Центральный банк готовит три инструмента, с помощью которых он намерен снизить стоимость кредитов в Аргентине

Расширение и удешевление кредитования входят в повестку дня Центрального банка (BCRA). После того как в этом году рост кредитования частного сектора замедлился на фоне достижения просроченной задолженности домохозяйств исторически высоких показателей, правительство разрабатывает ряд мер, направленных на снижение рисков, стимулирование конкуренции и улучшение гарантий. «Мы завершаем третий год нашей работы и, в качестве приоритета, уделяем большое внимание разработке инструментов, которые позволят нам усовершенствовать два основных направления в сфере кредитования. С одной стороны, постепенно переходить к предоставлению кредитов под более надежные гарантии. С другой — обеспечить более эффективные механизмы взыскания задолженности, поскольку это должно привести к увеличению объема кредитования и снижению процентных ставок», — рассказал Педро Инчауспе, директор Центрального банка Аргентины, в ходе Pulso 2026, ежегодного мероприятия Палаты платежных систем. «Одним из проектов, над которым правительство стремится продвигаться, является система дисконтных кодов — инструмент, позволяющий взимать платежи по кредиту непосредственно из доходов заемщика. В Аргентине существует две схемы: одна для государственных служащих, другая — для работников частного сектора. «В случае с государственными служащими Центральный банк Аргентины (BCRA) совместно с Министерством дерегулирования участвовал в внесении изменений в указ, регулирующий этот механизм, и сейчас он находится на этапе внедрения с целью расширения его охвата и использования». В данном случае был снят верхний предел ставки, введена возможность уступки кода организации из списка допустимых, а также обеспечена большая надежность уступленного портфеля и более глубокое финансирование. «Для работников частного сектора этот инструмент был включен в Закон о модернизации трудового законодательства и пока находится на стадии разработки и внедрения. Через Coelsa будут централизованы соответствующие денежные потоки, право распоряжения средствами останется за работником, а на работодателя не будет возлагаться административная нагрузка. «В качестве ориентира ведомство рассматривает такие страны, как Бразилия и Уругвай, где подобные механизмы развиты в большей степени. По словам Инчауспе, опыт показывает, что при наличии инструмента, позволяющего получать платежи более безопасным и предсказуемым образом, не только снижается процентная ставка, но и она становится более стабильной во времени, а объем кредитования увеличивается». Второе направление, над которым работает Центральный банк, направлено на создание карточных купонов. С помощью этого нового финансового инструмента торговые предприятия смогут преобразовывать продажи по кредитным картам в оборотные и передаваемые «купоны». Они будут иметь статус исполнительного документа, а их публичное размещение будет допускаться в открытых инвестиционных фондах, что позволит предпринимателям получить доступ к более низким ставкам финансирования и обеспечит им альтернативный способ получения дополнительной ликвидности. «Объяснение ведомства исходит из повседневной ситуации. Когда потребитель использует карту, банк-эмитент уже предварительно одобрил кредитную линию. Как только покупка авторизована, торговая точка получает гарантию получения этих средств, а конечным плательщиком выступает банк. Инчауспе оценил, что более 90 % риска, связанного с этими денежными потоками, можно считать эквивалентным риску «AAA». «Нам необходимо создать этот инструмент, а затем и все остальные вертикальные решения, чтобы торговые предприятия могли получать финансирование по ставке, эквивалентной риску коммерческих бумаг, которые они держат в своих руках для ведения торговли. Это проект, над которым проделана большая работа, и сегодня мы находимся на этапе принятия решения о продвижении в разработке. Был изучен опыт Бразилии, среди прочих примеров», — рассказал он в беседе с Мануэлем Касканте, президентом Палаты платежных систем Аргентины и страновым менеджером American Express. «Третьим направлением является развитие открытых финансов — схемы, цель которой заключается в том, чтобы пользователи делились своими финансовыми данными между различными организациями и сервисами при условии получения их согласия. Банк Аргентины (BCRA) рассчитывает, что первые испытания смогут быть проведены до конца года и что, если они пройдут успешно, система сможет начать работу в 2027 году. «Первый вариант использования будет связан с данными Агентства по сбору налогов и таможенному контролю (ARCA), поэтому ведомство рассматривает его как сочетание открытых финансов и открытых данных». Идея заключается в том, чтобы использовать информацию, уже имеющуюся в различных организациях, для улучшения кредитной оценки и предоставления финансовым учреждениям дополнительных данных для определения риска потенциального заемщика. «В рамках проекта уже создана рабочая группа с участием ARCA, которая в первую очередь сосредоточивается на двух вопросах, имеющих основополагающее значение для любой системы обмена информацией: аутентификации и согласии. Концепция предусматривает, что определенные участники будут обязаны принять участие — ввиду их важности и значимости, — в то время как остальные участники экосистемы смогут присоединиться на добровольной основе, если найдут в этой услуге подходящую бизнес-модель». «Великобритания стала первой страной в мире, которая внедрила эту систему, и спустя десять лет мы приступили к реализации, поэтому у нас есть преимущество — мы можем воспользоваться опытом, накопленным за это десятилетие. Бразилия также значительно продвинулась в этом направлении. Они очень щедро делятся с нами своими передовыми практиками», — заключил он. «