Платежи в долларах: какой прогресс достигнут в обеспечении конкуренции валют и что еще предстоит сделать?

Прошло некоторое время с тех пор, как президент Хавьер Милей перестал использовать слово «долларизация» для обозначения Аргентины, где вся экономика вращается вокруг доллара США. Вместо этого в последние месяцы разговор перешел к конкуренции валют - или эндогенной долларизации, как ее называют в правительстве, - когда население может свободно выбирать, чем платить: песо или иностранной валютой. Хотя это пока не очень популярно, некоторые компании уже начали продвигать продажи в долларах. Но правительство стремится еще больше ускорить этот процесс, причем главным действующим лицом является платежная система: «До конца года власти Центрального банка (BCRA) надеются, что дебетовые карты в долларах будут введены в действие. Исполнительный орган объявил, что они могут быть связаны со специальными счетами для урегулирования активов (CERA), чтобы иметь возможность использовать деньги, отмытые в магазинах, без необходимости платить налог в размере 5% (для сумм, превышающих 100 000 долларов США), и таким образом попытаться оживить экономику, как это было предусмотрено монетарными властями несколько недель назад. По словам директора BCRA Педро Инхауспе, эта функция будет работать в ноябре-декабре: «Мы координируем и работаем с картами, эквайерами и банками, чтобы сделать их доступными как можно скорее». Нормативно все готово, для внедрения нужны системы и безопасность, которые сейчас разрабатываются», - заявил в эти выходные президент центрального банка Сантьяго Баусили. Однако для компаний, составляющих платежную экосистему, развитие выйдет далеко за рамки отмывания денег, так как карту можно будет связать с накопительным счетом в долларах: «Наше внутреннее видение заключается в том, что она начнет работать с крупными покупками, для которых раньше приходилось копить (возможно, в твердой валюте): отпуск, бытовая техника или автомобиль, и это лишь несколько примеров». Карты и платежные процессоры основаны на уругвайской системе bimonetarismo, где предприятия имеют один счет в песо, а другой - в долларах, которую мы пытаемся воспроизвести на местном уровне. Мы всегда подчеркиваем, что предприятие должно быть готово принимать средства платежа, которые выбирает пользователь. По этой причине мы активно работаем над тем, чтобы перенимать решения и опыт, которые уже работают в других странах, особенно в регионе, и адаптировать их к местным условиям, чтобы удовлетворить потребности наших клиентов. Чтобы продвинуться в реализации этой идеи в Аргентине, необходимо, чтобы государственный сектор, а также финансовые и банковские учреждения поддержали эти новые привычки», - заявил платежный процессор Fiserv. Однако некоторые компании решили опередить грядущую экономию. Одним из первых стал оптовый супермаркет Diarco, который в конце августа объявил, что оплачивать покупки можно будет любым видом доллара: мелким номиналом, крупным номиналом, испачканными, поцарапанными или старыми купюрами. Через несколько дней другие сети решили подражать этой стратегии в попытке увеличить потребление. Кампания длилась около 50 дней и завершилась 6 октября. В течение многих лет подобную акцию проводит и Patagonia Flooring, принимая оплату мелкими и испачканными купюрами США. А брокерская фирма Cocos Capital в прошлом месяце запустила функцию оплаты в торговых точках с помощью QR-кода либо песо, либо долларами MEP на счету, по выбору клиента (хотя торговая точка получает оплату в местной валюте). «Есть даже данные Центрального банка, согласно которым платежи в долларах набирают обороты в Аргентине. Согласно последнему отчету о розничных платежах, в августе было совершено 2,5 миллиона операций по переводу денег в иностранной валюте, что на 267,7 % больше, чем годом ранее. В общей сложности между счетами переместилось 3301 млн долларов США (108,3%). «С момента вступления Милея в должность президента в середине декабря были приняты некоторые нормативные акты, призванные подготовить почву для появления конкурирующих валют. Как только он пришел в Casa