Рынки: облигации и акции растут после достижения технического соглашения с МВФ

Аргентина достигла технического соглашения с Международным валютным фондом (МВФ) в ходе первого пересмотра целей программы, подписанной в апреле. Хотя соглашение еще не одобрено правлением, ожидается, что в ближайшие дни оно будет подтверждено и будет произведена выплата в размере 2 млрд долларов США. В ответ на это облигации и акции торгуются с повышением. «Это лучше, чем первоначальный вариант, который мы подписали», — заявил вчера вечером министр экономики Луис Капуто в либертарианском стриминге Las Tres Anclas. Хотя чиновник не стал раскрывать подробности, он заверил, что «рынку это понравится». Хотя аналитики предупреждают, что правительство не смогло достичь цели по международным резервам, в заявлении МВФ не было упоминания об этом вопросе или о возможном отказе от прав (waiver, на жаргоне). В этой ситуации в пятницу суверенные облигации в долларах торгуются в плюсе: Bonares поднялись на 0,82% (AE38D), а Globales — на 1,34% (GD38D). «Страновой риск, ключевой фактор для того, чтобы Аргентина могла финансироваться по разумным ставкам на международном рынке, закрылся на уровне 753 базисных пунктов в четверг, 24 июля, по последним доступным данным. Эти значения далеки от 560 пунктов, которые были достигнуты 9 января этого года, после того как международные потрясения и местная неопределенность привели к росту этого показателя. «Совет директоров организации оценит результаты переговоров на следующей неделе и, в случае одобрения, разрешит выплату 2 миллиардов долларов США. Подтверждение соглашения с сотрудниками Фонда представляет собой важную поддержку экономической программы, поэтому мы ожидаем, что это может привести к более оптимистичному настрою на мировых рынках», — считают в Portfolio Personal de Inversiones (PPI). Оптимизм также отражается на фондовой бирже Буэнос-Айреса, которая поднялась на 2,43% и торгуется на уровне 2 187 067 единиц. В панели лидирующих акций наибольший рост демонстрируют акции Transportadora Gas del Norte (+5,52%), Transener (+4,22%), Edenor (+3,36%), Grupo Financiero Valores (+3,32%) и Telecom Argentina (+2,97%). «Зеленый цвет также наблюдается среди аргентинских акций, котирующихся на Уолл-стрит (ADR). Лидерами торгов являются Edenor (+3,2%), Banco Macro (+2,7%), Globant (+2,6%), Banco Supervielle (+2,4%) и Transportadora Gas del Sur (+2,4%).» Валютный рынок продолжает перестраиваться после того, как ликвидация казначейских векселей (LEFI), которые имели банки, в конечном итоге оказала давление на котировки. Благодаря более стабильным процентным ставкам и соглашению с МВФ, сегодня доллары торгуются спокойно. «Официальный розничный курс доллара остается без изменений на уровне 1285 песо в Banco Nación, который является эталоном для остальной части рынка. В то время как средняя цена в других банках составляет 1291,46 песо, согласно ежедневному обзору, проводимому Центральным банком (BCRA). «Официальный оптовый обменный курс составляет 1276,66 песо, что соответствует ежедневному росту на 3,15 песо (+0,25%). Внимание инвесторов сейчас приковано к объявлению, которое правительство сделает в субботу по поводу удержаний, меры, направленной на увеличение предложения долларов на рынке в связи с более сложным вторым полугодием. «Трудно ответить, стабилизируется ли доллар на уровне 1300 песо, потому что мы вступаем в месяцы, когда предложение будет более скудным. Следует учитывать, что сезонный пик в сельском хозяйстве уже прошел. Кроме того, нужно посмотреть, каков будет спрос на импорт, потому что многие импортеры заранее сделали закупки. Скорее всего, обменный курс будет колебаться в боковом тренде или немного вырастет. На определенном уровне появится предложение долларов из-за кэрри-трейда, и здесь ключевую роль сыграют действия правительства», — сказал Габриэль Аргуиссайн, генеральный директор Novus AM. «Доллар MEP отображается на экранах рынка капитала на уровне 1278,42 песо, что на 5,51 песо выше предыдущего закрытия (+0,4%). Конто-с ликвидацией (CCL) котируется по 1280,66 песо, что на 3,53 песо выше по сравнению с четвергом (+0,3%). «Доллар блю торгуется в подпольных обменных пунктах и на улицах Буэнос-Айреса по курсу 1315 песо, что на 5 песо ниже предыдущего закрытия (-0,4%)». Хотя более короткие ставки Lecap могут показаться привлекательными с точки зрения сжатия до более низких уровней, нельзя игнорировать тот факт, что обменный курс может оказаться под давлением из-за ограниченного притока коммерческих долларов до урожая в декабре и из-за типичного спроса на долларизацию перед выборами », — отметил Хуан Мануэль Франко, главный экономист Grupo SBS. «