Новая карта влияния бизнеса: кто укрепил свои позиции, пока транснациональные корпорации уходили

Карта аргентинского бизнеса претерпевает изменения. За последние два года группа местных предпринимателей — Марсело Миндлин, Хосе Луис Мансано, Мигель Галуччо, братья Нойс и Леонардо Скаттуриче — стала главным действующим лицом в некоторых из крупнейших сделок страны и завоевала активы, которые до недавнего времени принадлежали международным компаниям. Это явление наблюдается прежде всего в энергетике — секторе, который с конца 2023 года продемонстрировал наибольший рост, привлек наибольший объем инвестиций и в котором произошло наибольшее количество смен владельцев активов. «Братья Патрисио и Хуан Нойс, близкие к советнику президента Сантьяго Капуто, за менее чем два года создали в электроэнергетическом секторе позицию, охватывающую все сегменты рынка, что не имеет прецедентов среди новых игроков рынка. Через компанию Edison Energía — совместно с фондом Inverlat (владельцем Havanna) и предпринимателями Рубеном Черняховским и Луисом Галли из Newsan — они приобрели электрораспределительные компании в Тукумане (EDET) и Хухуе (Ejesa), транспортную компанию Litsa и гидроэлектростанции Потрерильос (Мендоса), Аликура и Серрос Колорадос в Комауэ. «В свою очередь, в прошлом месяце правительство официально утвердило передачу Transener — компании, которая управляет 85% высоковольтной сети страны — Edison Energía и Genneia за 356 млн долларов, что почти вдвое превышает ожидаемую минимальную цену. Благодаря этой сделке группа братьев Нойс завершила формирование своего присутствия во всех звеньях энергетической цепочки: генерации, транспортировке и распределении. Леонардо Скаттуриче, также близкий к Сантьяго Капуто, в 2025 году осуществил две сделки по приобретению компаний, не связанных с энергетикой. Сначала он через свой фонд COC Global Enterprise взял под контроль бюджетную авиакомпанию Flybondi. Покупка не обошлась без проблем: компания дошла до того, что работала на одном самолете, и за последний год отменила более 2500 рейсов, при этом 11 самолетов были выведены из эксплуатации из-за задолженности по техническому обслуживанию и лизингу. «Спустя несколько месяцев после приобретения Flybondi Скаттуриче стал новым владельцем OCA, крупнейшей почтовой компании страны, которая вошла в сделку в рамках процедуры банкротства с долгом в 100 миллиардов песо». Хосе Луис Мансано укрепил свои позиции сразу на нескольких фронтах. Он участвовал в покупке Telefe — вместе с предпринимателем из Росарио Густаво Скальоне в сделке, оцениваемой примерно в 100 млн долларов США, — когда американская группа Paramount решила уйти из страны. «Через Andina — компанию, которая также входит в акционерный капитал электрораспределительных компаний Edenor и Edemsa — он также участвует в тендере на 70 % акций Metrogas, главного газораспределителя страны, оцениваемого примерно в 800 млн долларов США. А сегодня Mercuria Energy Group — международный торговый оператор, с которым Мансано связан через Phoenix Global Resources, — подтвердила покупку 100 % активов, которые Raízen эксплуатирует в Аргентине под брендом Shell. По данным источников, близких к переговорам, доля Edenor в новой компании может составить от 35% до 40%. «Марсело Миндлин, со своей стороны, в апреле официально стал акционером и президентом Loma Negra — лидирующего на рынке производителя цемента с долей рынка около 45%, который таким образом вернулся в аргентинские руки после реструктуризации бразильского холдинга InterCement. «Однако покупка Loma Negra — лишь часть более широкой экспансии, которую предприниматель осуществляет в рамках Режима стимулирования крупных инвестиций (RIGI). Его нефтяная компания Pampa Energía подала заявку на присоединение к этому режиму для разработки месторождения Ринкон-де-Аранда с предполагаемыми инвестициями в размере более 4,5 млрд долларов США. TGS продвигается в строительстве многоцелевого трубопровода и завода по фракционированию для экспорта жидких фракций природного газа из Вака-Муэрта. А компания «Фертил Пампа», также входящая в эту группу, подала заявку на строительство завода по производству гранулированной карбамида в промышленном центре Баия-Бланка с инвестициями в размере 2,4 млрд долларов США, что позволило бы снизить зависимость Аргентины от импорта удобрений из Ближнего Востока и России. Мигель Галуччо, президент и генеральный директор Vista Energy, укрепил позиции компании как второго по величине производителя нефти в стране благодаря двум последовательным приобретениям в Вака-Муерта. В апреле 2025 года он купил 50% блока La Amarga Chica у малайзийской компании Petronas за 1,2 млрд долларов США, вступив в партнерство с YPF. В феврале этого года он увеличил долю участия в Bandurria Sur и Bajo del Toro, приобретя активы норвежской компании Equinor за 712 млн долларов США. Совокупные инвестиции Vista в Вака-Муерта уже превышают 6,5 млрд долларов США. «Прогресс местных компаний сопровождается уходом транснациональных корпораций. Бразильская компания Raízen подтвердила продажу своих 894 автозаправочных станций под брендом Shell, нефтеперерабатывающего завода Dock Sud и двух топливных терминалов за 1,42 млрд долларов США. Компании требовалась ликвидность для реструктуризации долга в размере 13,24 млрд долларов США — превосходящего в новейшей истории Бразилии только долг бывшей компании Odebrecht — а ее акции на фондовой бирже Сан-Паулу обвалились на 70 % в 2025 году. «Список компаний, сокративших или закрывших свои представительства, довольно обширен: американская компания AES прекратила эксплуатацию гидроэлектростанции Аликура; итальянская Enel поступила аналогичным образом с Эль-Чокон. Малайзийская Petronas продала свою долю в блоке La Amarga Chica и прекратила свою деятельность в стране. А испанская Telefónica, которая пришла в 90-е годы, чтобы остаться, продала свою аргентинскую дочернюю компанию в феврале 2025 года за 1,245 млрд долларов США группе Telecom». Обратная сторона местной экспансии также имеет свое имя: Паоло Рокка. Генеральный директор Techint, исторически являющейся группой с наибольшими возможностями в сфере энергетической инфраструктуры, в последние месяцы потерпел ряд поражений на тендерах. Его дочерняя компания Tenaris уступила поставку труб для газопровода СПГ индийской компании Welspun. Затем Techint не смогла выиграть тендер на строительство газопровода, уступив компании Víctor Contreras-Sicim, предложившей на 85 млн долларов США более выгодную цену. Группа по-прежнему остается значимым игроком — она построила нефтепровод VMOS и газопровод Perito Moreno — но в последних тендерах уступила позиции конкурентам, которые отдали приоритет цене, а не опыту».