Растущие инвестиции, которые вбили клин между банками и их клиентами

В условиях, когда цены в экономике растут на 20 % в месяц, срочные вклады с учетом инфляции (UVA) стали одним из самых востребованных вложений на рынке в попытке сохранить стоимость песо. Однако, чтобы отпугнуть вкладчиков, в последние два месяца банки ужесточили условия и требования, необходимые для проведения операции, и сегодня в некоторых финансовых учреждениях она стала практически невозможной. В деталях, этот срочный вклад индексируется на единицу приобретаемой стоимости (UVA), публикуемую Центральным банком, которая соответствует инфляции плюс 1%. Для этого он берет за основу индекс потребительских цен (CPI), ежемесячно публикуемый Indec, который появляется через 45 дней после роста цен. С декабря, когда цены начали расти до уровня, не наблюдавшегося со времен окончания гиперинфляции в 1991 году, розничные сберегатели начали обращаться к этим инвестициям. Особенно после того, как администрация Хавьера Милея решила снизить процентную ставку по розничным срочным вкладам до 110% номинальной годовой ставки (что эквивалентно 9,1% в месяц). "Чтобы понять масштабы: 7 декабря прошлого года на срочных вкладах UVA было размещено 281 110 миллионов песо; два месяца спустя, по последним данным Центрального банка, эта цифра выросла до 865 708 миллионов песо, что значительно выше инфляции. Другими словами, он вырос более чем в три раза, несмотря на то, что банки пытались сдерживать спрос, а минимальный срок вложения был увеличен с 90 до 180 дней. Не то чтобы мы ставили препятствия на пути. Но мы не поощряем регистрацию по простой причине: не для того, чтобы разбалансировать наши балансы. Мы заботимся о вкладчиках, потому что девять из каждых десяти песо в банке принадлежат вкладчикам, и эти меры направлены на защиту сберегателей. Если финансовое учреждение приносит убытки или, например, выдает кредиты ниже уровня инфляции, это не может не беспокоить. Чтобы предлагать срочные вклады UVA, необходимо иметь в качестве аналога вклады UVA, - говорит источник в отрасли, - В некоторых банках оформить срочный вклад UVA можно только при личном визите в отделение, поскольку вложения недоступны через приложение для мобильного телефона или домашний банкинг". В некоторых финансовых учреждениях пользователи получают сообщение об ошибке каждый раз, когда пытаются инвестировать. Другой стратегией было ограничение сумм, и есть случаи, когда даже 100 000 песо не могут быть размещены, потому что они "слишком высоки". "Мы не поощряем их, они не приносят прибыли, но они доступны", - признается другая организация, - "в то время как за последние несколько недель сообщение одного банка, в котором предлагалось предварительно аннулировать фиксированные сроки UVA по ставке 45 % и вложить эти песо в другие инвестиции, которые следуют за инфляцией, такие как облигации CER, которые недавно зарегистрировали отрицательную доходность в реальном выражении, стало вирусным". Самой большой новостью за последние полтора месяца стало то, что Центральный банк решил увеличить минимальный срок фиксированных сроков UVA с трех до шести месяцев. Это в некотором смысле ограничивает круг инвесторов в данный инструмент, поскольку не все готовы оставить деньги на депозите на полгода. В условиях инфляции, подобной той, через которую сейчас проходит Аргентина, более привлекательной может оказаться покупка товаров длительного пользования или стимулирование потребления", - добавил источник. "По данным LA NACION, на данный момент нет никаких резюме или жалоб, поданных против банков в связи с этими принятыми мерами. Хотя источники, близкие к центральному банку, объяснили, что переговорный процесс с финансовыми учреждениями происходит, когда замечаются определенные ситуации, которые "находятся на пределе допустимого".