Ваш банк не хочет, чтобы вы это знали (но уже слишком поздно)

За последние десятилетия глобальная финансовая система продемонстрировала заметный прогресс на поверхности, но в глубине мало что изменилось. Сегодня можно открыть счет с помощью мобильного телефона, отправить деньги с помощью приложения или инвестировать, не вставая с дивана, что может показаться значительным прорывом. Однако под этой доступной и визуально привлекательной оболочкой механизм, который действительно движет деньгами в мире, по-прежнему остается устаревшим, дорогостоящим и малопрозрачным. Базовая архитектура практически не изменилась с 70-х годов, когда была консолидирована система SWIFT, и хотя 90-е годы принесли некоторую цифровизацию, ядро осталось практически неизменным: централизованная модель, переполненная посредниками, медленная в работе и дорогая для всех вовлеченных участников. «Это ограничение является не только технической проблемой, но и имеет конкретные экономические, социальные и геополитические последствия. В гиперсвязанном мире перевод денег между странами по-прежнему может занимать несколько дней. Финансовая инклюзивность по-прежнему не реализована в полной мере, а операционная эффективность системы значительно ниже того, что позволяет современная технология. Но в последние месяцы что-то, похоже, меняется. В таких местах, как Уолл-стрит и Вашингтон, начинает зарождаться глубокая трансформация. Соединенные Штаты, которые были колыбелью старой системы, также инкубируют новую. «Технологии, которые до недавнего времени считались маргинальными, такие как блокчейн, криптоактивы и токенизация, начинают получать политическую и институциональную поддержку. Давайте рассмотрим наиболее важные особенности происходящего и поймем, почему вы вряд ли узнаете об этом от своего банка. «Модернизация системы уже имеет четко определенную ось: токенизация активов. Эта технология, также известная как RWA (Real World Assets), позволяет представлять физические активы (облигации, акции, недвижимость, сырьевые товары или произведения искусства) с помощью токенов, зарегистрированных в блокчейне. Вместо того, чтобы полагаться на документы, таблицы или централизованные реестры, владение и обмен этими активами переносятся в децентрализованные, программируемые и прозрачные инфраструктуры». Токенизация означает преобразование актива в более ликвидный, делимый и доступный, что снижает посреднические расходы и ускоряет его обращение. И это уже происходит, это не теория будущего. BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, недавно запустил фонд токенизированных казначейских облигаций США на блокчейне Ethereum, что является как символическим, так и функциональным шагом. Ondo Finance, финтех-компания, специализирующаяся на структурировании финансовых продуктов на блокчейне, выступает в качестве ключевого посредника, предлагая розничный доступ к инструментам, которые до сих пор были доступны только институциональным инвесторам. Параллельно с этим Stellar Lumens — блокчейн, ориентированный на низкозатратные глобальные платежи — и World Liberty Financial — новая компания, стремящаяся соединить традиционные рынки с децентрализованными технологиями — работают над инфраструктурой для токенизации акций и других видов активов. Даже Binance, крупнейшая в мире биржа криптовалют, совместно с Ondo объявила о своем намерении токенизировать акции, что свидетельствует о том, что граница между традиционными финансами и блокчейном начинает стираться. «В этом контексте будущее перестает быть далекой перспективой: новая финансовая система приобретает очертания. Эта трансформация не направлена на разрушение существующего, а на его модернизацию с нуля. Токенизация работает как мост, который уважает доверие, которое все еще сохраняют активы реального мира, но при этом включает в себя радикальную эффективность, которую может предложить блокчейн. Бэкенд , эта невидимая структура, которая движет рынками, наконец-то начинает трансформироваться. Эта новая парадигма расширяет возможности: почти все можно токенизировать. Фракционные акции, суверенные облигации, недвижимость, музыкальные роялти, автономные транспортные средства, сырьевые товары или произведения искусства могут стать доступными и торгуемыми на глобальном уровне цифровыми активами. И с этим появляется ключевой элемент: самохранение. Пользователю больше не нужны банки или брокеры для доступа к своим активам; он может хранить и управлять ими прямо из своего кошелька, без разрешений и посредников. Такая децентрализация не только повышает эффективность, но и переопределяет власть и контроль над личными финансами. «Преимущества очевидны: операции без ограничений по времени, глобальная доступность, мгновенная отслеживаемость, полная прозрачность и минимальные операционные расходы. Но, возможно, наиболее трансформирующее воздействие находится на другом уровне: впервые человек, имеющий только мобильный телефон, сможет купить долю акции Tesla через приложение DeFi, защитить свои сбережения с помощью стейблкоинов в стране с хронической инфляцией или получить доступ к инвестиционным возможностям, которые раньше были доступны только крупным игрокам. И это уже не футуризм. В США на прошлой неделе были приняты ключевые законы, которые создают конкретную правовую базу для роста токенизированной финансовой экосистемы». Происходящая трансформация не только технологическая: она культурная, институциональная и поколенческая. Речь идет не просто о замене бумаги токеном, а о пересмотре границ того, кто может участвовать, как и откуда. Будет интересно посмотреть, какие решения примут устоявшиеся игроки: выберут ли они своевременную адаптацию или защиту структур, которые уже не соответствуют темпам современного мира. Потому что изменения, как всегда, никого не будут ждать».