Время рынка, формируемое геополитикой, Бразилией и местными условиями
Аргентина Телеграм-канал "Новости Аргентины"
Наш 15-дневный визит в Индию, завершившийся в минувший понедельник (группа из 28 аргентинских и уругвайских производителей), подтвердил, что трудно вспомнить международный зерновой рынок, настолько подверженный геополитическим проблемам, как нынешний. Мы обсудили этот вопрос с представителями этой страны (самой густонаселенной в мире), тесно связанной с импортом растительного масла (по пшенице и кукурузе они самодостаточны - 113,50 и 34,30 млн. т соответственно), и очень рассчитывающей на следующий урожай подсолнечника. и Китая, вторжение России на Украину (влияние на рынки пшеницы, подсолнечника и кукурузы), а также значение, которое страны группы БРИКС намерены занять в мировом концерте, расширяя свое членство и предлагая новый мировой порядок, противостоящий G7. "Сложившаяся ситуация ставит огромные проблемы перед теми, кто намерен развиваться за счет производства зерновых и масличных культур, и в случае Аргентины этот вопрос еще более усложняется нашей сложной политической реальностью. Если все сводится к рассмотрению международного рынка, то следует обратить внимание на то, что производство кукурузы в США очень хорошее (уже собран полный урожай), а производство сои - нет. Погода в США не была идеальной для масличных культур. и резервы в этой стране останутся очень напряженными еще в течение года. "Но после того, как погода в США практически закончилась, рынок начинает ощущать прогнозы по производству грубых культур в Бразилии. В соевых бобах обещают новый рекорд урожая (и это впервые...), а в кукурузе ожидается снижение производства на 9,10% (до 119,85 млн. т) из-за потери площадей под хлопок. "Что же может ожидать отечественного производителя в цикле 2023-2024 годов? "В случае пшеницы - очень скудный урожай и очень перспективный ценовой сценарий для тех, кто должен продавать во время сбора урожая, и даже лучше для тех, кто может отложить продажи ("эффект МЕРКОСУР"). В случае кукурузы - внутренний рынок, который будет котлом с декабря по март (Масса "опустошил" резервы с помощью "кукурузного доллара") и хороший ценовой сценарий для ранних сортов. Для поздней кукурузы бразильская сафринья (обмолот в июле) всегда будет сдерживающим фактором из-за сильной сезонной нагрузки на урожай. На позднюю кукурузу цены должны быть установлены в марте-апреле, либо она должна быть реализована в последнем квартале каждого года. "Что касается соевых бобов, то здесь картина более сложная. Если погода в Бразилии улучшится (особенно в штате Мату-Гросу, где дожди задерживаются), то возможность очередного рекорда производства является "медвежьим" фактором. Предполагается, что Аргентина вернется к нормальному уровню производства, и это тоже не способствует росту цен, но, на наш взгляд, фондовая проблема в США не та. всегда был абсолютно ключевым фактором для цен в Чикаго, и для закрытия цикла 2023-2024 гг. в этой стране они чрезвычайно напряжены. Речь идет об управлении "рыночными временами". "Автор является председателем совета директоров Nóvitas SA".