Короли чипов: война технологических компаний, управляющих миром
Аргентина 2023-08-12 00:40:00 Телеграм-канал "Новости Аргентины"
Без них стиральные машины не будут крутиться, автомобили не будут заводиться, беспилотники не будут летать, а мобильные телефоны, компьютеры и игровые приставки, как и многие другие устройства, даже не будут включаться. Чипы есть везде, но большинство их компаний, в отличие от таких известных технологических компаний, как Facebook, Amazon, Apple или Google, неизвестны широкой публике. Внутренности устройств - это микроскопическая, постоянно меняющаяся вселенная, где конкуренция ведется за нанометры, меньшие, чем вирус, а меньший размер означает более совершенный. "В течение десятилетий Запад делегировал их производство в Азию, пользуясь эффективностью глобализационных цепочек поставок, чтобы покупать их по дешевке. Пандемия с ее закрытием заводов и "узкими местами", а также растущая геополитическая напряженность на Тайване, где сосредоточена промышленность, изменили парадигму: как бы дорого это ни было, Европа и США хотят перенести часть производства, чтобы уменьшить свою зависимость от Азии. Вот некоторые из компаний, доминирующих в полупроводниковой промышленности, куда пойдут многие государственные субсидии, чтобы вернуть себе самостоятельность в стратегически важной области как гражданского, так и военного назначения. "Taiwan Semiconductor Manufacturing Company", известная под аббревиатурой TSMC, производит большинство современных чипов, используемых сегодня в мире, - ее доля составляет около 56% от общемировой. 500 млрд. долларов, что делает ее десятой по величине компанией в мире, зарегистрированной на бирже. Основатель компании Моррис Чанг, получивший образование в элитных американских университетах - Гарварде, Массачусетском технологическом институте и Стэнфорде, превратил Тайвань в эпицентр экосистемы, не имеющей аналогов в других странах, в том числе и потому, что у его правительства хватило дальновидности поддержать ее значительными налоговыми льготами еще до того, как стало ясно, насколько важными станут эти устройства. Таким образом, передовые технологии производства микросхем стали для Тайваня чем-то вроде национального проекта, взлет которого пришелся на 1990-е гг. "По уровню развития своих заводов Тайвань не может сравниться ни с Китаем, ни с США. Настолько, что в своей недавней книге "Война чипов" американский историк Крис Миллер предупреждает, что одна китайская ракета, выпущенная по самому современному заводу TSMC, "легко может привести к потерям в сотни миллиардов долларов" из-за задержек в производстве телефонов, центров обработки данных, автомобилей и телекоммуникационных сетей. Ведется экспансия фирмы за пределы Тайваня. TSMC строит в Фениксе (штат Аризона) завод стоимостью 37 млрд. евро, что является одной из крупнейших инвестиций в истории США. "Идея состоит в том, чтобы производить трех- и четырехнанометровые микропроцессоры для iPhone компании Apple, которая является одним из ее основных заказчиков. Компания также рассматривает возможность открытия еще одного завода в Саксонии (Германия), стоимость которого оценивается в 10 млрд. евро. "Известный как один из главных соперников Apple в борьбе за трон смартфонов, Samsung также является одним из крупнейших в мире производителей микросхем, занимая 17% рынка. И южнокорейская фирма хочет большего. У него амбициозный долгосрочный план: совместно с правительством он планирует инвестировать более 200 млрд. евро в течение следующих 20 лет, чтобы полупроводниковая промышленность азиатской страны совершила качественный скачок. "Президент Южной Кореи Юн Сук Ёль осознает, что идет острая конкуренция не только за полупроводники, но и за электромобили, аккумуляторы, новое экологически чистое топливо и вообще за цифровизацию и экологический переход, поэтому он не колеблясь поддерживает флагманскую компанию страны. "Поле экономической битвы", начавшееся недавно с чипов, расширилось..... Государства предоставляют субсидии и фискальную поддержку в больших масштабах", - заявил он в марте. Samsung, рыночная капитализация которой составляет около 330 млрд. евро, занимает 21-е место в глобальном рейтинге компаний, котирующихся на бирже. "Ни у одной компании в отрасли не будет более сладкого 2023 года, чем у американской Nvidia. Бум в области искусственного