Боливия — страна, где было принято наибольшее количество мер по облегчению кредитных условий

Пандемия Covid-19 вызвала глобальный экономический кризис, в результате которого миллионы людей остались без работы, а доходы домохозяйств и предприятий резко сократились. В Латинской Америке правительства отреагировали чрезвычайными мерами, направленными на то, чтобы хотя бы частично облегчить финансовое бремя заемщиков, пострадавших от остановки деятельности. В этой связи были приняты меры по обеспечению гибкости, пересмотру условий и облегчению долгового бремени в финансовой системе с целью смягчить социальные и экономические последствия кризиса. Хотя несколько стран региона, таких как Бразилия, Эквадор, Чили, Коста-Рика и Уругвай, сохранили программы кредитного облегчения в целевом режиме даже до 2024 года, недавнее принятие в Боливии в декабре 2025 года Верховного декрета 5503 поставило страну на первое место в латиноамериканском рейтинге чрезвычайных мер по отсрочке и перепланированию кредитов. Речь идет о кумулятивном процессе, который не ограничивается отдельной нормой, а отражает политику, проводимую на протяжении длительного времени. Согласно данным Официального вестника, с 2020 года в Боливии было принято шесть верховных декретов и один закон, направленных на облегчение финансовых обязательств заемщиков. Нормативные акты, такие как верховные декреты 4206, 4248, 4318 и 4409, установили автоматические отсрочки и последовательные продления платежей, а также специальные условия для финансовых учреждений по пересмотру графика погашения кредитов, особенно в уязвимых секторах. К этому пакету нормативных актов добавляется закон 1670, принятый в ноябре во время правления Луиса Арсе и впоследствии регламентированный верховным декретом 5503 при администрации Родриго Паса. Этот нормативный акт устанавливает обязательную отсрочку до шести месяцев для кредитов на социальное жилье и производственных кредитов микро- и малых предприятий, при условии, что заемщики явно об этом просят. Отсроченный капитал продолжает начислять текущие проценты, но без дополнительных штрафов, и из этой льготы исключаются должники, в отношении которых ведутся судебные разбирательства. Частота и продолжительность этих кредитных мораториев не имеют прямого аналога в большинстве стран Латинской Америки. В отчете Межамериканского банка развития (МБР) под названием «Программы отсрочки по банковским кредитам в период COVID-19 в Латинской Америке и Карибском бассейне» отмечается, что во время пандемии эти механизмы были задуманы как временные меры помощи предприятиям и семьям. В документе подчеркивается, что, в отличие от схем государственных гарантий, моратории предполагали усилия в основном со стороны банков, но не оказывали влияния на государственную казну. В Боливии, однако, эти меры по облегчению бремени не только сохранились, но и были продлены. Согласно официальной статистике Управления по надзору за финансовой системой (ASFI), в период с апреля 2024 года по март 2025 года финансовые учреждения обслужили 63 545 операций по перепрограммированию кредитов на общую сумму 12,05 млрд боливийских боливаров. За тот же период было зарегистрировано 120 492 операции по рефинансированию на сумму более 10,689 млрд боливиано. Цифры за 2024 год показывают аналогичную тенденцию. В том году ASFI сообщила о 57 576 перепрограммированных кредитах на общую сумму 11,192 млрд боливаров, а также о 116 708 операциях по рефинансированию на сумму 10,279 млрд боливаров. Эти данные были закреплены Декретом 5241, изданным в октябре 2024 года, который был направлен на поддержку потребителей, пострадавших от блокировок и климатических явлений. История этого явления уходит еще дальше в прошлое. По данным ASFI, в декабре 2022 года было зарегистрировано 7493 заявки на перепрограммирование на сумму 939 млн боливари, из которых 67 % уже были обработаны, что свидетельствует о том, что использование этих механизмов с годами стало нормой. Со стороны финансовой системы не заставили себя ждать предупреждения. Представители частных банков предупредили о рисках, связанных с продлением этих мер. Согласно данным, приведенным Ассоциацией частных банков Боливии (Asoban), до 62 % просроченного портфеля связано с ранее перепрограммированными кредитами, с непогашенным остатком около 784 миллионов песо. Экономист Фернандо Ромеро предупредил, что, помимо культурных аспектов, эти меры не решают основную проблему: структурный экономический кризис. По его мнению, эти меры действуют как временная «анестезия», которая может привести к эффекту снежного кома. Ромеро отметил, что такого рода вмешательства не дают положительных сигналов ни вкладчикам, ни депозитариям, ни будущим заемщикам, и подчеркнул, что существует существенная разница между отсрочкой, согласованной добровольно между банками и клиентами, и отсрочкой, навязанной государством. ПОДОБНЫЕ КРИЗИСЫ