На фоне рекордного падения продаж и растущих проблем с получением оплаты промышленные малые и средние предприятия ищут спасение в Вака-Муерта

Многие малые и средние промышленные предприятия (МСП) заявляют, что переживают один из самых сложных периодов за последние годы. Согласно последнему конъюнктурному опросу Фонда «Обсерватория МСП», обеспокоенность предпринимателей падением продаж достигла рекордного уровня в первом квартале, а проблемы с взысканием задолженности затронули шесть из десяти компаний. К этому добавляются рост затрат, усиливающаяся конкуренция со стороны импорта — в основном из Китая — и снижение рентабельности, которое затрагивает значительную часть сектора. «Параллельно с этим производство и занятость демонстрируют спад уже более года, а индикаторы делового доверия указывают на то, что восстановление пока не просматривается на горизонте. В этих условиях все больше компаний начинают обращать внимание на цепочки создания стоимости, связанные с нефтью, газом и горнодобывающей промышленностью, с Вака-Муэрта в качестве главного двигателя, в поисках новых бизнес-возможностей. Опрос проводился с 7 апреля по 5 мая на репрезентативной выборке из 400 производственных компаний. The SME Observatory Foundation has been conducting this survey on a quarterly basis since 2004, and it serves as one of the primary benchmarks for measuring the performance of Argentina's small and medium-sized manufacturing companies." The surveyed universe represents more than 16,000 manufacturing SMEs that employ over 560,000 formal workers nationwide, one of the main segments of Argentine industry due to its contribution to production, employment, and the coordination of value chains. "The results show that SME industrial activity continued to deteriorate during the first quarter of the year. Production recorded a year-over-year decline of 9.2%, while the number of employees fell by 5%. With these figures, both variables have accumulated twelve consecutive quarters of year-over-year contraction, reflecting the difficulties the sector faces in recovering to higher levels of activity. "Weak demand appears to be the main factor behind this performance. Eighty-three percent of companies cited falling sales as one of their main concerns, the highest figure in the entire series compiled by the SME Observatory Foundation. This was followed by rising raw material costs, cited by 67% of firms, and problems in the payment chain. "Indeed, one of the most striking findings in the report was the sharp deterioration in collection conditions. Доля предприятий, сообщивших о задержках платежей со стороны клиентов, выросла с 35% до 60% всего за год, что свидетельствует о том, что финансовые трудности начали распространяться на значительную часть производственной сферы. К этой ситуации добавляется растущая обеспокоенность по поводу внешней конкуренции. 46% компаний выразили обеспокоенность ростом импорта по сравнению с 25%, зафиксированными годом ранее. Согласно опросу, значительная часть этого давления исходит от товаров китайского происхождения в условиях большей открытости торговли и укрепления валюты, что сказывается на конкурентоспособности различных секторов обрабатывающей промышленности. «Сочетание снижения продаж, роста затрат и более жесткой конкуренции также повлияло на маржу. 71% компаний заявили, что их рентабельность ухудшилась по сравнению с прошлым годом, в то время как семь из десяти утверждали, что их затраты выросли быстрее, чем цены на их продукцию. Среди факторов, оказавших наибольшее давление, выделялась энергетика. «В этой ситуации компании усилили стратегии внутренней оптимизации. Сокращение операционных затрат стало основным инструментом для поддержания конкурентоспособности, хотя также усилились призывы к принятию мер, улучшающих бизнес-среду. Среди приоритетов, отмеченных компаниями, особое внимание уделяется снижению налогового бремени, обеспечению макроэкономической стабильности и механизмам противодействия недобросовестной конкуренции. «Показатели, призванные прогнозировать динамику экономической активности, также не дают обнадеживающих сигналов. Индекс PMI для малых и средних предприятий, который измеряет ожидания в отношении производства и заказов, снизился до 34 пунктов и остался значительно ниже порога в 50 пунктов, отделяющего рост от спада. В то же время индекс делового доверия упал до 40 пунктов, что является самым низким показателем с третьего квартала 2023 года. «Тем не менее, на фоне этой картины нефтяная, газовая и горнодобывающая отрасли выглядят как один из немногих источников оптимизма для сектора. 26% промышленных МСП заявили, что имеют какую-либо связь с этими видами деятельности, будь то в качестве прямого или косвенного поставщика, в то время как еще 12% выразили заинтересованность в присоединении к этим цепочкам создания стоимости. Ожидания не менее высоки. Среди компаний, уже работающих в этих секторах, почти половина считает, что влияние на их продажи является высоким или очень высоким. Даже среди тех, кто стремится стать поставщиками, более трети ожидают значительного улучшения своей деятельности благодаря такому сотрудничеству. «Этот факт приобретает особую значимость в контексте, когда на долю Вака-Муэрта, проектов по экспорту сжиженного природного газа, новых проектов в сфере энергетической инфраструктуры и инвестиций в горнодобывающую промышленность приходится значительная часть объявленных на ближайшие годы капиталовложений. Для многих отраслей возможность интегрироваться в эти цепочки представляется альтернативой, позволяющей компенсировать слабость внутреннего рынка и найти новые возможности для роста. «В то время как 63% компаний по-прежнему считают внутренний рынок основным источником возможностей на ближайшие двенадцать месяцев, все большее число начинает обращать внимание на секторы, лидирующие по объему инвестиций и поступлениям валюты. В условиях падения продаж, сжатия маржи и растущих трудностей с получением оплаты расширение нефтегазовой и горнодобывающей отраслей становится для многих промышленных МСП одной из немногих возможностей, способных изменить направление их бизнеса». В недавнем отчете аналитического центра I+D (Промышленность и развитие) отмечается, что в апреле объем производства в обрабатывающей промышленности оказался на 15% ниже пикового значения последнего десятилетия, а на 2026 год в целом прогнозируется падение примерно на 1,9%. По данным агентства, экономическая активность находится в стагнации уже более года, а главной проблемой для промышленников по-прежнему остается слабый внутренний спрос. В исследовании также отмечается, что многие компании сталкиваются с «эффектом сэндвича»: в то время как цены на промышленные товары растут ниже уровня себестоимости, сочетание снижения потребления, роста импорта и укрепления курса валюты оказывает давление на рентабельность. «В этих условиях некоторые секторы, обладающие более явными конкурентными преимуществами, смогли выделиться из общего ряда. Согласно анализу Econviews, основанному на данных INDEC, производство химических веществ и продуктов в апреле оказалось на 10,2% выше уровня ноября 2023 года и достигло исторического максимума, в то время как нефтепереработка выросла на 9,3%. Напротив, такие отрасли, как текстильная, швейная и металлургическая, продемонстрировали падение на 17–36 %. По мнению консалтинговой компании, открытие экономики перерисовывает промышленную карту Аргентины и благоприятствует наиболее конкурентоспособным секторам — эта динамика помогает объяснить, почему все больше малых и средних предприятий ищут возможности в цепочках создания добавленной стоимости, связанных с Вака-Муэрта, энергетикой и горнодобывающей промышленностью».