Акции сельскохозяйственных компаний выросли на 26%: реакция рынка на соглашение между Аргентиной и США.

В четверг днем Белый дом объявил о достижении соглашения с Аргентиной о взаимной торговле и инвестициях после нескольких месяцев переговоров с США. Поскольку новость стала известна после закрытия рынков, реакция инвесторов проявилась только в пятницу: акции компаний, связанных с агропромышленностью и металлургией, выросли на 24%, поскольку именно эти секторы больше всего выиграют от торгового соглашения. «После фиксации прибыли на Буэнос-Айресской фондовой бирже в предыдущие дни, в последний торговый день недели индекс SP Merval вырос на 3,8% и достиг отметки 2 992 808. После корректировки этого последнего значения с учетом курса доллара на наличном рынке (CCL) он достиг 2013 долларов США, что на 3,8% больше, чем в четверг. «При наблюдении за лидирующей группой, состоящей из компаний с наибольшим объемом операций на рынке, выделялась алюминиевая компания Aluar (+13,4%), которая, по всей видимости, выиграет от соглашения с администрацией Дональда Трампа. Также выросли Transener (+8,6%), Sociedad Comercial del Plata (+8,3%) и Banco Supervielle (+6,4%). Металлургическая компания Ternium поднялась на 3,5%. Однако самые большие скачки в течение дня были зафиксированы в общем панеле, лидировали акции, связанные с сельским хозяйством, хотя это рынок с небольшим объемом и более выраженными реакциями. Энтузиазм был особенно заметным в отношении акций компании San Miguel, занимающейся производством цитрусовых, которые выросли на 26,1%, а также акций Inversora Juramento, которые выросли на 18%. «Этот высокий спрос на продукцию агропромышленного сектора был прямой реакцией на заявление Белого дома, который обязался улучшить условия доступа для говядины и «широкого спектра сельскохозяйственной продукции». Рынок расценил это открытие как начало новой эры расширения экспорта для сектора, который получит привилегированный доступ к конкурентному рынку США. «Благодаря торговому соглашению с США возвращается оптимизм, поскольку укрепляется открытость рынков и регулирование для облегчения торгового обмена. В этом контексте страна стремится к реализации инвестиций с учетом этой возможности расширения экспортного рынка», — сказал Игнасио Моралес, директор по инвестициям Wise Capital. «Зеленый цвет также распространился на аргентинские акции, котирующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже (ADR), в ходе торгов, которые были скорее негативными на международном уровне. Акции Edenor поднялись на 5,1%, Banco Supervielle — на 4,6%, а YPF — на 4%. С другой стороны, суверенные облигации торговались в плюсе. Bonares показали рост на 1,44% (AE38D), а Globales — до 1,23% (GD30D). Это повлияло на страновой риск, который снизился на три единицы и закрыл неделю на отметке 612 базисных пунктов, согласно информации Rava. Аналитики ожидают, что индекс, разработанный JP Morgan, в ближайшие месяцы еще больше снизится, что необходимо для того, чтобы Аргентина могла рефинансировать предстоящие выплаты по долгам. «Если нам удастся снизить страновой риск до уровня лучших времен Макри, мы могли бы говорить о Merval выше 2500 пунктов, что привело бы нас к новому рекорду. Прогноз таков, что, если условия останутся неизменными и будут правильно управляться, у аргентинских активов будет широкое поле для роста, а индексы будут продолжать улучшаться», — прогнозирует Густаво Араухо, руководитель отдела исследований Criteria. Что касается валютного рынка, официальный курс доллара составлял 1425 песо в Banco Nación, что на 5 песо ниже предыдущего закрытия (-0,3%). В то же время средняя рыночная цена составила 1432,06 песо, согласно ежедневному обзору финансовых учреждений, проводимому Центральным банком (BCRA). Официальный оптовый обменный курс закрылся на уровне 1403,36 песо, что соответствует дневному падению на 4,70 песо (-0,33%). На этой неделе правительство неоднократно заявляло, что валютная схема не будет изменена, и заверило, что валютные коридоры «откалиброваны» с нижней границей, которая в настоящее время составляет 930,82 песо, и верхней границей 1502,98 песо. Финансовые обменные курсы имели небольшую тенденцию к снижению. С одной стороны, доллар MEP закрылся на экранах рынка капитала на уровне 1451,17 песо, что на 10,87 песо ниже, чем в четверг (-0,7%). С другой стороны, курс кондо (CCL) упал на 1,75 песо и завершил торги на отметке 1484,81 песо (-0,1%). «На этой неделе курс доллара оставался стабильным, колеблясь в районе 1410 песо, при этом объем расчетов в аграрном секторе был очень небольшим. Но был зафиксирован более значительный приток финансовых долларов, несмотря на то, что ставки в песо снижаются и уже находятся на уровне около 30% годовой номинальной ставки. Эта ситуация, с гораздо менее волатильным долларом и большим оптимизмом после победы правящей партии в октябре, благоприятствует размещению долговых обязательств компаний», — напомнил Фернандо Марулл, экономист FMyA. «В неформальной среде обменных пунктов и «деревьев», работающих в Буэнос-Айресе, доллар торговался по 1430 песо. Это на 5 песо ниже, чем на предыдущем закрытии (-0,3%).