Выплата МВФ произведена, резервы находятся на 17,5-летнем минимуме

Правительство перечислило сегодня Международному валютному фонду (МВФ) сумму, эквивалентную 2589 млн. долл. США, для погашения октябрьского капитала в размере 1975 млн. специальных прав заимствования (SDR) по рефинансированному в этом агентстве долгу, что привело к снижению международных резервов за день чуть более чем на 2750 млн. долл. "Совокупные авуары под управлением Центрального банка (BCRA) преодолели барьер в 22 000 млн. долларов США (вчера они закрылись на уровне 24 612 млн. долларов США, а сегодня, по предварительным данным, составили 21 861 млн. долларов США), вернувшись на уровень, не демонстрировавшийся с 20 апреля 2006 года. "Падение могло бы быть еще более значительным, если бы BCRA завершила месяц, купив еще 135 млн. долл. для своих интервенций на официальном валютном рынке, - сумма, полученная после блокирования оплаты многих импортных товаров, - стратегия, с помощью которой удалось вернуть около 625 млн. долл. после семи раундов, прошедших после последних выборов. "Операции продолжаются без подтверждения, за исключением SIRAS некоторых клиентов, связанных с сектором медицинских товаров, которые смогли осуществить соответствующие переводы за рубеж. Все остальные все еще ждут разрешения правительства на оплату", - сказал Франсиско Диас Майер, торговец ABC Cambios, в связи с произошедшим в течение дня. Исключение для этих поставок было сделано после жалоб и публичных обвинений со стороны различных медицинских ассоциаций, предупреждающих о создавшейся ситуации и опасности, которую она несет для надлежащего предоставления основных медицинских услуг. Сегодня министр торговли принял врачей и представителей отраслевых палат по этому вопросу". "По данным LA NACION, полученным в результате многочисленных консультаций с официальными источниками, выплата процентов по этому долгу (счет, который был усугублен отсрочкой платежа до конца месяца) будет произведена в следующий понедельник, на который запланировано выделение еще 630 млн. в СПЗ, что означает сумму, эквивалентную сегодня примерно 826 млн. долларов США (учитывая, что СПЗ котируется на уровне 1,31064 доллара США). "Пока нет официальной информации о валютах, используемых для осуществления платежа, хотя предполагается, что правительство (учитывая отсутствие резервов и недостаточность СДР, поскольку 75,3% средств, эквивалентных 7,5 млрд. долларов США, полученных в конце августа, уже израсходованы) вновь прибегло к сочетанию, как в конце июля прошлого года, когда оно использовало средства, полученные от CAF и Катара. По данным консалтинговой фирмы Anker, оно будет использовать эквивалент 1850 млн. долларов США в специальных правах заимствования и 750 млн. долларов США в юанях. "Таким образом, при использовании свопа для октябрьских и ноябрьских выплат МВФ накопилось бы 1,6 млрд. долл. и были бы израсходованы ликвидные резервы в СДР в размере 1,85 млрд. долл. На рынке ожидалось, что правительство вновь прибегнет к альтернативным источникам финансирования для покрытия дефицита резервов и ввиду периода ожидания в переговорах с МВФ из-за календаря выборов, диалога, который возобновится после 19 ноября, когда будет определен следующий президент", - подсчитали они. "Эта стратегия не лишена издержек: наиболее очевидной из них является большая слабость баланса BCRA, чистые резервы которого с высокой вероятностью превысят 10 000 песо до голосования. При таком сценарии мы предполагаем, что трудности с доступом к долларам для осуществления платежей за рубежом сохранятся в ближайшие недели, чтобы максимизировать положительный баланс от интервенций на официальном рынке", - говорят аналитики Delphos Investment, - "Что кажется очевидным, так это то, что резервы будут находиться под давлением и могут зафиксировать еще более тревожные минимумы в ближайшие месяцы, поскольку никто не предвидит быстрого и легкого возвращения к диалогу с МВФ". "Достичь соглашения с МВФ до конца года, чтобы разблокировать выплаты в размере около 3,4 млрд. долларов США, будет нелегко. В случае победы Массы проблема будет заключаться в восстановлении утраченного доверия и авторитета. После выделения Фондом 7,5 млрд. долл. в конце августа министр экономики и кандидат в президенты проводил экономическую политику, противоположную согласованной (фискальная экспансия, отставание обменного курса, сильные интервенции на гэпе, финансирование казначейства по схеме BCRA и др. меры)", - считают в консалтинговой компании Equilibra. "Активация второго транша свопа с Китаем на 6,5 млрд. долл. вместе с оставшимися СДР (1,4 млрд. песо) даст правительству время до лета 2024 года, чтобы завершить переговоры с МВФ, не впадая в просрочку. Если Милей победит на выборах, ему не составит труда обосновать отклонение от поставленных целей - в дефолте виноват Масса, - но ему придется согласовать план в рекордные сроки, поскольку он может не рассчитывать на юань, если они сохранят свою агрессивную позицию в отношении Китая", - добавляют они. "По данным Equilibra, за последние два месяца страна запланировала валютные выплаты в размере 2,46 млрд. долларов США, из которых 1,46 млрд. долларов США соответствуют погашению основной суммы долга, а 1 млрд. долларов США - процентным платежам. МВФ должен выплатить 1,6 млрд. долларов США по обязательствам за ноябрь-декабрь, а международные и двусторонние организации - 860 млн. долларов США. "Все эти платежи могут быть осуществлены за счет юаней (из 5,7 млрд. долл. свободно доступных средств осталось бы около 3,24 млрд. долл. без учета возможных продаж на едином валютном рынке в ближайшие недели). Иными словами, правительство может погасить эти обязательства, не затрагивая запасы долларов в казне ЦБ и не завися от последних в этом году выплат от МВФ, что откладывает возможное соглашение или переговоры с фондом на первый квартал 2024 года", - считают они.