Матрасы в долларах и Китай - темы, обсуждаемые в США в частном порядке.

Правительство считает, что в настоящее время в матрасах аргентинцев хранится около 170 миллиардов долларов США. Такова оценка Центрального банка (BCRA), основанная на данных о ввозе банкнот в страну за последние годы. Об этом президент учреждения Сантьяго Баусили рассказал в закрытой беседе с клиентами JP Morgan, которая состоялась на этой неделе в рамках весенней ассамблеи Международного валютного фонда (МВФ). Как правило, на таких закрытых встречах, проходящих параллельно с официальной повесткой дня, сообщаются самые сочные подробности: «Факт немаловажный, учитывая, что в значительной степени правительство (и МВФ) рассчитывают на то, что рано или поздно эти доллары - в данном случае физические банкноты - должны быть влиты в экономику, чтобы дать толчок активности». «Мне говорили - не знаю, правда ли это, - что под матрасом лежит более 200 миллиардов долларов, и Бог знает где. Если эти деньги будут вложены в Аргентину, представьте, что будет с этой страной», - сказала глава МВФ Кристалина Георгиева журналистам в начале этой недели. Успех валютного соревнования заключается в том, что в конечном итоге эти доллары всплывут на поверхность». С плавающим обменным курсом и соглашением с МВФ за плечами, экономическая команда на этой неделе триумфально шагала в Вашингтон. Подтверждение того, что Казначейство США готово оказать стране помощь в случае внешнего шока, - пожалуй, лучшая новость, которую получил рынок в разгар глобальных потрясений. Благодаря этой поддержке аргентинская экономика наконец-то вышла из фазы интенсивной терапии: теперь инвесторы переключают свое внимание с чрезвычайных ситуаций на основные проблемы. «Во время встречи JP Morgan, на которой присутствовало около 500 инвесторов, консультации в основном вращались вокруг того, как будут сосуществовать песо и доллар, а также что будет происходить с реальным обменным курсом (одержимость, которая, похоже, присуща не только аргентинцам). В первом случае члены экономической команды - помимо Баусили в мероприятии приняли участие министр Луис Капуто, заместитель министра Хосе Луис Даза и министр финансов Пабло Кирно - заявили, что, по их мнению, аргентинцы будут использовать песо для мелких операций и уплаты налогов, а доллар останется ключевой валютой для крупных сделок и в качестве валюты сбережений. На данный момент, заверил один из присутствующих, нет никаких планов по разрешению уплаты налогов в иностранной валюте. «Они объяснили, что, в отличие от первоначальной версии милеистов, которые говорили об уничтожении Центрального банка, они поняли, что бимонетаризм - это тот режим, который удовлетворяет аргентинцев», - сказал один из инвесторов, внимательно следивший за презентацией. Инвесторы также задавались вопросом, как правительство будет вливать песо в экономику по мере роста и увеличения спроса на деньги, если оно не намерено покупать доллары, пока обменный курс плавает в диапазоне от 1000 до 1400 песо. В этот четверг правительство, похоже, нашло способ обойти эту проблему, выпустив на рынок песо, которые Центральный банк передал Казначейству (своему акционеру) в качестве части прибыли, полученной в 2024 году. «Правительство проводит эмиссию [поскольку, в частности, эти песо были использованы для оплаты частного долга, который Казначейство не смогло рефинансировать вчера], но в данном случае это имеет два преимущества: это предотвращает дальнейший рост процентных ставок в песо, что привело бы к рецессии, и предотвращает дальнейшее укрепление обменного курса», - сказал экономист, внимательно следящий за макроэкономической ситуацией в Аргентине. «Если экономика растет, это хороший показатель, потому что на песо есть спрос». Экономическая команда настаивает на том, что доллар в конечном итоге продолжит приближаться к нижней границе диапазона. В среднесрочной перспективе, потому что, по их словам, он будет стремиться облегчить приток долларов в экономику. В краткосрочной перспективе они ожидают, что сельская местность внесет свою лепту, поскольку начнет сбрасывать валюту, полученную от продажи урожая сои. Однако это нелегкие дни для сельскохозяйственных производителей, которые должны начать привыкать к новому режиму плавающего обменного курса. Возможность того, что доллар приблизится к 1000 песо, вызывает у них беспокойство; для многих цифры не сходятся при такой цене. Президент сельского общества Николас Пино обменивается сообщениями в Whatsapp с директором Центрального банка Федерико Фуриасе. Волатильность последних двух