Южная Америка

Сильный удар по криптовалютному миру: две пятницы подряд с миллионными убытками

Сильный удар по криптовалютному миру: две пятницы подряд с миллионными убытками
В напряженную неделю, после «черной пятницы» 10 октября, биткойн сегодня снова продемонстрировал значительное падение. Таким образом, за две недели криптовалютный рынок пережил две резких распродажи, две пятницы подряд. «Фактически, «цифровое золото» сегодня стоит около 105 030,81 доллара США, что свидетельствует о падении на 5,9% по сравнению с предыдущим днем, после распродажи 1,2 млрд долларов США в позициях с кредитным плечом». По сравнению с прошлой неделей это означает падение на 14% (до резкого падения, которое произошло в тот день вечером со всеми криптоактивами, а затем и с финансовыми рынками) и падение на 9,81% по сравнению с последними 30 днями (17 9). Если сравнивать с историческим максимумом, достигнутым около 10 дней назад (126 000 долларов США), то он почти на 17% ниже этого пика. «Рынок проводит здоровую коррекцию после, возможно, чрезмерного использования кредитного плеча», — объясняет LA NACION Хулиан Коломбо, генеральный директор Bitso Argentina. «Операции с кредитным плечом происходят, когда инвесторы работают с заемными средствами, чтобы инвестировать большие суммы и таким образом увеличить свои прибыли. Однако они также подвергаются большему риску, если цена движется в обратном направлении. Это стало ясно из чрезмерной реакции криптовалютной экосистемы по сравнению с традиционными рынками после объявления о новых торговых пошлинах между США и Китаем. и Китае в прошлую пятницу», — добавляет Коломбо и отмечает: «Эти корректировки, хотя и являются тяжелыми для инвесторов, помогают создать более зрелую экосистему». «Действительно, прошлая пятница стала историческим днем, когда менее чем за 24 часа было ликвидировано более 9,4 млрд долларов США в позициях, что привело к падению основных активов более чем на 13%. Как институциональные, так и розничные пользователи участвовали в массовых продажах, что привело к сильному коллективному падению рынка криптовалют в этот период, создав условия высокой волатильности», — отмечают в Binance в заявлении, опубликованном на их веб-сайте. Финансовый аналитик Мариэль Ланг Саес объясняет, что сегодняшнее падение является механическим усилением производных инструментов в сочетании с макроэкономической паникой, а не специфической проблемой криптовалютной экосистемы. «Чтобы понять события пятницы, 17 апреля, нужно вернуться ровно на неделю назад. После угрозы Трампа традиционные рынки обрушились: VIX (индекс волатильности) подскочил с 25,68% до 31,83%, что является уровнем, невиданным со времен предыдущих кризисов. Но катастрофа произошла именно на криптовалютном рынке. В пятницу, 10 октября, биткойн упал на 14%, что вызвало крупнейшую распродажу в истории криптовалютного рынка: было ликвидировано более 19 миллиардов долларов США в позициях с кредитным плечом», — поясняет он. Действительно, специалисты сходятся во мнении, что резкое падение в эту пятницу объясняется объявлением о введении торговых пошлин со стороны США на китайские товары. В условиях экономической неопределенности, вызванной повышением тарифов, объявленным президентом США Дональдом Трампом, который заявил о введении дополнительного тарифа в размере 100% для Китая с 1 ноября, инвесторы склонны продавать рисковые активы (такие как акции и криптовалюты) и укрываться в более безопасных активах. «Чтобы понять масштаб явления: во время краха COVID в марте 2020 года было ликвидировано 1,2 млрд песо. Во время краха FTX в ноябре 2022 года — 1,6 млрд песо. События 10 октября были в десять раз масштабнее», — добавляет Ланг Саес. Платформа CoinMarketCap добавляет, что текущее падение биткоина до 105 000 долларов США отражает сочетание макроэкономических рисков, цепочки продаж и технических сбоев. «Торговые напряжения между США и Китай усилились после объявления Трампа о введении 100-процентных пошлин на китайские товары (вступивших в силу с 1 ноября), что вызвало ответные санкции и пошлины со