интеллекта - в таких приложениях, как ChatGPT, используются чипы компании - привел к тому, что показатели 30-летней компании вошли в эксклюзивный клуб тех, чья стоимость превышает 1 трлн долларов США, где к ней присоединились только Apple, Microsoft, нефтяная компания Saudi Aramco, Alphabet и Amazon. Первое, что бросается в глаза при знакомстве с компанией, - это ее название. Три основателя стали называть компанию NV, что означает "следующая версия". Но для окончательного названия им хотелось чего-то другого, поэтому они искали слова, начинающиеся с букв nv, и нашли латинское слово invidia, из которого убрали первую букву. "Время сделало из этого названия подходящий выбор: переоценка акций компании, превысившая в этом году 170%, вывела ее на шестое место среди мировых листинговых компаний и поставила ее акционеров в число самых завидных. Прогнозируемая выручка компании за второй квартал 2023 года составит около 11 млрд. долл. и превысит прогнозы аналитиков Уолл-стрит на уровне 150 млн. долл. И если будущее искусственного интеллекта столь же радужно, как предсказывают эксперты, то потенциал его роста еще больше, что на нынешнем уровне означает, что он может даже претендовать на то, чтобы однажды стать крупнейшей в мире компанией. "Европа производит только 8% мировых чипов, хотя континент потребляет 20%, но в лабиринте цепочки поставок чипов есть место для многих других задач, от проектирования до инкапсуляции. В этом сложном распределении задач, связанном с постоянными перебежками из одной страны в другую, есть одна компания, без которой сектору было бы очень трудно работать. У нее непривлекательное название из четырех букв: ASML - еще одна аббревиатура, расшифровывающаяся как Advanced Semiconductor Materials Lithography, - голландская, и на ее заводах производятся практически все машины для экстремальной ультрафиолетовой литографии, используемые для печати на кремниевой фольге транзисторов размером почти с диаметр человеческой хромосомы. Без них невозможно производство самых современных микросхем. Можно сказать, что именно они производят продукцию для производителей. И это приносит свои плоды: ASML - вторая по величине компания в Европе с рыночной стоимостью акций 270 млрд. евро, уступая лишь французскому конгломерату LVMH, специализирующемуся на роскоши, и значительно опережая испанскую Inditex (Zara). "Ее значимость поставила ее в неловкое положение на геополитическом фронте. Соединенные Штаты не только ввели ограничения на экспорт своих микросхем в Китай, чтобы не дать азиатскому гиганту получить доступ к передовым технологиям, позволяющим конкурировать с ним. Она также лоббировала интересы своих компаний в таких странах-партнерах, как Япония и Нидерланды, и вскоре появилось имя ASML. Правительство Нидерландов объявило об ограничении экспорта "самых современных" полупроводниковых технологий. Компания получает 15% своей выручки от поставок в Китай, поэтому пока неясно, как это решение отразится на ее итоговом результате. "Перекрестный огонь между державами имел для ASML и другие последствия, некоторые из которых больше напоминают шпионский фильм. В феврале прошлого года компания заявила, что один из ее сотрудников в Китае похитил информацию о ее технологиях, что вызвало озабоченность по поводу того, как сохранить интеллектуальную собственность в атмосфере высокой напряженности. В интервью газете Financial Times три месяца назад глава компании Питер Веннинк сравнил момент, переживаемый полупроводниками, с нефтяным кризисом 1973 года. "Нефть была всегда, пока ее не стало, и она была стратегическим товаром. Перенесемся в 2020 год, и с микросхемами будет то же самое. Про компанию Intel часто говорят, что именно она ввела кремний в то место, которое сейчас известно как Кремниевая долина, или, что более известно, Силиконовая долина, поскольку именно из этого материала производятся микросхемы. Эта компания, вероятно, является самой известной в списке, но она же и хуже всех эволюционировала. На сайте технологической компании рассказывается история ее становления. Гордон Мур зашел к Бобу Нойсу, когда тот стриг газон, и из этого, казалось бы, обычного разговора вскоре, в июле 1968 года, родился Intel. Именно с тех времен берет начало знаменитый закон Мура, согласно которому количество транзисторов в микросхеме, а вместе с ним и ее