Новое издание «Desenrola»: высокие процентные ставки усугубляют задолженность домохозяйств

Экономисты отмечают, что высокая базовая процентная ставка — ставка Selic — действующая в Бразилии, в сочетании с высокими банковскими спредами, применяемыми финансовыми учреждениями, способствовала росту задолженности домохозяйств, что побудило правительство запустить на этой неделе программу «Novo Desenrola». Банковский спред — это разница между процентами, которые банки платят, и теми, которые они взимают с потребителей. В Бразилии банковский спред в марте составил 34,6 процентных пункта (п.п.) против 29,7 п.п., зафиксированных в том же месяце 2025 года. Для сравнения: по оценкам Всемирного банка, средний банковский спред в мире составляет около 6 п.п. Профессор экономики Университета Бразилиа (UnB) Мария Лурдес Молло пояснила, что чем выше ставка Selic, устанавливаемая Центральным банком (BC), тем выше проценты, взимаемые банками с домохозяйств. «Процентные ставки по кредитам очень высоки. Это, без сомнения, напрямую связано с задолженностью населения, что значительно затрудняет функционирование экономики», — сказала Мария де Лурдес. Профессор UnB также упомянула, что ситуацию для семей усугубляет нестабильность трудоустройства в Бразилии, вызванная, по ее мнению, трудовой реформой правительства Мишеля Темера. «Большая часть людей влезает в долги, чтобы свести концы с концами, оплатить расходы на здравоохранение и повседневные нужды». «Эта программа „Novo Desenrola“ может немного разгрузить бюджет людей и, возможно, даже дать импульс экономике», — добавила Мария Лурдес. В Бразилии вторая по величине базовая реальная процентная ставка в мире (с учетом инфляции) — 9,3 %. Мы уступаем лишь России, стране, находящейся в состоянии войны, где этот показатель составляет 9,6 %. На третьем месте находится Мексика с показателем 5,0%. Данные взяты со специализированного сайта Moneyou. На последнем заседании Комитета по денежно-кредитной политике (Copom) Центрального банка (BC) ставка Selic была снижена на 0,25 п.п. и достигла 14,5%, что по-прежнему считается высоким показателем. ЦБ утверждает, что процентная ставка необходима для сдерживания инфляции. С другой стороны, уровень ставки Selic критикуется как чрезмерно высокий. Четвертый месяц подряд в Бразилии растет общее число семей с долгами, и в апреле оно достигло 80%, что является «новым историческим максимумом», согласно исследованию Национальной конфедерации торговли товарами, услугами и туризмом (CNC). Общее число семей-неплательщиков, имеющих просроченные счета, составило 29,7%, оставаясь относительно стабильным. «Семьи, зарабатывающие до трех минимальных заработных плат, демонстрируют самый высокий уровень задолженности (83,6%) и самый высокий показатель просроченных платежей (38,2%)», — отмечает CNC. Профессор экономики Федерального университета Флуминенсе (UFF) Жулиане Фурно считает, что задолженность бразильских семей можно объяснить «очень высокими» ставками банковского спреда. «В Бразилии один из самых высоких банковских спредов в мире; по некоторым недавним данным она занимает первое место в рейтинге. По словам банков, спред высокий из-за очень высокого уровня просроченной задолженности. То есть эта величина якобы оправдывает риск. Однако я также могу сказать, что уровень просроченной задолженности высок именно потому, что высоки проценты (спред)», — говорит Жулиана. Рейтинг World Open Data, основанный на данных за 2024 год, ставит Бразилию на первое место в мире по величине банковского спреда, за ней следуют Чехия, Южный Судан, Сьерра-Леоне, Мозамбик, Ангола, Украина и Восточный Тимор. Данные Центрального банка за март показывают, что банки взимают с физических лиц и семей среднюю процентную ставку в размере 61% годовых. Для предприятий средняя ставка составила 24%. Профессор политической экономии Федерального университета Рио-де-Жанейро (UFRJ) Мария Мелло де Мальта отмечает, что, поскольку базовая ставка в Бразилии является второй по величине в мире, она заставляет банки повышать ставки для населения. «Когда ставка Selic высока, все остальные ставки всегда выше». «Когда работник собирается погасить свой кредит, но превышает лимит и не может оплатить счета по кредитной карте, процентные ставки будут выше, чем ставка Selic», — заявила Мария агентству «Агенсия Бразил». Мальта добавляет, что такая ситуация приводит к «снежному кому»: трудящиеся семьи вынуждены искать «другой источник средств, чтобы погасить первый долг, и постепенно все больше влезают в долги». Самые высокие проценты в Бразилии применяются к револьверному кредиту по кредитной карте, который может достигать более 400% в год. Федеральное правительство запустило программу Novo Desenrola Brasil, цель которой — помочь семьям, студентам и мелким предпринимателям пересмотреть условия долгов, очистить кредитную историю и восстановить доступ к кредитам. Новый этап инициативы продлится 90 дней и предусматривает скидки до 90%, снижение процентных ставок и возможность использования средств фонда FGTS для погашения задолженности.