Из мира криптовалют в финансовую элиту: Ethereum ETF на подходе?

Начиная с этой колонки, мы внимательно следили за процессом, который привел к утверждению биткойн-спот ETF. Результат совпал с нашим предыдущим анализом, и 10 января этого года SEC дала зеленый свет ETF, что стало важной вехой. С тех пор цена BTC находится на устойчивом восходящем тренде, несмотря на волатильность, характерную для этого актива. Теперь мы столкнулись с аналогичной ситуацией со второй по значимости криптоактивой в мире - Ethereum. Крупные фонды с Уолл-стрит подали заявки на листинг спотового Ethereum ETF, что вызвало ожидания на рынке. Каковы шансы на то, что он будет одобрен? Что может произойти с его стоимостью в ближайшие месяцы, если он последует по пути своего старшего брата, биткоина? В этой колонке мы ответим на эти вопросы, проанализируем перспективы и рассмотрим возможные сценарии для Ethereum в контексте процесса одобрения ETF spot. "Впервые я рассказал об Ethereum в этой рубрике в феврале 2018 года в колонке под названием "Эфир - умные деньги". С тех пор многое произошло, но суть осталась прежней. Ethereum - это криптовалюта, как и Bitcoin, но у нее есть уникальная особенность, которая ее отличает: смарт-контракты. Представьте себе Ethereum как цифровой мир, в котором, помимо обмена ценностями, как это происходит с традиционными деньгами, мы можем заключать автоматические соглашения, называемые смарт-контрактами. Эти контракты похожи на компьютерные программы, которые выполняются автоматически при соблюдении определенных условий. Например, мы можем заключить смарт-контракт на покупку и продажу товаров без участия посредников. Таким образом, Ethereum - это не просто цифровая валюта, это платформа, позволяющая создавать децентрализованные приложения, открывающие широкие возможности в финансовом мире и за его пределами. В настоящее время в Ethereum существует рынок децентрализованных финансов, в который инвестированы криптоактивы на сумму более 54 миллиардов долларов. Как видно, все эти характеристики привлекли внимание крупных фондов Уолл-стрит, которые теперь хотят поступить так же, как они поступили с биткоином, "выпустив" его на биржу: "ETF - это торгуемый на бирже фонд, похожий на корзину, содержащую различные активы, такие как акции, облигации или, в данном случае, криптовалюты, такие как Ethereum. Идея заключается в том, что инвесторы могут легко покупать и продавать этот "пучок" на фондовом рынке, а не покупать каждый актив по отдельности. Так вот, Ethereum spot ETF - это такой фонд, который напрямую копирует цену Ethereum на рынке. Это означает, что, покупая долю в этом ETF, вы инвестируете непосредственно в изменение стоимости Ethereum, без необходимости физического владения криптовалютой. Вы как будто владеете частью Ethereum, не имея дела с техническими деталями самоохраны и криптовалютных транзакций. Таким образом, Ethereum spot ETF упрощает инвестирование в эту криптовалюту, позволяя инвесторам (индивидуальным и институциональным) покупать и продавать акции на бирже, обеспечивая более доступный и простой способ получить доступ к Ethereum без необходимости напрямую управлять криптовалютой. "Суть вопроса заключается в том, что если такой ETF будет утвержден, стоимость Ethereum может значительно вырасти до, во время и некоторое время после этого. Итак, давайте рассмотрим факторы, которые будут способствовать реализации этого сценария: Институциональное участие: растущее участие финансовых институтов и инвестиционных фондов на криптовалютном рынке может стать положительным фактором. Присутствие институциональных игроков часто рассматривается регуляторами положительно, поскольку это свидетельствует о более высокой степени зрелости рынка. Развитие экосистемы DeFi: продолжающийся рост и развитие экосистемы DeFi (Decentralised Finance) в сети Ethereum можно рассматривать как показатель надежности и полезности платформы. Смарт-контракты и децентрализованные приложения могут придать ценность и легитимность базовому активу. Успех и признание Bitcoin ETF может положительно повлиять на решение об одобрении Ethereum ETF. Если рынок продемонстрирует способность справиться с криптовалютным ETF, особенно на примере биткоина, это может проложить путь для других цифровых активов. Улучшение регулирования и надзора: более четкая и совершенная нормативная среда для криптовалют в целом может способствовать утверждению соответствующих финансовых продуктов, таких как ETF. Прозрачность и адекватный надзор рассматриваются регуляторами как важнейшие факторы. Спрос на рынке: Устойчивый спрос со стороны розничных и институциональных инвесторов на доступ к Ethereum через более традиционный финансовый инструмент, такой как ETF, может стать убедительным элементом. Постоянное внимание и интерес рынка могут быть индикаторами потребности в таком типе продукта. BlackRock и его впечатляющий послужной список: дополнительным фактором, повышающим шансы на одобрение Ethereum spot ETF, является присутствие компании BlackRock среди претендентов. BlackRock, будучи крупнейшим в мире инвестиционным менеджером с выдающимся послужным списком одобренных заявок (только одна отклоненная заявка из 577 поданных на сегодняшний день), привносит в процесс доверие и опыт. С их участием шансы на одобрение заявки инвестиционного фонда VanEck (еще один претендент) Комиссией по ценным бумагам и биржам США до или в крайний срок 23 мая могут возрасти. "Всего через два месяца после дебюта биткоин-спот ETF на Уолл-стрит их оглушительный успех, измеряемый растущим интересом и объемом торгов, принес пользу взаимным фондам, брокерам-дилерам, а также индивидуальным и институциональным инвесторам. Аналогичная траектория ожидается и для Ethereum. Однако существуют потенциальные препятствия, главное из которых заключается в том, что SEC рассматривает Ethereum как акцию, а не как товар, что может привести к отклонению поданных заявок. Несмотря на неопределенность, учитывая высокие показатели Ethereum на крипторынке, опередившие даже биткоин в этом 2024 году, возможное одобрение заявки не за горами до второй половины года, что станет важной вехой, ознаменовавшей второе место листинга криптоактивных ETF на бирже США. Мы будем продолжать следить за событиями и предоставлять обновления в ожидании долгожданной развязки. До встречи на следующей неделе с новыми материалами об инвестициях и личных финансах!"