стороны Китая», — поясняют они и добавляют, что золото подорожало на 1,1% как альтернативное убежище, отвлекая капитал из криптовалют. Ланг Саес считает, что это падение также показывает, что биткойн стал объектом всей паники, накопившейся в результате событий вчера, в четверг, 16 октября: «В региональном банковском секторе США разразился кризис: Zions Bancorp сообщила о потере 50 миллионов долларов в результате мошенничества и упала на 13%. Western Alliance Bancorp объявила о подобном иске и обвалилась на 11-12%. Со своей стороны, ETF региональных банков (KRE) потерял 6%. Кроме того, производственный индекс ФРС Филадельфии обвалился до -12,8%. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала ниже 4%, что является самым низким уровнем с апреля». Специалист объясняет, что это предвещает движения, которые будут наблюдаться на традиционных рынках в понедельник: «В выходные дни, когда появляются негативные новости, трейдеры не могут продавать свои позиции на Nasdaq или SP 500, но они могут продавать биткойны, потому что они торгуются 24 часа в сутки, 7 дней в неделю. Это создает «эффект выходных»: биткойн предвосхищает или чрезмерно реагирует на движения, которые традиционные рынки обработают в понедельник». Она добавляет, что вчера 12 спотовых ETF на биткойн зарегистрировали чистый отток в размере 536,44 млн долларов, без единого положительного притока. «Такая синхронизация отрицательных потоков никогда не происходила с момента запуска этих продуктов в январе 2024 года». Чтобы понять масштаб этого движения, он объясняет, что эти ETF были основным двигателем притока институционального капитала в биткойн в течение 2025 года. CoinMarketCap добавляет, что примерно 610 биткойнов из неактивных кошельков с 2013 по 2017 год были перемещены на биржи, такие как Coinbase, что указывает на возможное фиксирование прибыли. Такие движения обычно предшествуют краткосрочному падению цен. Наконец, они объясняют, что когда биткойн упал ниже 108 000 долларов, вероятно, многие трейдеры, которые торговали с помощью технического анализа (это те, кто принимает решения на основе графиков и ценовых моделей и, когда цена пересекает определенные ключевые уровни, они автоматически продают или покупают в соответствии со своими стратегиями), автоматически продали, что вызвало волну принудительных ликвидаций позиций с кредитным плечом (длинных), вызвав цепную реакцию продаж на сумму 414 миллионов долларов. В Bitso объясняют, что продолжают поступать потоки институциональных инвестиций (то есть биткойны покупают не только инвесторы или розничные пользователи, но и все больше институциональных покупателей), «поэтому мы понимаем, что, как только коррекция достигнет дна — а это должно произойти в ближайшее время — в среднесрочной и долгосрочной перспективе будет продолжен восходящий тренд, как и с момента создания», — добавляет Коломбо. Они объясняют, что, несмотря на недавние корректировки, они считают, что восходящий тренд биткоина в более долгосрочной перспективе остается неизменным. «Его запланированная дефицитность в сочетании с растущим институциональным признанием продолжает укреплять его позиции в качестве актива-убежища. Включение биткоина в портфели фондов и компаний значительно способствовало его легитимизации в качестве средства сбережения», — заключают они. «Со своей стороны, специалист Лэнг Саэз подчеркивает, что в то время как биткойн упал, золото достигло исторического максимума в 4250–4300 долларов США за унцию, накопив прибыль в 60%+ в 2025 году; со своей стороны, серебро взлетело выше 52–54 долларов США, с прибылью в 80%+ за год. «Когда возникает настоящая системная паника, инвесторы выбирают золото и казначейские облигации, а не биткойн. Индекс доллара упал на 12,5% в 2025 году (худший год за два десятилетия), что, теоретически, должно было бы пойти на пользу биткойну, но подавляющее неприятие риска перевесило любые положительные технические факторы. Возможно, мы еще не достигли идеального момента для признания биткойна в качестве средства сбережения стоимости», — заключает специалист.