Как избежать страха и жадности при инвестировании в фондовый рынок

Когда мы ищем фильмы или книги об инвестициях, то часто наталкиваемся на эпические истории о тех, кто в погоне за мечтой о быстром богатстве пошел на крайний риск и вышел победителем. Книги и фильмы рассказывают о подвигах смелых инвесторов, которые увидели возможность, рискнули, использовали кредитное плечо и поставили все на одну карту. Однако в реальности такие истории успеха встречаются так же редко, как и дневные трейдеры, добившиеся успеха на рынке, - по статистике, один на тысячу или даже меньше. На уровне розничных инвесторов очень часто можно наблюдать, как они выбирают стратегию "все или ничего". Этот рискованный подход проявляется в том, что инвестор под влиянием убежденности в скором крахе рынка решает продать все свои акции (или биткоины), чтобы захеджироваться на 100% наличными. То же самое происходит и в обратном случае: столкнувшись с растущей полосой, инвестор верит, что она сохранится надолго, и решает вложить в рынок 100 % своих сбережений или даже использовать кредитное плечо (взять в долг, чтобы вложить больше). Такое поведение, довольно распространенное среди начинающих инвесторов, часто приводит к значительным неудачам в мире инвестиций. Это тактика, свидетельствующая об определенной безответственности в отношении сбережений, поскольку она подразумевает стремление "обыграть рынок", продавая все, чтобы переждать падение, или подвергая себя чрезмерному риску, поскольку верит в продолжение роста, желая таким образом установить "пол" или "потолок" для цен. В сегодняшней заметке мы подробно рассмотрим, почему я категорически не рекомендую вести себя подобным образом, и представим разумную стратегию, позволяющую избежать попадания в эмоциональную ловушку. Давайте рассмотрим случай Марио в качестве наглядного примера опасностей, связанных со стратегией "все или ничего". Марио, инвестор в активы американского фондового рынка, управляет портфелем, состоящим из акций (60 %), облигаций (30 %) и наличных (10 %). Однако в ответ на информацию о возможной серьезной рецессии в США он решает принять радикальные меры, опасаясь понести значительные убытки. Решение Марио продать все свои акции и облигации, чтобы получить 100 % наличных денег, четко отражает стратегию "все или ничего". Хотя в краткосрочной перспективе он может чувствовать себя в безопасности, избегая потенциальных потерь во время рецессии, в этой тактике отсутствует долгосрочный подход и диверсификация. Предположим, что рецессия не наступит или что даже в разгар экономических трудностей некоторые сектора рынка продолжат расти. В этом случае Марио лишается возможностей роста и прибыли, которые могли бы быть обеспечены его первоначальными инвестициями. Более того, сами денежные средства могут приносить незначительный доход, что может привести к потере потенциальной прибыли. Подход "все или ничего" - это, опять же, своего рода азартная игра с рыночным таймингом. Принимая такую стратегию, мы упускаем из виду оценку долгосрочных последствий, которые неправильное решение может иметь для наших инвестиций. Давайте рассмотрим противоположный пример, основанный на безудержной жадности, который иллюстрирует риски принятия экстремальных решений из желания получить необыкновенную прибыль. Представьте себе Марту, инвестора, активно работающего на фондовом рынке США, с изначально сбалансированным портфелем, состоящим из акций (60 %), облигаций (30 %) и наличных (10 %). Однако вместо того, чтобы руководствоваться страхом потерь, Мартой движет жадность и стремление к исключительному выигрышу. В последнее время Марта заметила высокие показатели в некоторых секторах фондового рынка. Движимая жадностью и желанием максимизировать свою прибыль, она решает предпринять смелые шаги. Вместо того чтобы следовать сбалансированной стратегии, Хироми использует кредитное плечо и решает инвестировать более 100 % своего капитала в акции, принимая на себя значительно больший риск, чем предполагал ее первоначально диверсифицированный портфель. Пренебрегая необходимостью диверсификации и превышая свои финансовые возможности, Марта подвергает себя потенциально катастрофическим последствиям. Предположим, что при неблагоприятном сценарии секторы, в которые Марта инвестировала, начнут испытывать значительный спад. Учитывая ее заемные средства, потери могут оказаться гораздо более значительными, чем при более сбалансированной стратегии. Кроме того, если рынок совершит неожиданный поворот, Марта может оказаться в затруднительном финансовом положении, вложив больше, чем может реально позволить себе потерять. Теперь рассмотрим практические стратегии, основанные на процентном соотношении, которые позволяют избежать эмоциональных импульсов и сохранить дисциплину в периоды рыночной неопределенности. Эти альтернативы призваны обеспечить более сбалансированный и осознанный подход к управлению рисками. В сценарии, когда ожидается медвежий рынок, крайне важно ограничить риск. Разумная стратегия может заключаться в том, чтобы инвестировать не более 40% портфеля (например, 20% в акции и 20% в облигации), а остальные 60% держать в наличных. Такое распределение сохраняет капитал и обеспечивает гибкость для использования возникающих возможностей во время спада. С другой стороны, в условиях ожидаемого "бычьего" рынка распределение 80% портфеля на инвестиции (например, 50% в акции и 30% в облигации) и сохранение 20% в наличности позволяет использовать возможности роста при сохранении надлежащей осторожности. Такая стратегия обеспечивает участие в рынке без чрезмерных рисков и в то же время создает запас прочности в виде денежных средств для управления потенциальными коррекциями. Такие процентные стратегии позволяют инвесторам поддерживать баланс между участием в рынке и управлением рисками, избегая эмоциональных импульсов, которые могут привести к поспешным решениям. Главное - регулярно пересматривать и корректировать стратегию в соответствии с развитием рынка и личными целями. Такой динамичный подход обеспечивает актуальность и эффективность стратегии с течением времени, адаптируясь к меняющимся рыночным условиям и индивидуальным инвестиционным целям. Как мы уже говорили, ошибочное мнение о том, что можно идеально предсказать и контролировать рынок, приводит к импульсивным и рискованным решениям, которые могут существенно повлиять на финансовые показатели. Очень важно признать, что рынок по своей природе неопределенный и поэтому подвержен непредсказуемым изменениям. Иллюзия абсолютного контроля может побудить инвесторов к принятию импульсивных решений, создавая цикл эмоционально окрашенного поведения. Этот цикл, подпитываемый чередованием жадности и страха, может привести к "американским горкам" финансовых решений, которые часто приводят к нежелательным результатам. Ключ к предотвращению этого разрушительного эмоционального цикла лежит в принятии стратегий, основанных на процентном соотношении, таких как упомянутые выше, которые управляют эмоциональными импульсами и поддерживают разумную дисциплину. Устанавливая соответствующие лимиты и соотношения между денежными средствами и инвестициями, инвесторы могут более сбалансированно участвовать в рыночных процессах, избегая крайностей, которые могут привести к значительным потерям. Успешное инвестирование требует не только финансовых знаний, но и умения управлять эмоциями, которые могут влиять на наши финансовые решения. На следующей неделе мы продолжим рассказывать о личных финансах и инвестировании!"