Mercado Pago — первый виртуальный кошелек, присоединившийся к фонду, из которого будут выплачиваться компенсации

За несколько недель до вступления в силу Фонда помощи работникам (FAL) 1 декабря компания Mercado Pago стала первым в стране виртуальным кошельком, присоединившимся в качестве администратора новой обязательной системы финансирования выходных пособий при увольнении в частном секторе. Платформа позволит работодателям управлять FAL непосредственно со своих коммерческих счетов в приложении, без комиссии за открытие счета и бюрократических процедур. «Кроме того, в качестве стратегии привлечения компаний было объявлено о 0%-ной комиссии за управление в течение первого года. По истечении этого срока комиссия будет приведена в соответствие с положениями регламента управления, при этом она всегда будет находиться в пределах установленного законом максимального предела в 1 % годовых (включая НДС), закреплённого Законом № 27.802 и Национальной комиссией по ценным бумагам (CNV). «В любом случае, данная операция не предполагает прямого списания средств с баланса виртуального кошелька и не обходит государственный контроль. Компании будут по-прежнему ежемесячно рассчитываться и уплачивать свои социальные взносы в Агентство по сбору налогов и таможенному контролю (ARCA) путем подачи формы 931. «При подключении через приложение платформа генерирует для работодателя соответствующий идентификатор FAL — уникальный код, состоящий из идентификационного номера налогоплательщика (CUIT) компании, банковского кода (CBU) счета фонда и регистрационного номера на бирже. «Имея эти данные, компания должна войти в сервис «Упрощение регистрации» с помощью налогового кода на сайте ARCA и подтвердить идентификатор, чтобы налоговые органы автоматически перечисляли соответствующую долю в выбранный фонд: 2,5 % от фонда заработной платы для малых и средних предприятий с действующим сертификатом и некоммерческих организаций или 1 % для крупных корпораций». Накопленный капитал не может направляться во внешние активы или такие инструменты, как криптовалюты, а должен направляться исключительно в местные активы, номинированные в песо. Портфель будет состоять из государственных облигаций Национального казначейства, провинциальных и корпоративных облигаций, имеющих максимальный кредитный рейтинг (AAA по национальной шкале), а также срочных вкладов и счетов до востребования, с постоянным минимальным уровнем немедленной ликвидности в размере 10 % для обеспечения функционирования системы». Хотя на практике пользователи будут управлять услугой через мобильное приложение, поставщик платежных услуг (PSP) не может самостоятельно распоряжаться средствами фонда поддержки занятости. «Поэтому операции осуществляются не компанией Mercado Libre S.R.L., а компанией Mercado Pago Asset Management S.A. — её управляющей компанией, зарегистрированной в CNV, которая действует совместно с уполномоченной депозитарной компанией в рамках продукта, зарегистрированного под названием «MP FAL — Фонд помощи работникам FCIA FAL». Дело в том, что действующее законодательство устанавливает, что управлять такими инвестиционными инструментами могут только управляющие компании паевых инвестиционных фондов и финансовые доверительные управляющие, которые соответствуют требованиям, установленным нормативными актами, и прошли процедуру регистрации. «Помимо Mercado Pago, в цифровом секторе есть и другие игроки, обладающие базовыми регуляторными структурами для вхождения в этот бизнес». Экосистема Ualá, возглавляемая Пьерпаоло Барбьери, располагает компанией Ualá Fondos S.A.U. — управляющей компанией, зарегистрированной в CNV, что обеспечивает ей необходимые нормативные полномочия для подачи заявки на включение в систему и создания собственного инвестиционного инструмента FAL». Naranja X, компания, связанная с Grupo Financiero Galicia, осуществляет свою деятельность через Naranja Digital Compañía Financiera S.A.U. — организацию, уполномоченную Центральным банком (BCRA). Его возможное поступление будет зависеть от структуры конкретного финансового инструмента, который будет представлен на рассмотрение регулирующего органа, либо от партнерских отношений с зарегистрированными доверительными управляющими». Интерес кошельков обусловлен потенциальным объемом: для более чем 400 000 частных работодателей, обязанных вносить взносы, фонды будут направлять поток средств, оцениваемый примерно в 2–4 млрд долларов США в год». В этой гонке цифровые приложения стремятся привлечь малые и средние предприятия из своей собственной экосистемы до того, как CNV в порядке служебной инициативы распределит не определившихся работодателей путем жеребьёвки. В конечном итоге такая динамика может привести к конкуренции с традиционными банками и брокерскими компаниями за право управления трудовыми счетами. «В финансовом секторе признают, что банковские учреждения имеют преимущество: зарплатные счета и корпоративные кредитные отношения с компаниями позволяют им предлагать FAL в качестве интегрированной услуги». Кроме того, существует барьер в виде требований к активам, установленный CNV в своих нормативных проектах для получения лицензии управляющими: необходимо иметь не менее 10 фондов под управлением и чистый капитал в размере 50 миллионов UVA (или 10 трастов с публичным размещением на такую же сумму). Этот фильтр ставит крупных банковских игроков в более выгодное положение по сравнению с новыми технологическими игроками».