Казначейство привлекает USD 2,5 млрд за рубежом на фоне снижения спреда

Национальное казначейство привлекло 2,5 миллиарда долларов США от международных инвесторов, увеличив процент по сравнению с прошлыми выпусками, но сократив разницу по сравнению с процентными ставками США. Деньги были получены в результате выпуска во вторник (18) новых внешних долговых бумаг на сумму 2,5 млрд долларов США со сроком погашения в 2035 г. В своем заявлении Национальное казначейство сообщило, что спрос значительно превысил объем выпуска, достигнув на пике около 6,5 млрд долларов США. В выпуске приняли участие иностранные инвесторы: 64 процента покупателей из Европы и Северной Америки и 28 процентов из Латинской Америки, включая Бразилию. Ставка, полученная по выпуску десятилетних бумаг, составила 6,75 процента в год. При последнем выпуске бумаг этого типа в январе прошлого года доходность составляла 6,35 процента в год. Для десятилетних бумаг эти ставки стали самыми высокими с февраля 2005 года. Базовые процентные ставки в США начали расти в 2022 году и с декабря стабильно держатся на уровне 4,25-4,5 процента в год. С июля 2023 по август 2024 года они составляли от 5,25 до 5,5 процента в год, что является самым высоким показателем за последние 40 лет. Поскольку конечная ставка по бразильским облигациям за рубежом зависит от доходности американских облигаций, считающихся самыми безопасными инвестициями в мире, плюс премия за риск, процент по бразильским бумагам также вырос по сравнению с предыдущими выпусками. Низкие процентные ставки свидетельствуют о том, что инвесторы не подозревают, что Бразилия не сможет выплатить свой долг. В периоды экономического кризиса и роста внешних ставок, подобные нынешнему, иностранцы стали требовать более высокие процентные ставки за покупку бразильских облигаций. Выпуская облигации внешнего займа, правительство занимает деньги у международных инвесторов с обязательством вернуть средства с процентами. Это означает, что Бразилия вернет деньги через несколько лет по согласованной процентной ставке 6,75 процента в год для облигаций со сроком погашения через десять лет. Спред, представляющий собой разницу между бразильскими десятилетними облигациями и казначейскими облигациями США с тем же сроком погашения, снизился. Бразильская ставка была на 220 базисных пунктов (2,2 процентных пункта) выше ставки США, что является самым низким показателем с ноября 2019 года. В предыдущем выпуске, в январе 2024 года, разница составляла 225,2 пункта (2,252 процентных пункта). 25 февраля средства, привлеченные за рубежом, будут включены в международные резервы страны. По словам представителей Национального казначейства, основная цель выпуска облигаций за рубежом - не укрепление национальной валюты, а обеспечение ориентира для бразильских компаний, которые намерены привлечь средства на международном финансовом рынке.