Правительство привлекло 1 миллиард долларов США, который оно хотело получить от международных инвесторов.

Правительство достигло своей цели и сегодня привлекло 1 миллиард долларов США от международных инвесторов, выпустив облигации Bonte30. Таким образом, ему удалось прорвать блокаду доступа к мировому рынку, возникшую из-за длительной истории дефолтов. "Это 5-летняя облигация, подлежащая оплате в песо, но подписка на которую может быть осуществлена только в долларах. У нее также есть двухлетний опцион «колл». «Она сделала это после получения 46 предложений о покупке от иностранных инвесторов на общую сумму 1,94 млрд песо (1694 млн долл. США), что позволило ей пропорционально распределить средства и установить процентную ставку на уровне 29,50% номинальной годовой ставки, что на несколько пунктов выше ожиданий некоторых рыночных аналитиков», - говорится в сообщении в сети X. Как и полагается министру финансов Пабло Кирно, «Отличные новости». Возможность рефинансирования сроков погашения капитала - это нечто трансцендентное«, - заявил министр экономики Луис Капуто, как только стало известно об итогах аукциона. Квирно оценил тот факт, что операция позволила »расширить круг инвесторов, заинтересованных в наших облигациях в песо«, благодаря чему Казначейство сможет добиться »продления среднего срока" этого долга, в чем ему было отказано в последние месяцы. «Что касается процентной ставки, Delphos investment объяснила, что она позволяет судить о »степени оптимизма и пессимизма международных инвесторов в отношении потенциального успеха экономического плана в среднесрочной перспективе« и оценила ее в диапазоне от 24% до 27% номинальных годовых, учитывая предоставленное покупателям право осуществить - если потребуется - досрочное погашение в 2027 году, что несколько ниже утвержденной, хотя, будучи беспрецедентным выпуском за семь лет, это можно считать »нормальным" превышением первоначальных расходов. "На данный момент приток средств позволит правительству, по крайней мере, продемонстрировать готовность выполнить недавно согласованный с МВФ целевой показатель резервов, который будет подтвержден в середине июня, поскольку это приведет к увеличению долларовых депозитов. Эти размещения - через резервные требования - по крайней мере, временно подпитают авуары BCRA, которые в настоящее время являются надежными, хотя и состоят почти исключительно из долговых обязательств. "Более того, он сможет воспользоваться этими средствами примерно через 20 дней, чтобы покрыть выплаты по реструктурированным долговым облигациям на сумму около 4,4 млрд долларов США, срок погашения которых наступает 9 июля. "Кроме того, операция может помочь ускорить тенденцию к снижению странового риска, который в настоящее время находится на уровне 650 базисных пунктов и остается высоким из-за влияния растущих ставок по долговым обязательствам США, используемым в качестве эталона для данного расчета. Это также может подготовить почву для возможной реклассификации местного рынка, который в настоящее время классифицируется как «пограничный», в категорию „развивающихся“, что будет означать улучшение восприятия риска. "Размещение произошло в рамках обычного тендера по долговым обязательствам в национальной валюте, который правительство проводит каждые две недели для рефинансирования унаследованных сроков погашения. В этот раз, как обычно, были предложены другие казначейские векселя и облигации в песо, в основном краткосрочные. "В этих рамках правительство выполнило свое обязательство рассчитать этот доход (в пересчете на доллар 1148 песо) как часть общей суммы, необходимой для достижения, в крайнем случае, 100-процентного переноса наиболее срочных обязательств по выплате долга в песо, который составляет 8,55 триллиона песо. Об этом объявил сам министр финансов Пабло Кирно в рамках стратегии поддержания денежного равновесия и стимулирования понижательной корректировки местных процентных ставок, как краткосрочных, так и среднесрочных. С помощью этого маневра правительство надеется привести ставки в соответствие с падением инфляции, которое уже зафиксировано, согласно частным измерениям, и которое, как оно ожидает, будет углубляться в ближайшие месяцы. Это ключевой фактор, который правительство надеется использовать в преддверии промежуточных выборов в октябре. Некоторые из этих изменений стали заметны, когда оно смогло снизить инвертированную кривую (самые высокие показатели для самых коротких сроков) ставок в песо до диапазона от 32,15 до 35,75% номинальной годовой ставки, диапазон, который всего несколько недель назад составлял от 34,8 до 37%. «В Aurum Valores считают „хорошим“ тот факт, что правительство поступило прагматично, выбравшись из »ловушки, в которую оно попало", заявив, что не будет покупать иностранную валюту, пока доллар не достигнет нижней границы плавающего коридора, установленного в середине апреля. «Они также отметили положительный аспект возобновления доступа к международному рынку таким образом, »в условиях, когда техническое позиционирование местного долга, принадлежащего нерезидентам, минимально". По последним официальным данным, на конец 2024 года долг в песо на руках нерезидентов составлял 680 миллионов долларов США, что эквивалентно всего 0,4% от общего объема долга, выпущенного в национальной валюте. Национальное казначейство завершило привлечение средств выпуском пяти Letras de Capitalización (Lecap) и Bono de Capitalización (Boncap), которые принесли 7,22 млрд песо по фиксированной ставке (годовой срок погашения от 2,58 до 2,35%) плюс еще 165 000 млн песо, которые поступили от подписки на Bono con capital ajustable por inflación (Boncer), размещенный по ставке 9,74%.«»«„“ »