Южная Америка

Ваш банк не хочет, чтобы вы это знали (но уже слишком поздно)

Ваш банк не хочет, чтобы вы это знали (но уже слишком поздно)
За последние десятилетия глобальная финансовая система продемонстрировала заметный прогресс на поверхности, но в глубине мало что изменилось. Сегодня можно открыть счет с помощью мобильного телефона, отправить деньги с помощью приложения или инвестировать, не вставая с дивана, что может показаться значительным прорывом. Однако под этой доступной и визуально привлекательной оболочкой механизм, который действительно движет деньгами в мире, по-прежнему остается устаревшим, дорогостоящим и малопрозрачным. Базовая архитектура практически не изменилась с 70-х годов, когда была консолидирована система SWIFT, и хотя 90-е годы принесли некоторую цифровизацию, ядро осталось практически неизменным: централизованная модель, переполненная посредниками, медленная в работе и дорогая для всех вовлеченных участников. «Это ограничение является не только технической проблемой, но и имеет конкретные экономические, социальные и геополитические последствия. В гиперсвязанном мире перевод денег между странами по-прежнему может занимать несколько дней. Финансовая инклюзивность по-прежнему не реализована в полной мере, а операционная эффективность системы значительно ниже того, что позволяет современная технология. Но в последние месяцы что-то, похоже, меняется. В таких местах, как Уолл-стрит и Вашингтон, начинает зарождаться глубокая трансформация. Соединенные Штаты, которые были колыбелью старой системы, также инкубируют новую. «Технологии, которые до недавнего времени считались маргинальными, такие как блокчейн, криптоактивы и токенизация, начинают получать политическую и институциональную поддержку. Давайте рассмотрим наиболее важные особенности происходящего и поймем, почему вы вряд ли узнаете об этом от своего банка. «Модернизация системы уже имеет четко определенную ось: токенизация активов. Эта технология, также известная как RWA (Real World Assets), позволяет представлять физические активы (облигации, акции, недвижимость, сырьевые товары или произведения искусства) с помощью токенов, зарегистрированных в блокчейне. Вместо того, чтобы полагаться на документы, таблицы или централизованные реестры, владение и обмен этими активами переносятся в децентрализованные, программируемые и прозрачные инфраструктуры». Токенизация означает преобразование актива в более ликвидный, делимый и доступный, что снижает посреднические расходы и ускоряет его обращение. И это уже происходит, это не теория будущего. BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, недавно запустил фонд токенизированных казначейских облигаций США на блокчейне Ethereum, что является как символическим, так и функциональным шагом. Ondo Finance, финтех-компания, специализирующаяся на структурировании финансовых продуктов на блокчейне, выступает в качестве ключевого посредника, предлагая розничный доступ к инструментам, которые до сих пор были доступны только институциональным инвесторам. Параллельно с этим Stellar Lumens — блокчейн, ориентированный на низкозатратные глобальные платежи — и World Liberty Financial — новая компания, стремящаяся соединить традиционные рынки с децентрализованными технологиями — работают над инфраструктурой для токенизации акций и других видов активов. Даже Binance, крупнейшая в мире биржа криптовалют, совместно с Ondo объявила о своем намерении токенизировать акции, что свидетельствует о том, что граница между традиционными финансами и блокчейном начинает стираться. «В этом контексте будущее перестает быть далекой перспективой: новая финансовая система приобретает очертания. Эта трансформация не направлена на разрушение существующего, а на его модернизацию с нуля. Токенизация работает как мост, который уважает доверие, которое все еще сохраняют активы реального мира, но при этом включает в себя радикальную эффективность, которую может предложить блокчейн. Бэкенд , эта невидимая структура, которая движет рынками, наконец-то начинает трансформироваться. Эта новая парадигма расширяет возможности: почти все можно токенизировать. Фракционные акции, суверенные облигации, недвижимость, музыкальные роялти, автономные транспортные средства, сырьевые товары или произведения искусства могут стать доступными и торгуемыми на глобальном уровне цифровыми активами. И с этим появляется ключевой элемент: самохранение. Пользователю больше не нужны банки или брокеры для доступа к своим активам; он может хранить и управлять ими прямо из своего кошелька, без разрешений и посредников. Такая децентрализация не только повышает эффективность, но и переопределяет власть и контроль над личными финансами. «Преимущества очевидны: операции без ограничений по времени, глобальная доступность, мгновенная отслеживаемость, полная прозрачность и минимальные операционные расходы. Но, возможно, наиболее трансформирующее воздействие находится на другом уровне: впервые человек, имеющий только мобильный телефон, сможет купить долю акции Tesla через приложение DeFi, защитить свои сбережения с помощью стейблкоинов в стране с хронической инфляцией или получить доступ к инвестиционным возможностям, которые раньше были доступны только крупным игрокам. И это уже не футуризм. В США на прошлой неделе были приняты ключевые законы, которые создают конкретную правовую базу для роста токенизированной финансовой экосистемы». Происходящая трансформация не только технологическая: она культурная, институциональная и поколенческая. Речь идет не просто о замене бумаги токеном, а о пересмотре границ того, кто может участвовать, как и откуда. Будет интересно посмотреть, какие решения примут устоявшиеся игроки: выберут ли они своевременную адаптацию или защиту структур, которые уже не соответствуют темпам современного мира. Потому что изменения, как всегда, никого не будут ждать».