Тревога в банковском секторе: банки выступают против нормы, обязывающей присваивать заемщику с просрочкой платежей наихудший рейтинг по всем его кредитам

«Кредитование в песо, на котором экономика основывала свое восстановление во второй половине 2024 года и в первой половине 2025 года, уже год как практически застыло на одном уровне». Общий объем выданных банками кредитов, который в середине июня 2025 года превышал 73 трлн песо, сейчас составляет около 97,5 трлн песо, то есть номинально вырос чуть более чем на 33% при сопоставимом уровне совокупной инфляции за этот период. Более того, согласно последним данным (по состоянию на вторник, 9-е), в июне он сократился еще на 0,8% или до 7,6%, если учитывать финансирование потребительских расходов, осуществленных с помощью кредитных карт». На фоне этой ситуации среди аналитиков, отслеживающих финансовую систему, и ведущих руководителей сектора укрепляется мнение: из нынешнего кризиса — в который система попала из-за влияния различных макроэкономических факторов на просроченную задолженность — в краткосрочной перспективе выйти не удастся, если Центральный банк (BCRA) не пересмотрит действующие критерии классификации должников, которые он обязывает применять. «Одним из ключевых моментов является то, что в системе известно как «эффект переноса»: норма, которая устанавливает, что, если у должника просроченная задолженность составляет 40% или более от его общего пассива, остальные организации должны понизить его внутренний рейтинг», — объясняет аналитик и консультант Пабло Курат. К этому добавляются критерии, применяемые к «понесенным убыткам» и «ожидаемым убыткам», в зависимости от того, идет ли речь о малых или крупных организациях. Эти правила не позволяют мгновенно нормализовать рейтинг: они обязывают повышать его постепенно, что требует строгого соблюдения требований в течение как минимум трех месяцев подряд для возвращения в категорию 1. Кроме того, в случае крупнейших организаций они должны прогнозировать предполагаемый убыток за весь оставшийся срок кредита, если используемая прогнозная модель обнаруживает повышение риска. «Это подразумевает обязательный «период исправления» продолжительностью от шести до двенадцати месяцев, прежде чем выйти из статуса подозрительного», — добавляет специалист. В банках и финансовых организациях сходятся во мнении, что столь жесткие критерии классификации частично «раздувают» уровни просроченной задолженности и в то же время затрудняют развязывание узла, который сегодня сдерживает выдачу новых кредитов, особенно физическим лицам и семьям. Речь идет о портфелях, уровень нерегулярности платежей по которым в среднем в четыре раза превышает показатель, зарегистрированный среди предприятий. «Есть банки, которые являются финансовыми агентами провинций и имеют привилегию взыскания по кредитам, выданным государственным служащим. Тем не менее, если этот клиент допустил просрочку в другой организации или виртуальном кошельке, они должны провести обязательную переклассификацию, чтобы повторить негативную оценку, присвоенную этой другой организацией», — пояснили LA NACION в одной из ведущих организаций, затронутых этой ситуацией. «Все именно так. «Во многих случаях мы проводили правильную оценку кредитоспособности, но наш клиент, пострадавший от сокращения располагаемого дохода, в момент финансовой затрудненности взял более дорогой экстренный кредит, который впоследствии не смог погасить. Поскольку этот кредитор, следуя правилам, должен был отнести его к категории 3 или 4, мы тоже обязаны поступить так же», — подтвердили в другом банке. Президент BCRA Сантьяго Баусили почти месяц назад, выступая на пресс-конференции, исключил любую возможность продвижения общих планов рефинансирования просроченных кредитов или смягчения нормативных требований. «Это не предусмотрено, потому что с нормативной точки зрения единственное, что мы могли бы сделать, — это ослабить требования к капиталу, а сегодня у банков капитала более чем достаточно. «Им нужно дождаться, пока просроченная задолженность достигнет пика и начнет снижаться, потому что снижение стоимости капитала не изменит эту реальность», — пояснил он. «Однако в банках сочли, что за этим категоричным заявлением на самом