Рост на 1800%: какие кедры принесут наибольший доход в 2023 году

2023 год стал удачным периодом для аргентинских депозитных сертификатов, более известных как кедеры. За последние 12 месяцев подавляющее большинство компаний получили прибыль и опередили аргентинскую инфляцию. Даже в условиях, когда Федеральная резервная система США (ФРС) прекратила повышать процентные ставки с июля прошлого года, и на фоне бума искусственного интеллекта некоторые активы завершили год с ростом до четырехзначных цифр. "За последние четыре года кеды приобрели актуальность в Аргентине. Это инструменты, которые позволяют купить акции компаний, зарегистрированных в США, таких как Disney, Apple или Coca Cola, среди прочих, что позволяет избежать местного риска. Кроме того, их цена зависит от двух факторов: "С одной стороны, хотя они покупаются в песо, они привязаны к колебаниям наличного расчетного доллара (CCL). То есть, это косвенная долларизация, которая в этом году достигла 173,7%. С другой стороны, на него влияют движения самих акций, в зависимости от того, как идут дела у компании. Среди преимуществ этого метода - возможность инвестировать в самые важные компании мира без необходимости иметь счет в США. Для покупки кед требуются небольшие суммы, что позволяет создать диверсифицированный портфель. Их можно покупать и продавать как в песо, так и в долларах, поэтому вы можете купить акции в песо, а при продаже продать их в долларах. При этом вы приобретаете те же права (дивиденды, подписка на новые акции при увеличении капитала, голоса и т.д.), что и инвестор, покупающий оригинальную акцию на соответствующем международном рынке", - пояснил Максимилиано Донзелли, руководитель отдела исследований IOL invertironline. "Если мы рассмотрим 24 наиболее торгуемые ценные бумаги на аргентинском рынке, по данным ежедневного мониторинга BYMA, то больше всего подорожала бумага Coinbase Global. С начала года она подорожала на 1274,38 %. Только за декабрь, месяц, отмеченный восстановлением курса биткоина, она поднялась на 63,20 %. "Тенденция отразилась и на других компаниях, связанных с криптовалютами, хотя они имеют меньший объем торгов. Например, Bitfarm в этом году выросла на 1868,17 %. В то время как MicroStrategy за тот же период подскочила на 1102,27%.""Bitfarm - это компания, которая занимается добычей криптовалют. А MicroStrategy - крупнейший публично торгуемый биткоин-холдинг, принадлежащий Майклу Сейлору. Эти активы считаются высокобета-активными, то есть высокорискованными; в какой-то момент они повторяют движения рынка, но в усиленном виде. На самом деле это иногда происходит и с технологическим сектором", - отметил Банза. "Великолепная семерка" - технологические компании, получившие свое прозвище благодаря высоким показателям, - оправдала свое название. В эту группу входят Nvidia (рост на 821,58% за год), Meta (707,03%), Tesla (464,03%), Amazon (403,02%), Alphabet - главная дочерняя компания Google - (339,52%), Microsoft (332,56%) и Apple (312,72%)". "Рост их акций также был обусловлен изменениями в монетарной политике, где учетная ставка не повышалась с момента ее последнего повышения в июле 2023 года. Кроме того, бум в области искусственного интеллекта порождает множество ожиданий из-за спроса, сконцентрированного в некоторых компаниях, таких как Nvidia, и положительного влияния, которое он окажет на такие компании, как Microsoft, Google или Apple", - добавил Донзелли. В том же ключе они указали на слова Банзы, который отметил, что рынок вышел из первой половины года, отмеченной повышением процентных ставок в Соединенных Штатах. Это была стратегия Федеральной резервной системы США, направленная на сдерживание инфляции, которая в прошлом году достигла исторически высоких уровней, хотя этот шаг и повлиял на экономическую активность из-за увеличения стоимости кредитов. Однако в последней половине 2023 года инвесторы начали учитывать снижение ставки в ценах. Были разные сценарии: первый - снижение ставки из-за рецессии; второй - снижение ставки из-за того, что инфляция была сдержана хорошим способом, без удара по экономике. Сегодня речь идет о втором сценарии, поэтому снижение ставки начинает просматриваться. На самом деле, снижение ставки ожидается на мартовском заседании. В этот момент, когда рынок становится оптимистичным и позиционируется в компаниях, считающихся высокобета-активными, эти компании, как правило, усиливают все движения рынка", - сказал Банза.