Пабло Перейра, президент Палаты обществ взаимного гарантирования: «Благодаря гарантии МСП может снизить свои финансовые затраты на 20 %»

В то время, когда экономике необходимо восстановление кредитования для поддержки роста в секторах, переживающих спад, Пабло Перейра, президент Аргентинской палаты обществ взаимного гарантирования (Casfog) и генеральный директор Acindar Pymes, делится своим видением ситуации со спросом в секторе малого и среднего бизнеса и рассказывает о процентных ставках и уровне просроченной задолженности в этом сегменте. Общества взаимного гарантирования — это финансовые организации, которые предоставляют гарантии, позволяющие малым предприятиям получать более выгодные финансовые условия при обращении за кредитом или выписке чека с отсрочкой платежа. Согласно последним данным Casfog за июль, в стране действуют 42 общества, которые в этом году оказали помощь более чем 35 200 малым и средним предприятиям. Рисковый фонд этих организаций превышает 1,34 триллиона песо. «На практике МСП может снизить свои затраты до 20 %, если у него есть поручительство от общества взаимного поручительства. Мы взяли два крупнейших частных банка Аргентины и посчитали, во сколько обойдётся компании кредит на 12 месяцев без поручительства и во сколько — с поручительством. Разница составляет 20 %, что отражается в снижении ставки на пять пунктов». «В данный момент снижение финансовых затрат компании имеет ключевое значение», — отмечает Перейра. «— Насколько высоки эти ставки?» — «В случае 12-месячного кредита на оборотные средства со ставкой 31 % при прямом обращении в банк, при наличии гарантии от SGR процентная ставка снижается до 26 %». Поэтому мы проводим работу по информированию о преимуществах системы гарантий в условиях, когда очевидно, что финансовый рынок должен вновь стимулировать кредитование». – «А как обстоят дела со спросом со стороны малых и средних предприятий?» – «Ставки стабилизировались и уже несколько месяцев держатся на довольно ровном уровне. Я бы сказал, что спрос постепенно растёт. Сегодня он в основном определяется потребностью в оборотном капитале — краткосрочных кредитах на срок от 12 до 24 месяцев, — и уже начинают появляться отдельные примеры новой деятельности, связанной с инвестиционными проектами. Например, компания из Сан-Хуана, которая планирует выпустить облигации со сроком погашения 48 месяцев, поскольку ей необходимо приобрести 20 грузовиков. Такие случаи начинают встречаться. В этом смысле альтернативы, предлагаемые рынком капитала, привлекательны для формирования стратегии погашения, более соответствующей потоку доходов малого и среднего бизнеса». – Активность связана только с растущими секторами, такими как энергетика или горнодобывающая промышленность, или выходит за их пределы? – Начинает прослеживаться отраслевая динамика, которую необходимо понимать. В рамках одного и того же сектора необходимо понимать, в каком состоянии находится каждая компания, чем она занимается и как на неё влияют все происходящие события. Не все компании одинаковы, даже если они работают в одной отрасли. Может быть компания, у которой дела идут плохо, и конкурент из той же сферы, который завоевывает долю рынка. Одна и та же отрасль, один и тот же вид деятельности — но разные реалии. Один и тот же вид экономической деятельности в одной провинции может процветать, а в другой — нет. «В перспективе я считаю, что, пройдя через всю эту ситуацию, система гарантий имеет очень большие перспективы роста, потому что банкам потребуется гораздо больше гарантий, а малым и средним предприятиям — финансирование. Влияние гарантии на стоимость финансирования — это реальность». — «Что происходит с просроченной задолженностью среди предприятий?» — «Просроченная задолженность выросла, но не до уровня физических лиц. Согласно отчетам Центрального банка, средний уровень просроченной задолженности в сегменте предприятий составляет 4,5 %. Очевидно, по сравнению с маем 2025 года он вырос, но раньше он практически отсутствовал. Он не вырос до тревожных уровней. Если МСП не выплатило долг, SGR берет на себя эту задолженность и должна сесть за стол переговоров с компанией, чтобы с самого начала понять, каков план рефинансирования. Идея заключается в том, чтобы защитить МСП и обеспечить гарантию. Если SGR откажется от своих обязательств, у МСП будет больше проблем, а не меньше». – «С МСП предъявляется слишком много требований для получения кредита?» – «Я думаю, что ситуация изменилась. Большая часть информации о компании уже оцифрована. Совсем скоро 100 % финансовых учреждений смогут предоставлять гарантии на основании идентификационного номера налогоплательщика (CUIT). Бюрократические препятствия должны уступить место технологиям. Меняется и роль финансовых организаций. Моя обязанность как руководителя SGR — и здесь я говорю с точки зрения Acindar Pymes — заключается в том, чтобы, если я собираюсь посетить 100 предприятий, уже заранее подготовить оценку для 85 из них на основе имеющейся информации. Необходимо увязать ожидания предпринимателя из сектора МСП с реальностью его финансовых показателей. И здесь речь идет о некоторой совместной ответственности. Бухгалтерский баланс не всегда отражает суть МСП. Предприниматель также должен позаботиться о том, чтобы объяснить, в чем заключается его бизнес. Например, если у него есть важный контракт. «– Кредитование частного сектора составляет около 12 % ВВП, что значительно ниже, чем в других странах. Как обстоят дела с системой гарантий в глобальном масштабе?» – Система гарантий оказала поддержку 100 000 МСП, что является очень хорошим показателем. По оценкам, насчитывается около 400 000 идентификационных номеров налогоплательщиков (CUIT). Этот спектр можно было бы расширить, если бы учитывались плательщики по упрощённой системе налогообложения, число которых достигает почти 2 миллионов. Задача состоит в том, чтобы расширить эту базу, исходя из объема кредитования частного сектора. «В других странах мира охват системы гарантий гораздо шире, поскольку соотношение кредитов к ВВП выше. В Аргентине законодательство гласит, что SGR не может использовать кредитное плечо более чем в четыре раза; в мире это соотношение достигает 12 раз».