деле скрывается другой посыл: не допустить поступления запросов о распределении по частям убытков, которые им придется отразить в отчетности в связи с безнадежной задолженностью, и таким образом предотвратить их резкое отражение на балансах. Поэтому они все еще считают возможными некоторые корректировки. «LA NACION» повторно обратилась с этим вопросом к денежно-кредитным органам, которые подтвердили свою точку зрения: «Не умаляя важности вопроса, нужно понимать, что просроченная задолженность высока в процентном отношении к кредитам, но не в абсолютном выражении. «И мы видим, что банки предпочитают, чтобы мы ничего не трогали, потому что боятся неумелого вмешательства государства и пытаются решить проблему самостоятельно». «Но в системе есть множество вариантов. И среди специалистов преобладает мнение, что, если ничего не менять, в этом году не произойдет восстановления предложения кредитов семьям, в результате чего экономика упустит возможность воспользоваться этим рычагом. «Сейчас преобладает мнение, что худшая оценка заражает остальных. Если хочется способствовать оживлению кредитования, это то, что можно было бы пересмотреть, чтобы облегчить рефинансирование», — отметил, например, один опытный банкир. «Некоторые аналитики разделяют эту точку зрения, исходя из того, что, если эта ситуация возникла из-за макроэкономических сложностей — роста инфляции и ставок, падения доходов и потери рабочих мест, — то для поиска выхода также следует рассмотреть системные механизмы». Взрывной рост просроченной задолженности произошел по системным причинам: резкий скачок процентных ставок в преддверии выборов в прошлом году, повышение нормы обязательных резервов до очень высокого уровня и другие факторы. «Чтобы выйти из этой ситуации, необходимо также системно способствовать постепенной нормализации», — утверждает Гильермо Барберо, партнер First Corporate, по мнению которого в нынешних условиях мало оснований надеяться на восстановление кредитного рынка. Последние данные показывают, что 5,3 миллиона человек уже испытывают проблемы с погашением своих кредитов, что составляет 27% от тех, кто имеет какой-либо вид финансирования, согласно опросу консалтинговой компании Analytica. В большинстве своем это люди моложе 30 лет. «И возможная нормализация усложняется тем, что процентные ставки по кредитам демонстрируют очень разное поведение в зависимости от сегмента. В то время как стоимость авансов на текущих счетах для предприятий снизилась на 747 базисных пунктов с начала года — до средней номинальной годовой ставки 25,1%, — ставки по личным кредитам снизились всего на 42 базисных пункта, с 70,5% до 68,6% годовых. «Ставки по кредитам физическим лицам по-прежнему страдают от высокого уровня просроченной задолженности», — отмечают в Quantum Finanzas. «Снижение 30-дневной депозитной ставки лишь активизирует краткосрочное коммерческое финансирование — дисконтирование чеков и авансы, — но потребительский кредит требует предсказуемости в отношении будущей стоимости финансирования, что маловероятно в условиях нынешней схемы контроля денежных агрегатов и высоких резервных требований». «Ввиду этого риска ликвидности, а также политического риска 2027 года, банки сохраняют очень высокие ставки по кредитам», — заключает Курат. «Общие правила классификации заемщиков изложены в циркуляре «А» № 6558, выпущенном Банком Центральной Республики Аргентины (BCRA) в 2018 году. В нем оговаривается, что «необходимо переклассифицировать должника, если существует расхождение более чем на один уровень между классификацией, присвоенной финансовой организацией, и классификациями, присвоенными по крайней мере двумя другими организациями или финансовыми трастами в категориях ниже присвоенной первой, чьи задолженности — в совокупности — составляют 40% или более от общей суммы, заявленной всеми кредиторами, согласно последней информации, доступной в Центральном реестре должников финансовой системы», как для физических лиц, так и для предприятий». «Это, без сомнения, усложняет ситуацию, особенно в отношении портфеля кредитов для семей, который составляет 43% от общего объема кредитов, выданных банками, и на который приходится основная часть просроченной задолженности», — отмечает Барберо.