Официальный курс доллара вырос на 20 песо, а акции аргентинских компаний упали на 8% на Уолл-стрит.

Экраны финансового рынка быстро перешли от зеленого к красному цвету. Хотя квартальные результаты Nvidia превзошли все ожидания, после полудня началась фиксация прибыли, которая привела к падению мировых фондовых рынков, что также отразилось на аргентинских облигациях и акциях. С другой стороны, местный валютный рынок пережил день роста котировок после того, как Центральный банк (BCRA) решил снизить одновременные ставки на 200 базисных пунктов, с 22% до 20% номинальной годовой ставки (TNA). Эта мера была принята за неделю до аукциона по продаже долговых обязательств, который предстоит провести Министерству финансов, и повлияла на остальные краткосрочные ставки рынка. В этом контексте, в последний день короткой недели официальный оптовый обменный курс закрылся на уровне 1424,87 песо. Это означает ежедневный рост на 18,23 песо (+1,30%), хотя он все еще далек от верхней границы плавающего диапазона, которая в четверг составляет 1505,98 песо. На табло Banco Nación официальный розничный курс доллара составлял 1450 песо, что эквивалентно росту на 20 песо по сравнению с предыдущим закрытием (+1,4%). Это был самый высокий показатель за две недели. Средняя рыночная цена составила 1450,06 песо, согласно опросу финансовых учреждений, проводимому BCRA. «Плавание в пределах диапазона подразумевает повышение и понижение курса на 30 песо. Это вполне логично, даже более того. «Возможно, что в связи со снижением ставок в течение удлиненных выходных многие предпочитают долларизировать средства, если им не нужны дополнительные песо из-за обычного перерасхода», — пояснил Фернандо Камуссо, директор Rafaela Capital. По мнению аналитика, одновременное снижение ставок — это то, что рынок уже учитывал в ценах. Гарантии снизились до ставок от 20% до 18%, что «здорово для экономики», в то время как кривая песо снова поднялась с эффективными месячными ставками порядка 2,4% на январь 2026 года. «Мы перейдем к нейтральным реальным ставкам, если инфляция не снизится в ближайшие месяцы, особенно в декабре, когда обычно растет спрос на деньги из-за сезонности», — добавил он. «Эта тенденция повторилась среди финансовых обменных курсов. Доллар MEP завершил торги на уровне 1452,76 песо, что на 11,63 песо выше предыдущего закрытия (+0,8%). В то же время, конто-с (CCL) торговался по 1487,26 песо, что на 14,89 песо больше, чем в среду (+1%). «По мере приближения декабря динамику обменного курса необходимо будет внимательно отслеживать, поскольку сезонный рост спроса на песо может привести к возобновлению его укрепления. Ключевым фактором здесь будет, опять же, решение Казначейства или Центрального банка активно участвовать в рынке, покупая доллары и одновременно обеспечивая ликвидность», — отметили в Portfolio Personal de Inversiones (PPI). «На этой неделе международный рынок был прикован к квартальным результатам Nvidia, которые были опубликованы в среду днем. Хотя инвесторы опасались «пузыря искусственного интеллекта», технологический гигант превзошел ожидания и развеял опасения рынка. Эта новость окрасила экраны по всему миру в зеленый цвет, но после полудня тенденция изменилась. «Такое внезапное падение рынка имеет свою причину. Но оно сопровождается краткосрочной нисходящей тенденцией, которая по-прежнему преобладает в рыночных оценках. Министерство труда США заявило, что данные по занятости за ноябрь и октябрь будут опубликованы 16 декабря. Я полагаю, что Федеральная резервная система (ФРС) принимает решение о процентных ставках в декабре на фоне отсутствия экономических данных. Это стало триггером, изменившим настроения на рынке, но инвесторы нервничают и продолжают говорить о том, что пузырь лопается», — пояснил Густаво Неффа, директор Research for Traders. «В унисон с остальными мировыми биржами, фондовый индекс SP Merval развернулся и завершил день падением на 0,7%, что привело к его котировке на уровне 2 850 532 единиц. Последнее значение было эквивалентно 1915 долларам США с поправкой на CCL (-1,7%). На главной панели наибольшие потери за день понесли Sociedad Comercial del Plata (-12,7%), Metrogas (-4,4%) и Transportadora de Gas del Norte (-3,7%). «Отрицательные показатели распространились на аргентинские акции, котирующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже, в соответствии с основными американскими индексами. Акции Mercado Libre упали на 8%, за ними следуют Telecom Argentina (-6,8%) и Banco Supervielle (-5,4%). «На рынках проявилось влияние глобальных индексов, с падением SP500, на фоне сомнений в том, сможет ли Федеральная резервная система продолжить снижение ставок. Мы считаем, что да. Также есть сомнения по поводу оценок компаний, активно развивающих бизнес в области искусственного интеллекта», — добавил Камуссо. «Суверенные облигации также положили конец восходящему тренду и в четверг торговались в минусе почти по всей кривой сроков погашения. Bonares снизились на 0,77% (AL35D), а Globales — на 2,39% (GD46D). В результате страновой риск вырос до 620 базисных пунктов, по данным Равы. «Чтобы Аргентина могла вернуться на рынок, страновой риск должен укрепиться в районе 525 базисных пунктов. Оценивая нулевую купонную кривую для Аргентины на основе оценок Globales, мы рассчитали, что если Министерство финансов разместит облигацию, идентичную облигации 2033 года, выпущенной CABA на этой неделе (купон 7,8% и три равных и последовательных годовых выплаты), она будет котироваться на вторичном рынке около 10,65%. Эти цифры показывают, что Аргентина нуждается в дополнительном снижении доходности, чтобы выпустить восьмилетние облигации с однозначной ставкой, или же ей придется склониться к выпуску более краткосрочных инструментов», — проанализировали в Facimex Valores.