По данным частных оценок, в сентябре уровень просроченной задолженности снизился, а ситуация с кредитованием семей улучшилась

После нескольких месяцев ухудшения ситуации уровень просроченной задолженности по банковским кредитам частному сектору в сентябре снизился. Это улучшение было обусловлено в основном домохозяйствами, которые снизили уровень просроченной задолженности, в то время как у предприятий этот показатель продемонстрировал небольшой рост. Тем не менее, кредитование по-прежнему находится в стагнации, хотя объем рефинансирования достиг новых максимумов. «Доля просроченной задолженности по кредитам финансовых учреждений нефинансовому частному сектору в сентябре составила 7,5% по сравнению с 7,75%, зафиксированными в августе. По оценкам консалтинговой компании 1816, основанным на данных Центральной базы данных должников (CENDEU) Центрального банка, это первое значительное снижение показателя за долгое время». «Улучшение объясняется динамикой кредитов, выданных домохозяйствам. Второй месяц подряд доля просроченной задолженности в этом сегменте снизилась с 12,81 % в августе до 12,20 % в сентябре. В то же время среди предприятий уровень просроченной задолженности незначительно вырос (с 3,80 % до 3,82 %).» «Окончательные цифры могут измениться, хотя в течение 2026 года совокупный показатель просроченной задолженности частного сектора ни разу не изменился по сравнению с первоначальной версией базы данных, упомянутой в данном отчете», — пояснили в консалтинговой компании. Официальные данные Центрального банка будут представлены 20 ноября. «Несмотря на улучшение ситуации, уровень просроченной задолженности по-прежнему значительно превышает показатели, зафиксированные до смены тенденции». В октябре 2024 года общий уровень просроченной задолженности в частном секторе составлял всего 1,5%: среди домохозяйств он достигал 2,5%, а среди предприятий — 0,7%. «Одним из факторов, объясняющих снижение в сентябре, стало сокращение суммы просроченной задолженности домохозяйств. По данным 1816, сумма просроченных кредитов домохозяйств снизилась на 4,1 % в реальном выражении по сравнению с предыдущим месяцем. Это второе снижение подряд и ключевой фактор, способствующий сокращению показателя, в условиях, когда общий объем кредитов по-прежнему практически не меняется». Ещё одним благоприятным сигналом является то, что доля задолженности в категории 2 — то есть с просрочкой до 90 дней, которая ещё не считается нерегулярной — вновь снизилась и составила 2,52 % от общего объёма финансовой системы. Таким образом, она достигла самого низкого уровня за более чем год. В предыдущих периодах пиковые значения этой категории предвещали последующий рост просроченной задолженности, поскольку показатель просроченной задолженности учитывает кредиты, отнесенные к ситуациям 3, 4 и 5.» Если рассматривать ситуацию на уровне отдельных финансовых учреждений, то в сентябре коэффициент просроченной задолженности домохозяйств снизился во всех без исключения 12 ведущих учреждениях, занимающихся кредитованием населения, что свидетельствует о том, что снижение в этом месяце было общесистемным. «Между тем объем рефинансирования вновь вырос: в сентябре рефинансированный остаток составил 3,9 % от общего объема кредитов, выданных населению, и 0,9 % от кредитов, выданных предприятиям, достигнув новых рекордных значений», — отметили они. «По расчётам консалтинговой компании, домохозяйства уже рефинансировали задолженность на сумму 2,9 триллиона песо. «Динамика кредитования также является ключевым фактором для понимания изменения уровня просроченной задолженности. По состоянию на 23 октября объём кредитов в песо вырос на 0,9 % в реальном выражении по сравнению с первыми тремя неделями сентября. Хотя динамика оказалась несколько лучше, чем в предыдущие три месяца, кредитование в национальной валюте по-прежнему демонстрирует явную стагнацию с момента отмены казначейских векселей (LEFI) в середине прошлого года». Несомненно, для кредитного рынка положительным фактором является то, что краткосрочные ставки по кредитам в песо в последнее время остаются стабильными, хотя динамика задолженности в иностранной валюте заставляет проявлять осторожность в отношении будущего. Мы говорим об одном важном моменте: сегодня рынок закладывает в цены, что годовая ставка в долларах в октябре 2027 года составит 22 %, и, хотя этот форвардный контракт нельзя напрямую сравнивать с базовой ставкой в 20 % на рынке однодневных операций в песо (которая является спотовой ставкой на один день), она является обязательным ориентиром для оценки доходности, которую должны обеспечить краткосрочные инструменты в песо по мере приближения выборов, чтобы инвесторы чувствовали себя комфортно со своими активами в национальной валюте», — заключил он.