Центральный банк снизил прогноз роста кредитования до 7,3% в 2023 году

По прогнозам Центрального банка (ЦБ), в 2023 году объем банковского кредитования вырастет на 7,3%. Прогноз оказался несколько ниже предыдущего прогноза в 7,7%, опубликованного в июне этого года, и по-прежнему указывает на процесс замедления кредитования, совместимый с ужесточением монетарной политики в отношении базовой процентной ставки Selic. В новой оценке также учтены новые данные с кредитного рынка и пересмотр будущего макроэкономического сценария. Согласно документу, пересмотру способствовали данные по кредитному рынку, которые оказались ниже ожиданий, в основном за счет движения кредитов для юридических лиц со свободными ресурсами. В этом сегменте прогноз был снижен с 3% до 1,5% "в связи с более резким, чем ожидалось, замедлением баланса". Прогноз роста запаса бесплатных кредитов для физических лиц был сохранен на уровне 9%, что отражает устойчивость, наблюдаемую в отношении льгот до июля 2023 года, и обновленные прогнозы экономической активности. Кроме того, в своем докладе об инфляции ЦБ повысил прогноз экономического роста на текущий год с 2% до 2,9%. Свободный кредит - это кредит, при котором банки имеют право самостоятельно предоставлять привлеченные на рынке деньги и устанавливать процентные ставки, которые они взимают со своих клиентов. Направленное кредитование имеет определенные правительством правила и в основном направлено на жилищное строительство, сельское хозяйство, инфраструктуру и микрокредитование. По направленному кредитованию прогноз роста остатка для физических лиц был сохранен на уровне 11%, при этом замедление роста остатка по недвижимости было компенсировано увеличением размера плана Сафра на 2023-2024 гг. В июне федеральное правительство объявило о выделении 364,22 млрд. реалов на финансирование сельскохозяйственного и животноводческого бизнеса в стране в 2023-2024 гг. Этот показатель на 26,8% выше плана на 2022-2023 гг. Наконец, в корпоративном сегменте, в направленном кредитовании, прогноз сохранен на уровне 7%. На прошлой неделе Комитет по денежно-кредитной политике Центрального банка (Copom) принял решение о снижении базовой процентной ставки - Selic - с 13,25% годовых до 12,75% годовых. Поведение цен привело к тому, что Центральный банк второй раз за полгода снизил процентные ставки, и этот цикл должен продолжиться снижением ставок на 0,5 процентного пункта на следующих заседаниях. С марта 2021 г. по август 2022 г. Копом 12 раз подряд повышал ставку Selic в рамках цикла ужесточения денежно-кредитной политики, начавшегося на фоне роста цен на продовольствие, энергоносители и топливо. В течение года, с августа прошлого года по август текущего года, ставка семь раз подряд удерживалась на уровне 13,75% в год. В протоколе, опубликованном в минувший вторник, Копом подчеркнул необходимость сохранения все еще сокращающейся денежно-кредитной политики для закрепления сближения инфляции с целевым уровнем в 2024 и 2025 годах и закрепления ожиданий. Неопределенность на рынках и ожидания инфляции выше целевого уровня беспокоят Центральный банк и являются факторами, влияющими на принятие решения о базовой процентной ставке. Базовая процентная ставка является основным инструментом Центрального банка для достижения цели по инфляции, поскольку она оказывает влияние на цены, так как более высокие процентные ставки делают кредит более дорогим и стимулируют сбережения, избегая подогрева спроса. Последствия ужесточения денежно-кредитной политики проявляются в росте стоимости кредитов и замедлении темпов роста экономики. Инфляция, измеряемая широким национальным индексом потребительских цен (IPCA), за год, закончившийся августом, составила 3,23%. Впервые ЦБ представил прогноз роста кредитования на 2024 год в размере 8,5%. Власти ожидают, что кредит со свободными ресурсами будет развиваться, "более чувствительный к ожидаемой эволюции денежно-кредитной политики [снижению процентных ставок]". В результате рост остатка кредитов в номинальном и реальном выражении должен превысить показатели 2023 г. "Ускорение будет происходить за счет сегмента свободного кредитования юридических лиц, по мере диссипации последствий событий, связанных с крупными компаниями. В свою очередь, кредитование физических лиц, как ожидается, несколько замедлится как по операциям со свободными, так и с направленными ресурсами, что отражает, в частности, высокий уровень задолженности и обязательств по доходам, а также более низкий рост доходов населения", - отмечается в докладе. "Перспектива ускорения номинального кредитования и замедления инфляции предполагает более активный реальный рост кредитного баланса в следующем году", - добавляет Центральный банк.