Цифровые банки и криптовалюты: Латинская Америка переживает «финтех-весну» вопреки глобальной тенденции

Латинская Америка переживает финтех-весну. Компании этого региона, уделяющие большое внимание цифровым кошелькам, криптоплатформам и бизнес-моделям «купи сейчас, заплати потом», возглавляют новую волну прибыльного роста и финансовых инноваций. Все это привело к тому, что за последний год они зарегистрировали увеличение капитала на 86 %, что противоречит глобальной тенденции. «Согласно отчету »Следующая глава финтеха: масштабные победители и новые разрушители", подготовленному Boston Consulting Group (BCG) и QED Investors, в 2024 году инвестиции в финтех упали на 13 %. В то же время 2 200 финтех-стартапов зарегистрировали увеличение объемов финансирования, и этот год стал третьим лучшим в истории сектора, уступив лишь буму 2021 и 2022 годов. "Выручка латиноамериканских финтех-компаний выросла на 37 % по сравнению с предыдущим годом, что значительно выше 22 %, зафиксированных финтех-компаниями США. Во всем мире доходы от финтеха выросли на 21 % и к 2024 году достигнут 368 миллиардов долларов США, что более чем в три раза превышает рост традиционной финансовой индустрии, - говорит Гонсало Тронкосо, управляющий партнер BCG. - Секторы, получившие наибольшее распространение в Латинской Америке, включают эквайринг и программное обеспечение как услуга (Saas), цифровой банкинг, криптовалютные платформы и модели «купи сейчас, заплати потом», причем все они имеют прибыльный и масштабируемый рост. Это характеристика, которую разделяют далеко не все финтех-компании в мире. «Однако, по мнению Boston Consulting Group, сектор в целом переходит от подхода »расти любой ценой" к устойчивому росту. Средняя маржа Ebitda (денежный поток, в основном за счет исключения процентных или налоговых платежей) для глобальных публичных финтех-компаний выросла с 4 % в 2022 году до 12 % в 2023 году и поднялась до 16 % к 2024 году. В свою очередь, по сравнению с 2023 годом, когда менее половины публичных финтех-компаний были прибыльными, 69 % достигли этого показателя к 2024 году. "Кроме того, блокчейн-финансы находят свою реальную ценность на рынке. Стаблкоины укрепляются в качестве глобального инструмента стоимости, а токенизация реальных активов открывает новые возможности - две области, в которых Аргентина укреплялась в последние годы. Регулирование сопровождалось на местном уровне такими мерами, как токенизация реальных активов, о которой сообщила Национальная комиссия по ценным бумагам (CNV), и открытые финансы, поощряемые Центральным банком (BCRA). Несмотря на глобальную нестабильность, Латинская Америка возглавляет новую волну финансовых преобразований. Регион не только привлекает капитал, но и демонстрирует способность генерировать прибыльный рост и инновации с реальным воздействием. Весна финтеха началась, - сказал Тронкосо, - однако, несмотря на этот прогресс, региону еще предстоит пройти долгий путь. На Латинскую Америку приходится около 10 % крупномасштабных доходов от финтеха, около 22 млрд долларов США, возглавляемых такими компаниями, как Nubank, Mercado Pago и PagSeguro. Для сравнения, на Соединенные Штаты приходится 52 % от общего объема, а на Китай - 16 %. Остальная часть пирога поделена между остальной частью Азиатско-Тихоокеанского региона (10 %), Европой (8 %), остальной частью Северной Америки (3 %) и Ближним Востоком и Африкой (1 %). Что касается грядущих событий, то BCG выделяет пять основных тенденций, которые будут определять будущее. Во-первых, они упомянули искусственный интеллект, который будет укрепляться в качестве сквозной движущей силы производительности и персонализации. Во-вторых, они добавили растущее внедрение блокчейн-финансов, обусловленное большей ясностью нормативно-правовой базы. "В-третьих, они подчеркнули, что ожидают, что цифровые банки достигнут прибыльности, отдавая предпочтение расширению продуктов, а не интернационализации. Еще одним ключевым моментом является возможность получения 280 миллиардов долларов США в сфере финтех-кредитования, опирающегося на частные кредиты. Наконец, они добавили, что рост возглавят развивающиеся финтех-компании, особенно в сегментах B2B, финансовой инфраструктуры и кредитования. "Несмотря на недавнюю макроэкономическую нестабильность и неопределенность, сектор демонстрирует хорошие фундаментальные показатели, включая уверенный рост выручки и повышение рентабельности. Это особенно характерно для наиболее успешных финтех-компаний на ранних стадиях: тех, кто преуспел в тех областях, где банки уступили конкурентные позиции. По мере становления финтех-компаний перед ними будет стоять двойная задача: соответствовать возросшим ожиданиям в отношении финансовых показателей и соблюдения нормативных требований, продолжая при этом внедрять инновации в условиях растущей конкуренции", - говорится в заключении отчета. "