Кто двигает цены на «рынках»?

Проницательный Кеннет Джозеф Эрроу обратил внимание на техническую проблему, когда задал следующий вопрос: если в моделях совершенной конкуренции и поставщики, и покупатели являются ценопринимателями, то как движутся цены? Хороший экзаменационный вопрос для продвинутого курса микроэкономики. Но сегодня этот вопрос возникает в связи с объяснением - или, скорее, рационализацией - изменений цен на валюту, акции и государственные ценные бумаги, то есть того, что журналисты и аналитики называют «рынками». В этой связи я побеседовал с американцем Мейером Луисом Бурштейном (1926-1999), который учился в Чикагском университете и преподавал в Северо-Западном и Йоркском университетах, последний из которых находится в Онтарио, Канада. Как он объяснил Марку Блаугу, под влиянием Арнольда Карла Харбергера и Грегори Чи-Чонга Чоу Бурштейн был озабочен разработкой соответствующих моделей взаимосвязи запасов и потоков товаров, которые можно было бы оценить. Это позволило ему измерить изменение качества в случае с товарами длительного пользования. Слушая Милтона Фридмана, он заинтересовался связанными или обусловленными продажами. Он также внес вклад в понимание фактора времени в экономической теории, учась у Джоан Вайолет Робинсон; а с 1963 года он показал, что макроэкономическое неравновесие не может быть выведено из вальрасианской схемы. Если взглянуть на названия его работ, то можно сделать вывод, что он был экономистом, интересующимся широким кругом вопросов. Что вы имеете в виду под ценообразователями? Подумайте о владельце газетно-журнального киоска или о владельце бензоколонки. Ни тот, ни другой не могут изменить цены, по которым они продают свою продукцию. Можете ли вы представить себе газетного киоска, который, чтобы заработать на жизнь, пытался продавать газеты на 40 % дороже, чем цена, напечатанная на обложке? Он бы не продал ни одной. И я имею в виду не юридический вопрос, а ту легкость, с которой его клиенты уйдут в другой киоск, или какой-нибудь сотрудник последнего начнет продавать газеты по цене обложки на улице. Что может сделать поставщик в таких условиях?"- Перед лицом невозможности изменить отпускные цены единственное, что он может сделать, - это снизить свои расходы; а перед лицом появления альтернатив - сократиться или исчезнуть. Тот факт, что все больше людей предпочитают цифровую версию газет печатному изданию, означает, что многие киоски закрываются. В случае со станциями техобслуживания дело обстоит иначе, поскольку - по крайней мере, в автономном городе Буэнос-Айрес - их количество также сокращается, но потому, что стоимость земли, на которой они расположены, как объекта недвижимости выше, чем как коммерческого объекта. Придет ли время, когда нам придется изобретать модели автомобилей с гигантскими бензобаками для использования в федеральной столице?"- Цены на акции, как и цены на равиоли и тренеры, не устанавливаются и не изменяются одним человеком и распространяются на всю страну. Кто и как их меняет?» - Давайте оставим в стороне технический момент, поднятый Эрроу, в том смысле, что любое изменение цены подразумевает определенную степень несовершенства предложения, и сосредоточимся на процессах принятия решений. Почему производитель равиоли решил изменить цены, по которым он намерен продавать продукцию? В отличие от продавца газет, он (или она) не думает ни о том, что он (или она) захватит весь рынок, если другие повысят цены, а он (или она) нет; ни о том, что он (или она) потеряет весь рынок, если он (или она) повысит цены, а другие нет. Он знает, что действует в промежуточной ситуации: «Почему он решил поднять цены?» - потому что его равиоли вошли в моду, маловероятно; потому что какая-то статья расходов (например, сырье, энергия, зарплата, налоги и т. д.) выросла, более вероятно, и он хочет переложить это на своих клиентов; или потому что однажды он поймал злого жука; совсем маловероятно. Наиболее вероятный вариант - перенос роста издержек на цены - предполагает одновременность поведения многих поставщиков. «Это дает основания для конспирологических объяснений». «Адам Смит говорил, что невозможно, чтобы пять производителей одного и того же товара встретились за чаем однажды днем и не пришли к соглашению о нанесении ущерба потребителям. Его уверенность заключалась не в мотивах отдельных людей, а в ограничениях, которые экономическая система накладывает на их желания. Конкуренция не позволяет производителям реализовывать свои «пороки» на потребителях. Но это не доказывает существование заговоров.«- Объясните.»- Если цена на муку повышается, то следует ожидать повышения цен на равиоли, и нет необходимости в тайном совещании. Более того, в условиях высокой инфляции и неопределенности Гильермо Антонио Роберто Кальво говорит о «стадном поведении». Если бы я увидел, что все бегут слева направо, я бы тоже так поступил, а завтра купил бы газету, чтобы узнать, почему они бегут. 2024 год показал, что понижательная негибкость монетарных цен больше не является таковой. Значительное число производителей изменили в сторону уменьшения ценники, которые они запустили в декабре 2023 года» - я понимаю случай с равиоли, который также объясняет случай с часами. Гарольд Уилсон, бывший премьер-министр Великобритании, говорил о «цюрихских гномах», а теории заговора - это порядок дня в объяснении эволюции цен на виртуальные валюты. Я склонен смеяться над всем этим, вспоминая Даниэля Делла Косту, который говорил, что существует ассоциация, которая настолько секретна, что даже ее собственные члены не знают о ее существовании. «Все песо и все доллары находятся «на валютном рынке», а не только те, которыми торгуют. Каждый день есть люди, которым приходится покупать доллары, и другие, которым приходится продавать. Слухи заставляют покупателей покупать как можно больше, а продавцов - как можно меньше. Любой посредник, столкнувшись с этим, меняет цены, и его конкуренты делают то же самое. Пока шар не лопнет.«- Вы хотите сказать, что простые слухи не имеют бесконечной жизни и что самоисполняющихся пророчеств не существует?»- Ничто не имеет бесконечной жизни, а самоисполняющиеся пророчества - это, в лучшем случае, преувеличение. Для будущего обменного курса сохранение фискального баланса имеет гораздо большее значение, чем сомнения, высказываемые некоторыми аналитиками, независимо от того, в каких университетах они учились и к какому институту принадлежат. «- Дон Мейер, большое спасибо».