Падение цен на зерно за последние 40 дней эквивалентно потере дохода для страны в размере 3,6 миллиарда долларов США.

За последние 40 дней падение цен на зерно может привести к снижению доходов Аргентины на 3,6 миллиарда долларов США из-за снижения цен на сою, кукурузу и пшеницу. На глобальном уровне восстановление хороших уровней производства и наличие значительных запасов зерна усилили тенденцию к снижению цен на зерно с конца 2023 г. Эти данные взяты из отчета, подготовленного консалтинговой компанией AZ-Group. Между тем, согласно другим исследованиям, при учете 24 миллионов тонн, не зафиксированных в предыдущем сезоне, и сравнении их с декабрьскими котировками, производители несут убытки в размере 215 миллионов долларов США. Прогнозируя сезон 2024 года, убытки производителей возрастают до 2416 млн долларов США, учитывая 116 млн тонн, которые еще не зафиксированы между соей, кукурузой и пшеницей. Между тем, все согласны с тем, что эта тенденция к снижению объясняется обильным предложением последнего урожая кукурузы в США и рекордным урожаем зерновых в Бразилии, что вызвало ранние продажи аргентинских производителей и оказало понижательное давление на цены. Кроме того, они предупреждают, что поступление бразильского урожая может вызвать дополнительное снижение цен на сою в краткосрочной перспективе". "Коррекция цен вниз за последние 40 дней привела к значительному снижению стоимости урожая для производителей и доходов, которые можно оценить для страны от экспорта этих трех зерновых, если расчет производится с учетом того, что они продаются в эти дни", - комментирует AZ-Group. "Строго говоря, согласно отчету, в период с 3 ноября 2023 года по 12 января 2024 года наблюдалось падение цен FOB и внутренних цен на эти культуры. Цены на сою упали с 525 до 461 доллара США за тонну, на кукурузу - с 213 до 206 долларов США за тонну, а на пшеницу - с 275 до 234 долларов США за тонну. "По данным Николаса Удакиолы, директора консалтинговой компании AZ-Group, падение цен на сою, при ожидаемом объеме производства 50 миллионов тонн, в период со 2 декабря по 12 января привело к снижению долларового дохода на 2318 миллионов долларов США. Это снижение обусловлено обвалом цен на шрот, которые за последние 40 дней упали на 95 долларов США, учитывая экспорт 24,4 млн тонн. "Аналогичным образом, прогнозируются потери в размере 303 млн долларов США от внешних продаж масла, стоимость которого за тот же период упала на 69 долларов США за тонну. Эти последствия затрагивают производство семи миллионов тонн и 4,4 миллиона тонн экспорта. Что касается снижения экспорта зерна, то, как указывалось выше, оно составит 448 миллионов долларов США при снижении на 64 доллара США за тонну. "По этой же причине доходы от экспорта кукурузы сократятся на 245 миллионов долларов США, а пшеницы - на 287 миллионов долларов США. В целом можно оценить потерю дохода в 3601 млн долларов США". "При падении цен на сою хороший урожай в США, который экспортируется в обычном режиме, играет против хорошего урожая в США, который также связан с большим производством в Бразилии в кампании 2022-23 годов, где сохраняются остатки под эмбарго, которыми пользуются китайские покупатели с низкими предложениями", - говорит Карлос Пуйе, директор той же консалтинговой компании. "Между тем, на кукурузу негативно влияет последний урожай в США в 390 миллионов тонн, из-за чего спекулятивные фонды остаются очень продажными. Помимо обильного предложения, есть значительный остаток бразильского производства 2022 23, которое стало рекордным, и ожидания аргентинского производства порядка 59 миллионов тонн, если дожди не подведут поздние посевы, что создаст большой экспортный баланс". Совокупность этих факторов определяет, как для сои, так и для кукурузы, глобальный баланс на 2023 год 24, в котором спрос не отличается постоянством и не соответствует росту предложения, что приводит к увеличению запасов, и эта ситуация, в принципе, определяет понижательное давление на цены", - заключает Пуйе. "С другой стороны, Моника Ортолани утверждает, что для анализа влияния падения цен на сектор необходимо отделить товары прошлого сезона от тех, которые появятся в новом сезоне. В этом смысле он уточняет, что при рассмотрении нефиксированного товара прошлого сезона, который эквивалентен примерно 24 миллионам тонн, и сравнении его с ценами, доступными в декабре прошлого года, потери производителя составляют 215 миллионов долларов США. США по пшенице, 44 долл. США по кукурузе и 113 долл. США по сое. "Что касается сезона 2024 года, то при оценке того же периода и наблюдении за падением цен, особенно на кукурузу с примерно 17 долл. за тонну и сою с примерно 30 долл. за тонну, потери производителя прогнозируются на уровне 2416 млн долл. Анализируя продолжение этой понижательной тенденции, Ортолани отмечает, что, помимо ожиданий обильного мирового урожая в этом году, который может превысить потребности потребления, важнейшим элементом, "загрязняющим" цены на местном рынке, является сосуществование оптового и экспортного доллара. По словам специалиста, это явление "приводит к тому, что производитель не занимает позиции", и она отмечает, что местные факторы негативно влияют на рынок, главным образом потому, что производители, основываясь на прошлом опыте с пшеницей, где экспортный доллар не соблюдался при установлении цен, не закрывают новые операции. Такое отношение способствует дальнейшему охлаждению операций и бизнеса в секторе". "Для специалиста также "не является второстепенным вопросом, что произойдет с удержаниями, которые, по ее словам, придают ценам большую неопределенность". "Между тем, аналитик рынка, Паулина Лескано, предупреждает, что в краткосрочной перспективе, в основном по соевым бобам, может произойти дополнительное снижение, поскольку начинается сбор урожая в Бразилии. В этом смысле он объясняет, что, несмотря на снижение ожидаемого производства из-за засухи (по самым худшим оценкам, оно составит 135 миллионов тонн по сравнению со 157 миллионами в прошлом году), он объясняет, что с продвижением сбора урожая на национальном уровне, которое, по прогнозам, достигнет 8% на этой неделе, последующее увеличение предложения этой крупы создает давление на рынок, что приводит к снижению цен. Он также добавляет, что падение цены FOB в Бразилии создает большую конкуренцию с экспортными поставками из Соединенных Штатов. Он также отмечает, что в Мату-Гросу, главном бразильском штате-производителе, производство, как ожидается, достигнет 37 миллионов тонн и уже на 17% продвинулось в сборе урожая. "Это значительные цифры, которые в краткосрочной перспективе могут продолжать оказывать давление на цены", - говорит он. С другой стороны, Лескано утверждает, что, учитывая, что в Аргентине ожидается более чем двукратное увеличение производства, возможным способом остановить падение цен в краткосрочной перспективе будет, если низкие осадки и высокие температуры в эти дни продлятся и в ближайшие десять дней не будет зафиксировано ни одного дождя. Если дожди не принесут ожидаемого объема производства, мы, вероятно, начнем корректировать оценки урожайности в сторону снижения, что будет означать уменьшение притока долларов в целом", - говорит она. Еще одним фактором, который, по мнению аналитика, может привести к восстановлению цен на сырьевые товары в мире, являются глобальные ожидания того, что процентные ставки начнут снижаться в следующем году и что индекс доллара будет иметь некоторый спад. Это вызовет оживление спроса на сырьевые товары. Однако "эти два момента по-прежнему характеризуются большой волатильностью, поскольку в один день ожидания указывают на то, что это произойдет, а в другой день возникают глобальные опасения по поводу инфляции".