У меня есть сбережения, но я никогда не инвестировал — с чего мне начать?

Если у кого-то сегодня есть 100 000 на сбережениях, что с ними делать? Можно оставить их на банковском счете, купить доллары или инвестировать. Все три решения могут быть разумными, но не всегда служат одной и той же цели. И здесь есть одно важное различие, которое часто упускают из виду, ведь «накопление» и «инвестирование» — не синонимы. С этого вопроса начинается второй сезон «Стратегических финансов» — серии видеороликов LA NACION о личных финансах, которые публикуются на сайте газеты и на YouTube. В первой серии, посвящённой тому, как сделать первые шаги в качестве инвестора, приняли участие Лоренцо Сигаут Гравина, экономист компании Equilibra; Клаудио Капраруло, экономист компании Analytica, и Брайан Ариэль Фельдман, финансовый директор Banco Hipotecario. «Сбережение — это предварительный этап и, по мнению специалистов, самый сложный. Они образуются, когда доходы превышают расходы. Инвестирование, напротив, позволяет превратить эту отсрочку потребления в пассивный доход, который в будущем даст возможность потреблять больше. Тот, кто зарабатывает 100 и тратит 80, имеет 20 сбережений, и именно здесь начинается принятие важного решения. Оставлять эти деньги без дела обходится дорого, но вкладывать деньги, которые понадобятся через неделю, тоже может быть ошибкой». Поэтому рекомендуется не оставлять деньги без дела, а вкладывать их в надежные инструменты без рыночного риска, если речь идет о средствах, которые понадобятся в ближайшей перспективе. У каждого человека свой инвестиционный профиль, который зависит, в частности, от того, когда ему понадобятся деньги и какую ликвидность он должен обеспечить. Исходя из этого определяется срок инвестирования. «Первый шаг — создать резервный фонд на случай непредвиденных обстоятельств в размере от двух до шести месяцев фиксированных расходов, разместив средства в очень ликвидном инструменте с минимальной доходностью. Только после этого, в среднесрочной перспективе, целесообразно выделять сбережения для более рискованных инвестиций». «Сегодня можно инвестировать прямо со смартфона и с относительно небольшими суммами, но при первом знакомстве с этим миром появляются такие термины, как паевые инвестиционные фонды, облигации, обращаемые ценные бумаги или Cedear, и в этом легко запутаться. Тем, кто никогда не инвестировал, в первую очередь следует выбрать банк или агентство по расчетам и клирингу (ALyC) и открыть инвестиционный счет. Далее самыми простыми вариантами являются срочный депозит и паевой инвестиционный фонд (FCI). «При срочном депозите вы вкладываете сумму денег до определённой даты и заранее знаете, сколько песо у вас будет к тому моменту, хотя в течение как минимум одного месяца у вас не будет немедленной ликвидности. Фонды денежного рынка, напротив, приносят примерно такую же доходность — возможно, чуть меньшую, — но позволяют вкладывать песо в течение дня и выводить их в тот же момент. Хранение песо без каких-либо действий обходится дорого. При инфляции в 2 % за 15 месяцев теряется 25 % покупательной способности. По мере приобретения знаний можно переходить к облигациям и акциям. «Не существует инвестиции, которая была бы лучшей для всех. Человек, готовый идти на риск, не должен инвестировать так же, как тот, кто не сможет уснуть, увидев, как падают его сбережения». Для формирования портфеля в этой главе предлагается ответить на семь вопросов. Первый касается исходных условий, таких как возраст, наличие работы и достаточность дохода для покрытия потребительских нужд. Второй вопрос касается цели: покупка дома, путешествие, смена автомобиля или планирование выхода на пенсию. Затем идут желаемая доходность и риск — два аспекта, напрямую связанные между собой, поскольку речь идет о том, на какой риск человек готов пойти — и способен пойти — для достижения этой доходности. Завершают список временной горизонт, потребности в ликвидности на случай непредвиденных обстоятельств и особые потребности, такие как наличие других активов, стабильность трудоустройства или знание рынка. «Затем возникает нечто, что, вероятно, сложнее, чем выбор инвестиции, — а именно контроль над собственными решениями. Когда стоимость актива растет, возникает соблазн купить, потому что все покупают. Когда она падает, появляется страх и желание выйти из инвестиции». Среди наиболее распространенных ошибок новичков — отсутствие четкого представления о личных финансах и невнимание к комиссиям, которые при небольших суммах могут сделать даже интересный актив невыгодным. А также отсутствие диверсификации. Если цена акции сильно падает, но она составляет небольшую долю в портфеле, общее влияние на портфель будет незначительным. Поэтому вместо покупки акций одной-единственной технологической компании специалисты рекомендуют выбирать индекс, отражающий большинство таких компаний, например Nasdaq. «Еще одной распространенной ошибкой является инвестирование под влиянием моды, продиктованное FOMO — страхом остаться в стороне — когда в новостях сообщают, что какой-то актив вырос на 200 или 300 % или, наоборот, резко обвалился. Также ошибкой является вера в обещания очень высокой доходности за очень короткие сроки, мысль о том, что рынок может решить сложные ситуации, отсутствие вопросов и повторных запросов к аналитикам, а также чрезмерное внимание к ежедневным колебаниям». «Диверсификация означает не просто покупку множества разных активов, а предотвращение ситуации, когда одно единственное решение ставит под угрозу все сбережения. Для тех, кто только начинает и располагает небольшим капиталом, наиболее рекомендуемым вариантом являются паевые инвестиционные фонды, поскольку управление ими поручается профессионалам. Кроме того, рынок ценных бумаг в Аргентине регулируется Национальной комиссией по ценным бумагам (CNV), поэтому те, кто даёт инвестиционные советы, должны иметь поддержку со стороны этого органа. «Одним из главных препятствий для начала является представление о том, что для этого нужно много денег. Это не так. Сегодня можно начать с 1000 песо, и главное — это регулярность: откладывать и инвестировать понемногу. Тот, кто в течение нескольких лет откладывает 100 долларов США в месяц, в итоге получает солидный капитал». А когда сумма не слишком велика, экспериментирование — это тоже способ приобрести финансовую грамотность. «Сбережения и инвестиции — это не противоположные решения. Сначала нужно навести порядок в финансах и накопить сбережения, а уже потом решить, какая часть средств должна оставаться в свободном доступе, а какая — может начать работать на достижение целей. Чтобы начать инвестировать, важнее всего, пожалуй, не то, сколько у вас денег, а наличие стратегии».