Правительство Милей использует средства пенсионных фондов для стимулирования ипотечного кредитования

На фоне растущей обеспокоенности аргентинцев по поводу состояния экономики правительство Хавьера Милей стремится улучшить ситуацию, стимулируя ипотечное кредитование, доля которого в этой южноамериканской стране составляет всего 2 % от валового внутреннего продукта (ВВП). Министр экономики Луис Капуто объявил, что направит в банковскую систему два триллиона песо (около 1,32 млрд долларов) из пенсионных фондов для финансирования ипотечных кредитов, предоставляемых банками, что должно привести к снижению процентных ставок для семей. Средства будут размещены посредством тендеров на срочные депозиты на один или пять лет, которые в обмен будут требовать определенного уровня доходности для государства. Решение правительства, объявленное в среду на пресс-конференции, направлено на то, чтобы ответить на две из самых серьезных критических замечаний в адрес экономической модели либертарианца. С одной стороны, оно направлено на стимулирование строительного сектора, который имеет большое значение для занятости и по-прежнему находится более чем на 25 % ниже пикового уровня 2023 года, достигнутого до прихода Милей к власти. С другой стороны, оно призвано дать позитивный сигнал простым гражданам, которые не были в центре внимания ни одного из основных проектов, продвигаемых правящей партией в последнее время. Министр Капуто даже отметил, что эта мера «способствует социальной справедливости» — концепции, ассоциирующейся с перонизмом, которую Милей неоднократно называл «моральным извращением» и «грабежом». Кроме того, он подчеркнул, что план окажет мультипликативный эффект на экономику: тот, кто приобретает собственное жилье, должен, например, купить мебель для его обустройства, что позволит дать импульс также обрабатывающей промышленности — еще одному из секторов, наиболее пострадавших от нынешней модели, которая привела к потере более 80 000 зарегистрированных рабочих мест. Параллельно с продвижением в Конгрессе закона о «налоговой невиновности», который снимает штрафные санкции за хранение денег вне системы, правительство стремится к тому, чтобы ипотечные кредиты также служили стимулом для сокращения неформальной занятости, которая сегодня охватывает почти 50 % аргентинских работников, поскольку для получения кредита люди должны будут подтвердить определенный уровень дохода. В Аргентине объем ипотечных кредитов очень низок: он составляет всего 2 % ВВП, тогда как в соседних странах, таких как Чили, он составляет около 27 %, а в США достигает порядка 50 %, а в некоторые моменты даже достигал 75 %. Политическая и экономическая нестабильность этой южноамериканской страны в сочетании с давней традицией несоблюдения договорных обязательств стали главными препятствиями для развития долгосрочного кредитования. На самом деле, основная проблема в случае ипотечных кредитов заключается в несоответствии сроков: в то время как банки вынуждены предоставлять кредиты на десятилетия, сроки вкладов, которые служат их источником финансирования, составляют всего 30 дней. Два триллиона песо, которые правительство направит на укрепление ипотечного кредитования, принадлежат Фонду гарантий устойчивости (FGS) Национального управления социального обеспечения (ANSES) — фонду, который инвестирует средства, поступающие из пенсионной системы, а затем направляет их на выплату пенсий. Как уточнил его генеральный директор Хуан Круз Мичеле, основной задачей FGS является обеспечение доходности и безопасности своих инвестиций, но также и «содействие развитию макроэкономики», что объясняет его участие в данной инициативе. Первый тендер запланирован на следующую неделю, и его объем составит 200 000 миллионов песо (около 131 миллиона долларов). Будет установлена минимальная ставка доходности по срочным вкладам FGS (около 2,5 % выше уровня инфляции для годовых вкладов и 4,5 % выше уровня инфляции для пятилетних вкладов), а также максимальная ставка по ипотечным кредитам — около 7,5 % выше уровня инфляции. Кроме того, сумма каждого кредита не сможет превышать 200 000 долларов, и средства должны быть направлены на приобретение первого жилья. Ожидается, что в рамках этой программы будет выдано около 17 000 новых ипотечных кредитов. На прошлой неделе Капуто объявил о разрешении банкам выдавать предприятиям кредиты в долларах, а в эту среду отметил, что обе меры будут дополнять друг друга: цель состоит в стимулировании предложения жилья за счёт предоставления застройщикам доступа к финансированию в долларах, одновременно с расширением спроса за счёт ипотечных кредитов. «Это даст мощный импульс строительной отрасли, которая является очень важным двигателем экономики и до сих пор отставала в развитии», — признал министр, крайне неохотно признающий слабые стороны модели роста, опирающейся на четыре сектора: сельское хозяйство, энергетику, горнодобывающую промышленность и финансовое посредничество. Это объявление прозвучало на фоне растущих дискуссий о просроченной задолженности аргентинских семей, которая достигла рекордных уровней и составляет около 12 % по потребительским кредитам. Несмотря на растущее давление со стороны оппозиции, стремящейся обсудить этот вопрос в Конгрессе, а также на уличные протесты, правительство настаивает на том, что речь идет о «частном деле», и пока не проявило намерения выступать посредником между должниками, банками и виртуальными кошельками, где фиксируются заоблачные ставки и усугубляются проблемы с погашением задолженности. Отвечая на вопрос о том, будет ли правительство играть какую-либо роль в случае возможных проблем с погашением ипотечных кредитов, Капуто отметил, что уровень просроченной задолженности в этих случаях низкий — 1,6% — и придерживался прежней позиции: «Фонд гарантий устойчивости не подвергается никакому риску, проблема просроченной задолженности должна решаться банками», — уточнил он.