Рост просрочки: частное кредитование продолжает расширяться, но процентные ставки остаются неизменными

Кредитование частного сектора продолжает расширяться. Коммерческие кредиты, ипотека и залоги, финансируемые в песо, накопили 14 месяцев роста подряд и в течение последнего года увеличивались в среднем на 4 млрд песо в месяц, что оставляет позади исторический минимум, достигнутый в апреле прошлого года. Однако некоторые направления стали пользоваться меньшим спросом в условиях, когда процентные ставки не растут. "В цифрах общий баланс кредитов в песо частному сектору достиг 76,1 трлн песо в июне, увеличившись на 5,1% в месяц в номинальном выражении. При этом рост в годовом исчислении составил 163,5 процента по сравнению с 28,9 триллиона песо на конец того же месяца прошлого года. С учетом инфляции реальный рост составил 3,1 % в месяц и 88,2 % в годовом исчислении, согласно анализу First Capital Group. Тем не менее, это свидетельствует о замедлении темпов роста по сравнению с предыдущими месяцами, если учесть, что в среднем за предыдущие шесть месяцев он составлял 3,9% в месяц. "После нескольких лет отсутствия предложения кредиты на покупку жилья вернулись на лидирующие позиции в июне, чтобы увидеть ежемесячный рост, даже несмотря на то, что банки повысили процентные ставки в последние месяцы. Некоторые организации взимают ставку UVA (инфляция) плюс 10 % годовых, тогда как год назад она составляла 5,5 %. Объем этой линии составил 3,8 трлн песо, увеличившись в реальном выражении на 10,7% и на 336,9% в годовом исчислении«. »Это единственная линия, ориентированная в первую очередь на семьи, которая смогла увеличить свои балансы на большую абсолютную величину, чем в предыдущем месяце, что свидетельствует о том, что ее восходящая кривая остается устойчивой и продолжает привлекать все больше заинтересованных лиц", - отметил Гильермо Барберо, партнер First Capital Group. Этот феномен объясняется в контексте того, что в истории Аргентины было не так много периодов, когда были возможны подобные линии. "Коммерческие кредиты в песо вновь обрели актуальность и внесли наибольший вклад в общий рост кредитования после нескольких месяцев отсутствия большого спроса, поскольку компании предпочитали брать кредиты в долларах. В июне объем этой статьи достиг 26,7 млрд песо, реальный рост составил 5% в месяц и 52,7% в годовом исчислении. «Причины такого поведения спроса можно найти в некоторых комментариях по поводу возможных колебаний обменного курса», - пояснил Барберо. Линия залоговых кредитов также замедлилась и в июне накопила остаток в 4,9 трлн песо, реальный рост составил 3,6% в месяц и 147,9% в годовом исчислении. По мнению аналитика, это месяцы относительного спокойствия для сектора, рост которого является одним из самых низких в этом полугодии. "Аналогичная ситуация сложилась и с персональными кредитами, объем которых в прошлом месяце составил 16,3 трлн песо, увеличившись на 1,8% в реальном выражении и на 187,2% по сравнению с июнем прошлого года. Темпы роста этих кредитов значительно замедлились, а ежемесячный объем вариации в июне составил половину от того, что было в первые месяцы года". «Мы должны учитывать, что официальные работники получают в это время первую половину дополнительной годовой зарплаты, что может задержать запросы на новое финансирование, а также ускорить некоторые аннулирования ранее взятых кредитов», - сказал Барберо. Более того, номинальный темп роста по этой линии составляет 72% в год с мая прошлого года, несмотря на то, что инфляция в этом году ожидается на уровне 30%. Другими словами, более чем в два раза. "Еще более примечательно то, что произошло с линией кредитных карт в последний месяц действия государственной программы Cuota Simple. В июне объем операций составил 19,5 млрд песо, что означает реальное падение на 0,9% в месяц и рост на 64,1% в год. Это уже второй месяц подряд с низким спросом на эту линию. Хотя на это также влияет близость рождественского бонуса, наибольшее влияние на падение следует искать на стороне отсутствия программ рассрочки с процентами и без. В прошлом было доказано, что использование этих инструментов способствует росту портфеля, а их отсутствие - снижает его", - добавил Барберо. Начиная с этого месяца, без Quota Simple, некоторые платежные процессоры запустили свои собственные планы финансирования. "Есть факт, на который обращают внимание экономисты и который включает некоторые предупреждения на ближайшие месяцы. С момента окончания cepo в середине апреля депозиты в песо выросли на 10,1 %, а в долларах - на 5,4 %. Однако за тот же период кредиты частному сектору в песо выросли на 15,3%, а кредиты в долларах - на 14,6%, по словам аналитика Сальвадора Ди Стефано. "Мы обеспокоены тем, что банки теряют ликвидность, что им не удается увеличивать депозиты в песо и долларах такими же темпами, как растет финансирование. В какой-то момент возникнет дефицит финансирования, что приведет к росту ставок, а это повлечет за собой проблемы с банковской просрочкой", - добавил он. "Уровень просрочки в финансовой системе вырос в апреле и достиг 2,2 процента, что стало привлекать внимание банков. В сегменте домашних хозяйств неработающие кредиты выросли на 0,4 процентного пункта до 3,7 процента. "Увеличение доли неработающих кредитов стало особенно сильно сказываться на домашних хозяйствах в условиях относительно высоких ставок по кредитам. В июне ставка по персональным кредитам продолжила расти, что еще больше усугубило ситуацию. Кроме того, различные причины, такие как дезинфляция, изменения в регулировании или окончание действия LEFIS, будут стимулировать увеличение спреда ставок в будущем", - добавила экономическая консалтинговая фирма LCG. "Отдельным вопросом являются долларовые кредиты, которые достигли 16 234 миллионов песо за июнь. Это рост на 3,2 процента в месяц и на 152,2 процента по сравнению с годом ранее. 76,4% долга приходится на коммерческие кредиты, которые выросли на 2,6% в месячном исчислении и на 164,3% в годовом. «Хеджирование для стимулирования долларового кредитования, вероятно, подходит к концу, поскольку ожидания обесценивания продолжают расти», - добавил LCG. "Что касается остатка средств на кредитных картах, финансируемых в долларах, то в прошлом месяце он составил 639 миллионов долларов США. В данном случае это падение на 18% в месячном исчислении, но рост на 40,4% по сравнению с июнем прошлого года. "