Неспокойные времена, один глаз на Чикаго, другой - на сценарий после PASO
Аргентина 2023-08-19 06:13:10 Телеграм-канал "Новости Аргентины"
Последние несколько дней в Чикаго были негативными для цен, и причин тому было много и достаточно. Нельзя отрицать и того, что в Бразилии соя и кукуруза приносят огромные урожаи (обещают повторение в следующем году), а погода в США заметно улучшилась после июньского предупреждения о засухе. Что касается спроса, то эволюция китайской экономики этому не способствует. Инвестиции падают, экспорт сокращается, просрочка по ипотеке (реальный двигатель роста на протяжении многих лет) растет, безработица среди молодежи увеличивается". Некоторые из них есть. Запасы кукурузы и сои в США (настоящие чикагские термометры) не восстановятся до обнадеживающих уровней в цикле 2023-2024 годов (немного по кукурузе и ни одного по сое), в то время как импорт сои из Китая превышает ожидания, а новости о российско-украинском конфликте продолжают угрожать урегулированию поставок через Черное море. "Но аргентинский производитель должен теперь правильно оценить результаты PASO. Можно утверждать, что то, что произошло в минувшее воскресенье, было всего лишь опросом, который профессионалы в этой области не смогли измерить. Кроме того, если учесть воздержавшихся и незаполненные бюллетени, его можно интерпретировать как результат "четыре четверти" (а не три трети). "Помимо "специальных" интерпретаций, несомненно то, что практически две трети подсчитанных голосов получили явно "прорыночные" кандидаты (58,31%), а также то, что события и официальные решения сразу после воскресенья как бы предвосхищают взрыв предполагаемой "бомбы" на рынках. "Ближайшие вопросы на ближайшую перспективу: 1) Придет ли соевый 4 доллар? 2) Внутренний рынок кукурузы через несколько месяцев превратится в "котел" в результате введения кукурузного доллара? В обоих случаях наш ответ - да". "Для сезона 2023-2024 гг. наши рекомендации таковы: по пшенице, учитывая ожидаемое снижение урожая, отложить продажи как минимум до января (даже при высоких ставках). Это делается для того, чтобы воспользоваться "эффектом МЕРКОСУР", который всегда существовал в условиях дерегулированных и свободных рынков. "В кукурузе ранние комбайны, похоже, станут "ведетом" 2024 года. К марту-апрелю бразильского давления уже не будет, запасы в США значительно сократятся, а в Аргентине будет мало. Для тех, кто опаздывает, секрет в том, как вовремя назначить цену. Удобно в марте мае. Избегайте июля (из-за нашего и бразильского урожая)". "А в соевых бобах следите за паритетами и исходом выборов. Через два месяца политическая картина должна проясниться. Самый голосующий кандидат в PASO обещает снизить до нуля экспортные пошлины, которые в случае с соей имеют абсолютно решающее значение. "Автор - президент компании Nóvitas SA".