Доллар и рынки: после выпуска новых облигаций с погашением в 2029 году акции и облигации торгуются с понижением

Спустя восемь лет Аргентина вновь выпустила облигации на сумму 1 млрд долларов США. Хотя годовая ставка в 9,26% превысила официальные прогнозы, она все же осталась в однозначном диапазоне и позволила правительству получить дополнительные валютные средства для покрытия части долга, срок погашения которого наступает в январе. Однако в четверг акции и суверенные облигации открыли торги в минусе. «Суверенные долговые ценные бумаги положили конец восходящей тенденции последних дней: Bonares снизились на 0,93% (AL35D), а Globales — на 0,68% (GD46D). Страновой риск вырос на две единицы и составляет 630 базисных пунктов (+0,3%), согласно данным Rava Bursátil. Бурса в Буэнос-Айресе также открылась в четверг с отрицательными показателями, что стало первой реакцией на аукцион, поскольку вчера его результаты стали известны после закрытия рынка. Фондовый индекс SP Merval снизился на 0,3% и торгуется на уровне 3 004 579 единиц, что эквивалентно 1998 долларам США с поправкой на курс доллара на ликвидном рынке (-0,7%). «В основной группе, состоящей из компаний с наибольшим объемом операций на рынке, наиболее заметные падения за день наблюдаются у Aluar (-2%), Sociedad Comercial del Plata (-1,5%), Central Puerto (-1,5%) и YPF (-1,4%). «Акции аргентинских компаний, котирующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже (ADR), демонстрируют разные изменения в ходе торгового дня, который также отмечен отрицательными показателями основных фондовых индексов Уолл-стрит. Акции Transportadora de Gas del Sur выделяются ростом на 4%, за ними следуют Mercado Libre (+1,5%) и Banco Supervielle (+1,1%). С другой стороны, Cresud (-1,9%), Central Puerto (-1,3%) и Globant (-1%) демонстрируют снижение. «Что касается валютного рынка, официальный розничный курс доллара составляет 1460 песо в системе онлайн-банкинга Banco Nación, что соответствует предыдущему закрытию. В то же время средняя рыночная цена составляет 1460,45 песо, согласно опросу финансовых учреждений, проводимому Центральным банком (BCRA). Официальный оптовый обменный курс составляет 1438,17 песо, с дневным ростом всего на 0,45 песо. По данным PPI, вчера Казначейство приобрело на валютном рынке около 46 млн долларов США после продажи 31 млн долларов США в понедельник и среду на прошлой неделе и еще 2 млн долларов США во вторник. При таких показателях цель по накоплению резервов, предусмотренная в соглашении с МВФ, которое будет пересмотрено в январе, кажется далекой. Финансовые курсы валют демонстрируют небольшой рост. Доллар MEP отображается на экранах по курсу 1474,76 песо, что на 3,41 песо выше предыдущего закрытия (+0,2%). Конторовый курс (CCL) вырос на 5,19 песо и торгуется по 1502,13 песо (+0,3%). Среди обменных пунктов и «деревьев», работающих в центре Буэнос-Айреса, доллар «блю» торгуется по 1450 песо, что соответствует стоимости в среду. В настоящее время это самый дешевый розничный курс на валютном рынке. «В качестве первого шага к рынкам тендер прошел очень хорошо. Особенно с точки зрения ставки, поскольку она предполагает страновой риск примерно в 550 базисных пунктов, что соответствует цели, которую правительство изначально поставило перед собой для возвращения на рынки. Теперь нужно посмотреть, как можно решить проблему нехватки долларов для выплаты купонов и погашения в январе, которые составят примерно 3,2 млрд долларов. Вероятно, они будут покрыты репо или каким-либо другим видом операции», — сказал Алан Версалли, аналитик Cocos. Однако для аналитиков Portfolio Personal de Inversiones (PPI) результат оставил «горьковатый привкус». По их словам, в последние дни различные признаки и ряд нормативных актов, направленных на стимулирование спроса со стороны местных игроков, повысили «планку ожиданий» в отношении тендера. «Именно по этой причине, и несмотря на низкую ликвидность инструмента, мы не считаем, что ставка по новой облигации, которая оказалась ниже кривой Bonares, приведет к значительному сжатию в этом сегменте», — добавили они. «Хотя рынок оценивал эту облигацию выше 10% в зависимости от положения местной кривой Bonares, на самом деле более низкая доходность не является неожиданностью. Это объясняется оценкой структуры облигации и эффектом недавних регуляторных стимулов, которые способствовали участию банков и страховых компаний», — добавил Эрик Ритондейл, главный экономист Puente.