Правительство смогло поглотить почти 5 триллионов песо, но было вынуждено поднять процентные ставки.

Правительство достигло своей цели по привлечению с рынка чуть более 4,7 трлн песо (в основном от банков), которые оно планирует заморозить на своих счетах в течение ближайших недель, чтобы снизить спрос на доллары. Все это происходит на фоне завершения процесса денежной реформы, направленной на переход к системе денежных агрегатов, в которой ставка определяется рынком. Эта цифра была очень близка к 5 триллионам песо, которые, как заявил вчера вечером министр экономики Луис Капуто, Центральный банк (BCRA) был вынужден срочно изъять из обращения, чтобы исправить избыток ликвидности, который привел к сильной волатильности ставок и помог доллару продолжить рост. Конечно, для этого ему пришлось утвердить процентные ставки от 40,91% до 47,81% годовых (от 2,90% до 3,31% ежемесячно) для вкладов сроком от двух недель до трех месяцев. «Это доходность, которую он не платил за короткие сроки с конца прошлого года, что показывает дополнительные расходы, которые должно понести Национальное казначейство за то, что оно не предусмотрело должным образом возможные последствия окончательной ликвидации 15,8 трлн песо, которые банки держали в ликвидностных казначейских векселях (LEFI)». Министерство финансов объявляет, что на сегодняшних торгах было выделено 4,705 трлн песо, при этом было получено предложений на общую сумму 4,922 трлн песо», — поспешил сообщить в своем посте в сети X глава министерства Пабло Кирно. Все это произошло в день, когда BCRA вновь проявила активность, предложив банкам приобрести песо по ставке 36% годовых, что стало сигналом о ставках, который явно повлиял на цены, утвержденные на аукционе по продаже долговых обязательств. Учитывая, что банки должны переместить песо, которые они инвестировали на срок от 1 до 7 дней, в инструменты со сроком от 15 до 91 дня, чуть более двух третей спроса сосредоточилось на капитализируемых векселях (Lecap) со сроком погашения до полутора месяцев. Особенно потому, что известно, что вес банков, которые остались на плаву, составлял около 10 миллиардов песо. «Часть этой суммы останется в резервах (посмотрим, примет ли BCRA какое-либо решение по этому поводу завтра), а часть перераспределяется в краткосрочные инструменты, созданные рынком для направления немедленной ликвидности», — пояснил La Nación один из операторов. « Предложение продуктов в рамках этого тендера предусматривало относительно короткие сроки, хотя и не решало проблему ликвидности овернайт, которая, по словам самого министра Капуто, временно управлялась с помощью пассивных репо-операций», — отметили в консалтинговой компании Oulier. «Ожидается, что часть краткосрочной ликвидности будет направлена через специальные торги BYMA и A3 (REPO), которые уже вчера провели больше объема, чем залог», — заявили они в перспективе. «Было известно, что в этих обстоятельствах Казначейство будет более лояльным в подтверждении ставок. В любом случае, если финансовые учреждения будут по-прежнему отдавать предпочтение позициям с ежедневной ликвидностью, не исключено, что BCRA вновь предложит репо-сделки, чтобы обеспечить минимальный уровень доходности на вторичном рынке и предотвратить дальнейшее падение базовых ставок, которое может оказать давление на валютный рынок», — согласились в Portfolio Personal Inversiones (PPI). Последняя возможность была признана сегодня в полдень самим BCRA, который официально объявил, что «его вмешательство будет продолжаться до тех пор, пока он будет считать это необходимым», и после того, как он предупредил, что, увидев, как сегодняшний аукцион по продаже долга может повлиять на рыночные условия, «определит, какие меры необходимо принять».