Монетарный совет ужесточает правила FGC после дела Banco Master

На внеочередном заседании в пятницу (1-го числа) Национальный валютный совет (CMN) потребовал от финансовых учреждений присоединиться к Фонду гарантирования кредитов (FGC). FGC — частная организация, управляемая ассоциированными банками, но регулируемая CMN, — гарантирует остатки на счетах и инвестиции физических и юридических лиц на сумму до 250 тыс. реалов для каждого финансового учреждения, с общим лимитом до 1 млн реалов в течение четырех лет. Деньги выплачиваются инвесторам в случае банкротства или ликвидации финансового учреждения. Новые правила, которые должны вступить в силу 1 июня 2026 года, были определены после дела Banco Master, покупка которого Banco do Brasília (BRB) является предметом судебных исков и расследуется прокуратурой. Центральный банк (BC), однако, не сообщил, будут ли затронуты другие банки, помимо Master. Нормы направлены на сдерживание агрессивного поведения финансовых учреждений при привлечении средств, которые предлагают инвестиции в виде банковских депозитных сертификатов (CDB) и частных ценных бумаг и обещают доходность выше средней по рынку. Чтобы иметь возможность выплачивать обещанную доходность, эти учреждения осуществляют рискованные инвестиции, которые могут вызвать проблемы и кризисы ликвидности (нехватку денежных средств для выплат владельцам CDB) в случае, если инвестиции не оправдают себя. Основное изменение касается степени левериджа финансовых учреждений, участвующих в FGC. С помощью левериджа учреждение берет в долг деньги для инвестирования, умножая вложенную сумму, но подвергаясь при этом большему риску. С июня следующего года учреждение, связанное с FGC, которое чрезмерно использует кредитное плечо, с базовой стоимостью, превышающей 10-кратную сумму скорректированного собственного капитала, должно будет вкладывать излишки средств в федеральные государственные ценные бумаги, считающиеся безопасными инвестициями. Эта мера снижает подверженность чрезмерным рискам со стороны финансового учреждения, которое привлекает средства инвесторов для вложения в другие активы. Это изменение призвано сократить лазейки, которые позволяли учреждениям, связанным с FGC, чрезмерно рисковать на финансовом рынке. В последние годы Banco Master предлагал доходность CDB, значительно превышающую среднюю по рынку, чтобы привлечь клиентов, но с проблемными активами для выплаты этой доходности, такими как судебные приказы (долги правительств с окончательным судебным решением). На практике эта модель требует уверенности в том, что учреждение воспользуется гарантиями FGC в случае недостаточности судебных приказов, что создает давление на использование Гарантийного фонда. Финансируемый учреждениями, связанными с этим механизмом, FGC изменит размер ежемесячных взносов. CMN усовершенствовал правила дополнительного взноса (CA). Все ассоциированные учреждения ежемесячно выплачивают FGC 0,01% от общей суммы депозитов, которые могут быть защищены фондом. Учреждения с более рискованным профилем должны вносить дополнительный взнос, называемый дополнительным взносом. По решению CMN, мультипликатор дополнительного взноса повысился с 0,01% до 0,02%. Соотношение между базовой стоимостью (VR) и базовыми привлечениями, которые определяют, кто будет платить дополнительный взнос, снизилось с 75% до 60%. Базовая стоимость представляет собой остаток депозитов, покрываемых FGC, а базовые привлечения представляют собой общую сумму депозитов в учреждении. В связи с этим изменением, если остаток, подлежащий покрытию FGC, составляет 60% от общей суммы, учреждение будет платить дополнительный взнос. В своем сообщении ЦБ сообщил, что предлагаемые усовершенствования снижают моральный риск (стимулы для банкротства учреждения, поскольку оно получит помощь), но не наносят ущерба органическому росту учреждений и конкуренции в финансовом секторе. Расширение привлечения средств, подлежащих гарантиям, сохраняется, при условии что результаты деятельности учреждения приводят к увеличению его скорректированного собственного капитала (PLA) — за счет более высоких результатов и привлечения капитала — или при условии, что учреждение расширяет привлечение средств диверсифицированным образом, включая также другие инструменты и инвестиции, не подлежащие гарантии FGC», — пояснил ЦБ. CMN, возглавляемый министром финансов Фернандо Хаддадом, также включает в себя министра планирования и бюджета Симоне Тебет и президента ЦБ Габриэля Галиполо.