Rosada, он отправил мега DNU для дерегулирования различных аспектов экономики, включая то, что контракты в твердой валюте должны выполняться в соответствии с договоренностями. Ранее должник мог освободиться от обязательства, предоставив эквивалент в законном платежном средстве (т. е. песо). «В конце мая Центральный банк приравнял условия, которые должны выполнять банки для открытия сберегательного счета в долларах, к тем, которые уже установлены для открытия сберегательного счета в песо. Месяц спустя Национальная комиссия по ценным бумагам (CNV) отменила почти все ограничения на операции с финансовыми долларами (MEP и CCL). Заглядывая в будущее, цифровые кошельки надеются, что монетарные власти разрешат использовать CVU (Единый виртуальный ключ) в долларах. «Это стоит на повестке дня, но ничего срочного не предвидится, - говорят официальные источники. Что мы собираемся сделать, так это позволить валютам начать конкурировать. Мы собираемся позволить аргентинцам, поскольку больше не будет валютного барьера, совершать операции в других валютах». Таким образом, те доллары, которые поступят в систему, вместо того чтобы выпускать деньги для их покупки, можно будет использовать для совершения сделок», - объяснил Милей в середине августа, во время выставки Real Estate Expo. Однако в речи президента прозвучало ключевое слово, которое, по мнению экономистов, затрудняет реальную конкуренцию валют в Аргентине: „cepo“. По мнению Камило Тискорниа, директора CT Asesores Financieros, в настоящее время существует множество обменных курсов (синий, MEP, официальный или карточный, если говорить о самых популярных), что затрудняет естественное развитие этой модели. В экономике, где нет контроля за движением капитала, в некотором роде валютная конкуренция довольно прямая, потому что вы можете перейти от песо к доллару незаметно. Но сегодня в Аргентине существует валютный барьер, поэтому валютная конкуренция будет очень ограниченной, вы не сможете так свободно покупать доллары. Даже некоторые операции, естественно, будут по-прежнему осуществляться в песо, даже если их можно совершить в долларах, например, поход в магазин за зеленью. К чему стремится правительство? Я думаю, что при такой денежной системе, когда они не выпускают песо, возникает нехватка денег. И поскольку они не хотят идти на компромисс с этой целью, чтобы снизить инфляцию, они запустили отмывание денег, чтобы пустить их в оборот. По мнению Орасио Томаса Льендо, одного из интеллектуальных отцов монетарной схемы конвертируемости, а также бывшего министра экономики Доминго Кавальо, общий режим обмена песо на доллары и долларов на песо так и не был установлен. Вместо этого каждая из валют сейчас работает по своей схеме, параллельно. Мне кажется, что для выхода из цепо недостаточно даже просто выйти из цепо, нужно сделать нечто большее. В свое время Маурисио Макри сделал это, но когда он почувствовал себя неуверенно в системе свободных обменных курсов, они вернулись к введению ограничительных правил. Поэтому я считаю, что Аргентина должна изменить валютный режим и отменить валютный контроль, но это не ограничится отменой cepo», - пояснил он. Среди реформ, которые необходимо провести, чтобы страна вступила в настоящую валютную конкуренцию, он назвал отмену обязательства по валютной выручке, отмену криминального режима обмена и объявление доллара законным платежным средством. Он также отметил, что необходимо провести «важные» финансовые реформы, но не впадая в ошибку «создания аргендолларов», а чтобы долларовая банковская система функционировала со 100-процентными резервными требованиями, как это было с 2002 года. Они помогают, снижают стоимость транзакций между песо и долларом, но у нас все еще есть налог PAIS, ограничения на ввод и вывод иностранной валюты, запрет на покупку, обязательство ликвидировать. Но необходимо большее, чтобы рынок понимал, что после снятия cepo он не будет восстановлен. Если доллар будет законным платежным средством, это косвенно приведет к такому результату. Когда он станет таким же, как песо, валютный контроль перестанет иметь смысл», - заключил Лиендо.