раундов также смутила их». «Трудно понять, подходящее ли это время для продажи или нужно подождать, потому что курс еще вырастет», - объясняют они. Всем аргентинцам придется смириться с тем, что гарантированного валютного выигрыша не будет ни для кого. Те, кто в последние дни ставил на продажу долларов, чтобы положить песо на определенный срок, получили урок после скачка доллара в период со среды по четверг. Но, кроме того, среди производителей многие жалуются, что зерновые компании - проще говоря, те, кто покупает зерно на экспорт - не торопятся, после того как президент Хавьер Милей публично напомнил, что снижение отчислений запланировано только до июня. «Если у вас крайний срок в июне, и вы должны продавать, я куплю дешевле, такова логика», - объясняет один из производителей, широко представленный в провинции Буэнос-Айрес. «Зерновые компании переходят на низкие цены: до изменения режима обменного курса они предлагали 340 000 песо за тонну соевых бобов, включая логистику. Сейчас, несмотря на рост курса доллара, они предлагают меньше 300 000 песо за тонну. Вот почему в силосных ямах много мешков, производитель не хочет продавать», - объяснил он. Вероятно, этот вопрос будет обсуждаться в эту пятницу на встрече на фондовой бирже Росарио, в которой примут участие представители Mesa de Enlace, экспортеры и члены экономической команды. В честь Папы Франциска - пример межрелигиозного диалога, но с обсуждением денег между ними. «В банках продолжают следить за изменениями валютных курсов. Но они также готовятся к новому этапу яростной конкуренции. В этом русле три банковские палаты планируют в ближайшие часы направить в Центральный банк ноту о приостановке на 30 дней применения QR-платежей в подземной сети. Mercado Pago была единственной компанией, готовой запустить систему 12 мая, как было установлено BCRA. Уже на этой неделе она запустила рекламные акции среди своих клиентов. «Мы лишь просим Центральный банк дать нам еще несколько дней, чтобы завершить разработку технологии. Мы вступили в это дело позже, потому что Emova изначально оставила нас в стороне. Теперь мы хотим, чтобы все мы могли стартовать одновременно и конкурировать на равных условиях», - объясняют они. Скорее рано, чем поздно, могут появиться и коммерческие разработки. Американское издание Politico вчера сообщило, что Аргентина может стать одной из первых стран, подписавших соглашение о свободной торговле с администрацией Дональда Трампа. «Некоторые приближенные к Белому дому считают, что первые торговые сделки с другими странами уже на горизонте, и что возможные зарождающиеся соглашения с Японией, Индией, Аргентиной, Великобританией и другими странами подтвердят подход Трампа и покажут Уолл-стрит - и стране - что все идет по правильному пути», - говорится в статье. Команда Сантьяго Капуто все еще работает с правительством США над созданием официальных двусторонних отношений между кабинетом министров Аргентины и кабинетом министров Трампа. »Дата еще не назначена. Дата еще не назначена. Будет ли это, когда будет о чем объявить? Пока рано говорить об этом. Но, кроме того, внутри правительства США, похоже, существуют большие разногласия по этому вопросу. Специальный атташе США по Латинской Америке Маурисио Клавер-Кароне выступил на встрече, организованной JP Morgan за закрытыми дверями, и был не совсем снисходителен к Аргентине. По его словам, Милей - союзник и друг, и он делает позитивные вещи в стране, находящейся в сложных обстоятельствах. «Однако мы еще не видели хорошо структурированного плана от команды Милея по избавлению от китайского долга [из-за свопа в центральном банке], и я хочу это увидеть. Мы хотим, чтобы Аргентина преуспела не только ради себя, но и в интересах США». Я люблю Милея, но у него нет карт-бланша, и это не все черное и белое. Это улица с двусторонним движением», - сказал чиновник, который, отвечая на вопрос о возможном соглашении о свободной торговле между двумя странами, считает его „сложным“, поскольку у Аргентины нет экономики, которая бы дополняла американскую. Аргентине придется балансировать между Китаем и США в течение всего срока пребывания Трампа у власти». Китай тихо готовится обойти эти препятствия. После остановки в Бразилии китайская правительственная делегация должна посетить страну на следующей неделе для проведения ряда встреч с частными компаниями. Идея состоит в том, чтобы выяснить, смогут ли они использовать Аргентину для экспорта определенных товаров в Соединенные Штаты. Закон - это ловушка. Аргентинцы действительно могут дать мастер-класс в этой области».