Обратная сторона «валютного мира»: более дорогие долги и рост просроченной задолженности

В течение нескольких недель в Аргентине все говорят о повышении процентных ставок, о доходности срочных вкладов, о том, что выгоднее: виртуальный кошелек или биржевой залог для хранения песо. Дело в том, что пассивные ставки резко подскочили в соответствии со стратегией правительства по поддержанию «валютного мира», но у этого есть и обратная сторона: кредиты становятся дороже, их становится меньше, и это быстро сказывается на линиях финансирования для семей: кредитных картах и личных займах. Рост стоимости финансирования происходит в момент, когда сходятся две переменные: растет использование кредитных карт, а в первом полугодии наблюдался сильный рост личных кредитов. Однако заработные платы во многих случаях остались на прежнем уровне в реальном выражении (с учетом инфляции). Результат: просроченная задолженность по кредитам семей ежемесячно растет. Последние данные, опубликованные BCRA, относятся к маю, и просроченная задолженность по кредитным картам уже составляла 4,2% (по сравнению с 2% в апреле 2024 года), а по личным кредитам — 5,6%. «Этот рост объясняется, с одной стороны, более широким распространением потребительских кредитов, а с другой — значительным увеличением соотношения средней задолженности к заработной плате», — пояснила Элиана Гомес Баррека, заместитель директора по финансовым учреждениям в Moody’s Local Argentina. «Рост стоимости денег, повышение процентных ставок не способствуют улучшению ситуации. «За последние 30 дней наблюдался рост процентных ставок для пользователей кредитных карт от 5 до более чем 30 процентных пунктов годовых по TNA», — говорит Гильермо Барберо, партнер First Capital Group. «Согласно данным, полученным от различных ведущих банковских учреждений, номинальная годовая ставка по финансированию просроченной задолженности в песо в августе колебалась от 76% до 90%. Конечно, к этому нужно добавить административные расходы и налоги, чтобы получить CFT (общую финансовую стоимость), которая значительно превышает 100%. Ставки, взимаемые банками за финансирование остатков по кредитным картам, «ограничены»: они не могут превышать более чем на 25% ставку по личным кредитам, применяемую тем же эмитентом для личных кредитов в предыдущем месяце». Нечто подобное происходит с личными кредитами: в банке первой линии для заемщика с хорошей кредитной историей предлагаемая годовая процентная ставка составляет 76% на срок 48 месяцев. CFT, указанный в приложении, составляет 142 процента. Барберо продолжает и подробно рассматривает разбивку затрат, связанных с финансированием. «Влияние налогов на процентную ставку заслуживает анализа. НДС начисляется в размере 21% сверх процентов, уплачиваемых конечными потребителями (за исключением ипотечных кредитов на жилье), а налог на валовой доход добавляет процент, который, за очень редким исключением, составляет около 9%». Чем выше ставка финансирования, тем больше налогов должен платить потребитель, без возможности переложить их на кого-либо, кроме своего собственного семейного бюджета», — предупреждает Барберо и подчеркивает: «Очень важно работать над снижением налогов на задолженность, если мы хотим более крупную финансовую систему и большую покупательную способность для конечных потребителей». Очевидно, что выбор минимального платежа по кредитной карте — это очень дорогое решение с финансовой точки зрения, и рано или поздно при таких ставках оно приведет к лавинообразному росту долга. «Кредитной картой нужно пользоваться ответственно, удерживая расходы в пределах обычного дохода. В случаях, когда выполнение платежных обязательств затруднено, рекомендуется обсудить альтернативные варианты с финансовыми учреждениями, чтобы найти решения, соответствующие каждой конкретной ситуации», — рекомендует Габриэль Гарсия Москера, генеральный директор Equifax Argentina. В том же духе Барберо отмечает, что стоимость финансирования не одинакова для всех людей. «Изменения в стоимости зависят от типа клиента и различных характеристик продуктов: они не одинаково влияют на клиента с хорошей кредитной историей и финансовой устойчивостью и на клиента с более сложной историей платежей и низким доходом». Как распределяется кредит среди семей в Аргентине? Согласно данным, предоставленным Equifax, глобальной компанией, занимающейся большими данными, аналитикой и технологиями, 51,2% населения, имеющего банковские счета, составляют женщины. «Тем не менее, среди мужчин наблюдается большая диверсификация кредитных продуктов», — объясняет Гарсия Москера из Equifax Argentina. «Из людей, имеющих кредитную карту и действующий кредит, 55,18 % — мужчины, а 44,82 % — женщины», — разъясняет он. «Что касается сумм, то согласно отчету First Capital Group, операции в песо с использованием кредитных карт в июле выросли в номинальном выражении на 5,3% в месяц, а общий накопленный баланс достиг 20,5 трлн песо, что представляет собой годовой рост на 107,0% по сравнению с 9,9 трлн песо на конец того же месяца предыдущего года. Если проанализировать реальные изменения, то рост за месяц составил 3,4%, а за год — 47,9%».