вычислительная мощность, удваивается каждые два года, а цена падает. "Intel лидировала в инновациях в первые десятилетия своего существования, но в последнее десятилетие она замедлилась: от лидера на рынке компьютеров со своими процессорами она перешла к отстающим, не выходя на рынок мобильных телефонов. И она теряет позиции среди сливок индустрии: реклама Google и Facebook теперь приносит больше дохода, чем сложные и совершенные чипы, на которых она работает, и ее обошла новая волна волшебников Кремниевой долины. "15 февраля Пэт Гелсингер вступил в должность нового генерального директора Intel, чтобы остановить неизбежный спад, в который, казалось, погрузилась Intel. Заявления были грандиозными: многомиллиардные инвестиции - около 20 млрд. евро - в строительство двух заводов по производству микросхем в центральном Огайо. "И обстановка была очень благоприятной: администрация Джо Байдена начала реализацию плана по получению автономии в стратегическом полупроводниковом секторе стоимостью более 280 млрд. долл. Однако фирма, некогда возглавившая технологическую революцию, по-прежнему воспринимается как медленно адаптирующаяся к переменам: она не вскочила на волну чипов для искусственного интеллекта, а компания Apple несколько дней назад объявила, что окончательно прекращает использовать ее процессоры и будет производить их самостоятельно, оставив значительную дыру в своих счетах. "Ее рыночная стоимость акций - 120 млрд. евро - в восемь раз ниже, чем у Nvidia, когда менее пяти лет назад она ее превосходила. А его посадка в Германии находится под вопросом после того, как компания попросила увеличить государственную помощь в обмен на строительство своего завода в Магдебурге. Среди тех, кто лапал Гельсингера, - премьер-министр Испании Педро Санчес. Это произошло на прошлогоднем форуме в Давосе, но до сих пор нет никаких новостей об инвестициях этих компаний в Испанию, которая имеет 12,25 млрд. субсидий для тех, кто решится на это. "Она не входит в число доминирующих компаний в секторе, хотя ее размер - 72 млрд. евро по рыночной стоимости акций - не является незначительным, но "Микрон" был одним из наиболее ярко выраженных имен в последнее время. Чтобы найти причину, необходимо еще раз упомянуть Китай. 22 мая регулятор киберпространства страны объявил, что компания Micron не прошла тесты на безопасность, и запретил ключевым инфраструктурным операторам покупать ее продукцию. Micron много продает в Китае, на который приходится 11% ее выручки, и жест Пекина - это способ сказать, что ему не нужно так много американских чипов. Дуэль сил вновь переносится в корпоративный мир, стимулируя неопределенность как в китайских компаниях, имеющих интересы в США - в случае с TikTok и Huawei, - так и наоборот. "Большим активом Китая для развития собственной экосистемы является компания Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC). Иными словами, Вашингтон опасается, что чипы SMIC могут оказаться в "кишках" оружия, используемого, например, в будущем вторжении на Тайвань, и поэтому не хочет, чтобы западные компании каким-либо образом способствовали поставке ему технологий. Это ставит SMIC в затруднительное положение. Как только было объявлено о наложении вето, акции компании упали, но затем восстановились и в настоящее время стоят около 30 млрд. евро, что значительно меньше, чем у конкурентов. "Одним из доказательств силы сектора является плотность крупных компаний, работающих в нем. Среди лидеров - компании AMD (рыночная стоимость акций почти 200 млрд.) и Qualcomm (123 млрд.). Однако их траектории далеко не одинаковы. Первая компания пережила одно из самых громких возвращений в корпоративной Америке, пройдя путь от почти банкрота и стоимости в 60 раз меньше, чем у Intel десять лет назад, до производства одних из самых распространенных чипов, превзойдя Intel и поднявшись почти на 5000% на Уолл-стрит под руководством генерального директора тайваньского происхождения Лизы Су, которая занимает пост генерального директора с 2014 года. "Последняя, которую часто отождествляют с компанией Apple, одним из основных поставщиков которой она является, как и Intel, переживает момент неопределенности перед лицом более чем вероятной возможности того, что "яблочная" компания начнет производить чипы 5G, необходимые ей для iPhone, которые она запустит в 2024 году".