновь вышел на первый план после его возобновления в 2024 году, одним из его основных ограничений по-прежнему остается долгосрочное финансирование. «У аргентинцев за рубежом находится 300 000 миллионов долларов США. Именно эти средства и нужно привлечь. Нужно убедить их привезти эти средства в Аргентину, положить их в банк, сберегать в стране и превратить эти вклады в ипотечные кредиты», — отметил он. «Более того, министр заверил, что страна находится в процессе роста, «где экспорт растет гораздо быстрее, чем ВВП в целом». «Это говорит о следующем в отношении обменного курса: песо, в относительном выражении, будет укрепляться», — отметил он. «Растущая экономика и укрепление песо делают инвестиции в недвижимость важным источником сохранения стоимости для аргентинцев, причем в гораздо большей степени, чем в прошлом», — подчеркнул он. Однако он заверил, что большая макроэкономическая стабильность не обязательно означает ипотечные кредиты по чрезвычайно низким ставкам, и привёл в пример Колумбию, где «после 20 лет стабильности ипотечные кредиты предоставляются по ставке UVA + 8%». « «В то время как банки меняют свой подход и начинают привлекать аргентинских вкладчиков для формирования депозитов и дальнейшего посредничества с этими средствами, рынок капитала представляет собой ключевую возможность напрямую связать эти сбережения с тем или иным финансовым продуктом», — заявил он." Министр привёл в качестве примера, что портфель, состоящий из ипотечных кредитов с доходностью в размере UVA плюс восемь, девять или десять пунктов, мог бы стать привлекательным инструментом для тех, кто стремится сохранить свои сбережения и в то же время обеспечить необходимое финансирование для выдачи новых ипотечных кредитов. «Мы вполне могли бы развить этот рынок аргентинских вкладчиков, которые ищут именно такой актив, а в качестве обеспечения которого выступает определённое количество кредитов», — отметил он. Он даже высказал идею о возможности «объединения» ипотечных кредитов в инвестиционные инструменты. «Может быть, кто-то решится войти в финансовый сектор и скажет: „У меня есть портфель ипотечных кредитов, почему бы нам не объединить их в фонд и не привлечь инвесторов?“. Кто-то так и поступает, понимает, что это просто, что это привлекательно, и затем быстро расширяет масштабы», — заверил он. «В этой связи он подчеркнул проводимые реформы, которые оказывают непосредственное влияние на рынок капитала, и сообщил, что правительство работает над новыми законодательными изменениями. Как он пояснил, будет продвигаться реформа рынка капитала, которая, помимо прочего, включит изменения в режиме краудфандинга и возможность выпуска обращаемых облигаций, привязанных к различным индексам. «Мне рассказывали об обращаемых облигациях, привязанных к UVA или к стоимости строительства. «Это станет возможным благодаря данной реформе рынка капитала», — сообщил он. «По мнению министра, сочетание банков, активно стремящихся к привлечению долгосрочных сбережений, и рынка капитала, способного напрямую направлять средства на ипотечные кредиты, может открыть новый этап в финансировании жилья». Перед выступлением министра Магдалена Тато представила инструмент, разработанный Коллегией нотариусов Буэнос-Айреса, который призван упростить ещё один из ключевых компонентов операций с недвижимостью: подписание документов. «Когда мы говорим о недвижимости, мы думаем о квадратных метрах, финансировании, ставках, кирпичах, преобразовании городов. «Но за каждым предпринимательским проектом, каждой инвестицией и каждым врученным ключом стоит невидимый элемент, на котором держится вся система: доверие», — заявила президент организации. Тато пояснила, что Коллегия с 2019 года работает над цифровизацией различных нотариальных процедур — от протоколов до удаленного заверения подписей — исходя из принципа внедрения технологий без ущерба для правовой безопасности. «Теперь организация представила платформу, предназначенную непосредственно для граждан, которая позволяет ставить собственноручную подпись на цифровых документах без участия нотариуса». Этот инструмент можно будет использовать, например, для бронирования, оформления билетов и других документов, связанных с операциями с недвижимостью. «В отличие от других систем электронной или цифровой подписи, — пояснила Тато, — платформа фиксирует графометрическую информацию о подписи: наклон, скорость, давление и движения, совершаемые человеком при подписании. Эти данные шифруются и могут быть использованы в случае, если впоследствии возникнет необходимость в проведении экспертизы». «Кроме того, платформа включает биометрическую проверку личности и призвана предотвратить раскрытие конфиденциальной информации пользователя». После завершения подписания документ отправляется участникам процесса и остается доступным для скачивания в течение 48 часов, но не сохраняется на платформе на постоянной основе. «Стурценеггер особо выделил механизм, выбранный Коллегией, и пояснил, что он позволяет избежать юридического спора, который тянется уже более 20 лет. «Закон о цифровой подписи был принят в 2001 году. Представьте себе, на каком уровне находились технологии в 2001 году», — отметил он. Говоря о юридических различиях между цифровой и электронной подписью, он пояснил, что решение, разработанное нотариусами, открыло иной путь. «Разница, — добавил он, — заключается просто в носителе: вместо того чтобы ставить подпись ручкой на листе бумаги, человек подписывается собственной рукой на цифровой платформе. Это придает подписи ту же абсолютную юридическую силу, что и любой собственноручной подписи». И он резюмировал это изменение одной фразой: «Тот, кто использует бумагу, делает это по собственному желанию». «Для Тато инновации являются частью более глубокой трансформации, которая затрагивает весь сектор недвижимости. «Технологии расширяют наши возможности, а не заменяют нас», — подчеркнул он и отметил, что задача состоит в том, чтобы сделать операции более оперативными, не теряя при этом юридической определенности, на которой основана купля-продажа недвижимости».