Погасить долги или инвестировать? Как лучше распорядиться рождественской премии

До конца июня производится выплата годовой премии (SAC) — дополнительного дохода, который получают наемные работники и который составляет 50 % от наибольшей месячной заработной платы за последнее полугодие. В связи с этими дополнительными деньгами возникает вопрос: стоит ли направить премии на погашение долгов или лучше вложить их в инвестиционные инструменты? Паула Спиталери, директор Balanz Academy, заявила, что это решение «зависит от каждого конкретного случая», но подчеркнула важность упорядочения финансов. «Использование рождественской премии для погашения долга — это способ инвестировать в душевное спокойствие и увеличить возможности для сбережений в будущем», — отметила она. «После погашения задолженности, — добавила она, — в последующие месяцы можно достичь других финансовых целей и даже создать пространство для начала инвестирования в новые рыночные возможности. Более того, после урегулирования предыдущих обязательств можно рассмотреть возможность создания резервного фонда на случай непредвиденных обстоятельств. «Для тех, у кого финансы уже в порядке, премия может стать отправной точкой для начала инвестирования: придать деньгам цель и приблизиться к средне- и долгосрочным целям, которые позволят со временем создать капитал», — утверждала Спиталери. Со своей стороны, Серхио Гонсалес, CFA и руководитель отдела управления активами в Cohen Aliados Financieros, и Мартин Мехия, аналитик того же сектора, высказали мнение, что оптимальным финансовым назначением премии является сокращение долга. «Стоимость кредитов (кредитные карты, личные займы, рассрочка) зачастую определяется ставками, которые значительно превышают доходность любых инструментов розничного инвестирования», — пояснили они. В связи с этим они отметили, что досрочное погашение или преждевременная оплата дорогостоящих обязательств дает «невидимую, но весомую выгоду», поскольку позволяет снизить ежемесячные финансовые нагрузки и освободить будущий денежный поток. «Уменьшение обязательств не только улучшает доступную ликвидность, но и укрепляет чистую финансовую позицию человека, а также снижает его уязвимость перед возможными потрясениями в доходах», — заключили они. Между тем, Гонсалес и Мехия подчеркнули, что для тех, кто имеет недорогие обязательства или вообще не имеет значительных обязательств, «годовой бонус представляет собой конкретную возможность долларизировать сбережения и сохранить покупательную способность в условиях динамики местного валютного курса». В таких случаях они рекомендовали вложить этот дополнительный доход в казначейскую вексель D30S6 — инвестицию, предназначенную для тех, кто хочет, чтобы их деньги не теряли в цене при росте курса доллара. Доходность этого инструмента привязана к росту официального обменного курса плюс дополнительная прибыль в размере 3,5% годовых. «Срок его погашения наступает в сентябре 2026 года, что делает его краткосрочным вариантом для сохранения премии, не «завязываясь» на долгий срок», — пояснили они. «Также они предложили вложить эти средства в паевые инвестиционные фонды (ПИФ) в долларах, которые «диверсифицируют риски за счет использования различных корпоративных инструментов». В любом случае, это инвестиция, которая может быть сопряжена с большим риском. «Между тем, Максимилиано Донзелли, руководитель отдела инвестиционных стратегий в IOL Inversiones, порекомендовал другую стратегию, «нестандартную, но весьма эффективную»: речь идет о том, чтобы инвестировать годовую премию и параллельно взять кредит под залог ценных бумаг для погашения долгов. Это механизм, позволяющий быстро и просто получить краткосрочный денежный кредит. Инвестор использует уже имеющиеся у него ценные бумаги или облигации в качестве залога и получает немедленную ликвидность на гибких условиях со сроком от одного до 120 дней. «В настоящее время ставка по заемному залогу находится на очень конкурентоспособном уровне, около 20,5%», — добавил аналитик. «Это позволяет использовать кредитное плечо и получить финансирование на рынке по очень низкой стоимости для немедленного погашения срочной задолженности, в то время как капитал от премии направляется в финансовые вложения, доходность которых превышает этот процент, что обеспечивает положительную разницу в ставках в пользу пользователя», — отметил Донзелли. В связи с этим он предложил несколько активов для тех, кто решит инвестировать. Для более консервативных инвесторов он выделил фонды FCI, которые позволяют «оптимизировать краткосрочную ликвидность в песо и обеспечить ежедневный доход от рождественской премии, не оставаясь при этом в ловушке». Некоторые из них предлагают годовую номинальную ставку (TNA), превышающую ставки по традиционным банковским счетам с процентами, а также возможность немедленного вывода средств. Он также предложил другие инвестиционные варианты с более высоким уровнем риска, которые могут превзойти инфляцию. С одной стороны, казначейская вексель Lecap со сроком погашения в августе 2026 года (S31G6) имеет TNA 23,1% (1,9% в месяц), что обеспечивает «предсказуемую доходность, превышающую доходность традиционных вариантов в песо за этот период». «С другой стороны, облигация Boncer со сроком погашения в октябре 2026 года (TZXO6) является альтернативой для «тех, кто стремится защитить покупательную способность». Это индексированная по инфляции (CER) казначейская облигация со сроком погашения 147 дней. «Это идеальный инструмент, если инфляция стабилизируется на уровне 2,0% в месяц, поскольку он предлагает доходность, превосходящую аналогичные инструменты с фиксированной ставкой в средней части кривой», — заявил он.