Сильное недовольство банков в связи с распоряжением правительства, обязывающим их удерживать деньги в недвижимом состоянии

Внезапное введение более высоких и жестких требований к резервам, объявленное вчера Центральным банком (BCRA) и вступающее в силу в понедельник, с целью нейтрализовать 5,8 трлн песо, которые правительство должно будет влить в рынок после того, как ему не удалось рефинансировать всю свою просроченную задолженность, вызвало настоящий шок в крупнейших банках местной финансовой системы. Месяцами нас просят работать как банки, а когда мы начинаем это делать, они все больше ограничивают ликвидность и принуждают нас покупать государственные ценные бумаги? Объясните мне это, если можете? Единственное, что я могу сказать, это то, что то, что они сделали, является жестоким, и что вам придется на несколько месяцев забыть о доступе к кредитам», — сказал LA NACION традиционный банкир из ведущего частного учреждения, продемонстрировав атмосферу сильного недовольства, которую даже сами сотрудники BCRA, которые вчера днем были вынуждены открыть Zoom, чтобы объяснить меры почти двум сотням руководителей сектора, смогли ощутить на себе. Дело в том, что BCRA в четвертый раз за месяц и во второй раз в «чрезвычайном порядке» решил снова повысить резервные требования (часть денег, привлеченных от третьих лиц, которую банки должны держать в недвижимом состоянии по соображениям осторожности), одновременно введя более жесткую схему интеграции и повысив расходы за «невыполнение обязательств», в рамках меры, представляющей собой новое ужесточение денежно-кредитной политики, с целью обеспечить, чтобы доллар плавал только вниз. Он сделал это на пять процентных пунктов для депозитов до востребования, паевых инвестиционных фондов денежного рынка и других инвестиционных инструментов в песо, три из которых могут быть интегрированы с государственными ценными бумагами, которые будут выпущены в рамках «специальных аукционов для финансовых учреждений», таких как уже объявленный на понедельник, чтобы «предложить» им ценную бумагу с переменной ставкой со сроком погашения 28 ноября (после выборов). Кроме того, он установил ежедневный показатель (а не среднемесячный) для выполнения банками этого требования. «Реакция банков была незамедлительной, что привело к упомянутому онлайн-совещанию под руководством главного менеджера по эмиссии и нормативным вопросам BCRA Дарио Стефанелли, на котором были разъяснены масштабы и порядок внедрения новых мер». В этой связи, после нескольких вопросов, оставшихся без ответа, по мнению нескольких опрошенных участников, возникли жалобы, которые, по оценкам банков, могут быть направлены в ближайшие дни в виде официальных писем или переданы на встречах с властями. «Основная жалоба связана с изменением интеграции, которая теперь будет ежедневной, а не среднемесячной. Это, как они объясняют, означает скрытое повышение резервных требований, и они считают, что это сделает невозможным оптимизацию остатков ликвидности». «Они не хотят видеть, что, в то время как окно ликвидности, которое они собираются вновь открыть, работает только с 17:00 до 17:30, у нас есть возможность для наших клиентов осуществлять переводы, в том числе крупные, до поздней ночи. То есть мы подвергаемся высокому риску остаться без средств. Более того, если это произойдет хотя бы один раз, вы уже нарушите норму за весь месяц и вам наложат крупный штраф. Не только это: если это повторяется в течение трех периодов, последствия будут гораздо более серьезными», — объясняют они. Поэтому они попросили продлить срок возможного доступа к активным пассам (при сдаче долговых бумаг сроком более 60 дней, как уже было объявлено) и увеличить верхний предел в 5% от РПС, что ограничивает потенциал этой помощи примерно 1 триллионом песо. Сотрудники BCRA заявили, что, учитывая это, после сокращения возможной интеграции с государственными ценными бумагами всего неделю назад, на этот раз они снова увеличили на три пункта долю, которую можно интегрировать с «специальными ценными бумагами», которые Министерство финансов предлагает им купить в понедельник. Как видно, это явно противоречит просьбе «работать как банки», предупредили они в этом контексте, и эта фраза теперь повторяется в секторе. «Жесткость новой схемы, предупреждают в банках, заставит их работать с дополнительным запасом ликвидности, чтобы предотвратить невыполнение обязательств. Поэтому они говорят о еще большем повышении резервных требований, чем заявляет BCRA. Это признал даже сам глава BCRA Сантьяго Баусили вчера вечером, когда он снова участвовал в программе «Las Tres Anclas», которая транслируется на официальном стриминговом канале Carajo и которую ведут члены экономической команды вместе с либертарианскими инфлюенсерами. Там, где он уже является частью команды, он даже приветствовал сомнительные и уничижительные высказывания в адрес третьих лиц (которые характерны для этого предложения) со стороны активистов, входящих в состав делегации. Объясняя вместе с министром Луисом Капуто, что они не позволят ни одному песо попасть на рынок в этот предвыборный период, Баусили подчеркнул, что обязательство по интеграции становится ежедневным (и что за его невыполнение предусмотрены очень высокие штрафы) с этой единственной целью. Таким образом, он минимизирует возможные последствия для ставок и уровня активности, хотя это противоречит положениям Устава организации, которую он возглавляет. «Что произойдет, так это то, что кредитование, которое и без того теряло импульс из-за повышения ставок и роста просроченной задолженности, будет парализовано. И это повлияет на уровень активности: помните, что финансовое посредничество было одним из основных компонентов восстановления», — пояснил другой представитель сектора. «Официальные цифры уже свидетельствуют об этом. Согласно данным BCRA на прошлый понедельник, кредиты в песо и долларах частному сектору уже упали на 1,2% за месяц. А объем авансов по текущим счетам в песо, который месяц назад составлял 9 трлн песо, уже сократился до 8,4 трлн песо, в условиях, когда стоимость доступа к этому финансированию подскочила с 34,67% до 80,87% в годовом исчислении».