Узнайте, как работает инвестирование в облигации Tesouro Reserva

Программа «Tesouro Reserva», запущенная в понедельник (11-го) и представляющая собой инициативу правительства по привлечению мелких инвесторов и стимулированию сбережений, ориентирована на тех, кто хочет надежно, ликвидно и просто хранить свои сбережения. Минимальная сумма вложения составляет 1 реал, доход начисляется ежедневно в соответствии со ставкой Selic (базовая процентная ставка в экономике), а операции с депозитом можно осуществлять круглосуточно, включая выходные и праздничные дни. Новый инструмент представляет собой попытку правительства расширить доступ к государственным инвестициям и напрямую конкурировать с популярными продуктами банков и финтех-компаний, такими как сберегательные счета, банковские депозитные сертификаты (CDB) и так называемые цифровые «копилки». На первом этапе Tesouro Reserva будет доступен только для примерно 80 миллионов владельцев счетов в Banco do Brasil. Национальное казначейство сообщило, что ведет переговоры о присоединении других финансовых учреждений к новой платформе. Подпишитесь на канал Agência Brasil в WhatsApp. Tesouro Reserva — это федеральная государственная ценная бумага. На практике инвестор одалживает деньги правительству в обмен на вознаграждение. Доходность привязана к ставке Selic, которая в настоящее время составляет 14,5% годовых. Поскольку базовые процентные ставки находятся на высоком уровне, новый ценный бумаги, как правило, приносит гораздо больший доход, чем сберегательный счет. Национальное казначейство предлагает использовать этот продукт в качестве простого варианта создания резерва на случай непредвиденных обстоятельств, то есть средств, отложенных на непредвиденные расходы, такие как проблемы со здоровьем, потеря работы или ремонт. По словам секретаря Национального казначейства Даниэля Леала, идея заключается в том, чтобы приблизить государственные инвестиции к тому опыту, который уже предлагают банковские приложения. Tesouro Reserva будет приносить ежедневный доход и может быть погашен в любой момент. В отличие от других государственных ценных бумаг, он не будет подвергаться так называемой «оценке по рыночной стоимости» — механизму, при котором стоимость инвестиций колеблется ежедневно в зависимости от экономических условий. На практике это означает, что инвестор не увидит временного снижения остатка на выписке, что является обычным явлением для других бумаг Tesouro Direto. У традиционных ценных бумаг цена варьируется в зависимости от процентных ставок, инфляции и восприятия риска рынком. Таким образом, тот, кто погашает ценную бумагу до срока, может получить больше или меньше, чем предполагал. В Tesouro Reserva расчет будет производиться по так называемой «кривой доходности», при которой проценты начисляются день за днем, что снижает заметные для инвестора колебания. При ставке Selic в 14,5% годовых Tesouro Reserva должен с запасом превзойти доходность сберегательных вкладов. Сегодня сберегательная книжка приносит 0,5% в месяц плюс референтную ставку (TR), когда базовая процентная ставка превышает 8,5% годовых. За последние 12 месяцев доходность сберегательных вкладов составила 7,53 %. Согласно расчетам самого Национального казначейства, вложение в размере 1 тыс. реалов может принести: Еще одним отличием является низкий минимальный размер вклада. В то время как другие казначейские ценные бумаги требуют более крупных вложений, «Tesouro Reserva» позволит вкладывать средства начиная с 1 реала. Максимальный лимит составит 500 тыс. реалов на человека. По заявлению правительства, эта мера направлена на привлечение людей, которые пока не инвестируют или держат деньги на текущем счете. Tesouro Reserva — это первая бразильская государственная ценная бумага с непрерывной торговлей. Это означает, что вклады и выкуп можно будет осуществлять 24 часа в сутки, семь дней в неделю, не завися от традиционных часов работы финансового рынка. Сегодня система Tesouro Direto работает только в определенные часы рабочих дней. При выкупе средств деньги поступают на счет инвестора в течение одного-двух рабочих дней. Новая платформа также позволит осуществлять операции через Pix. С инвестиций будет взиматься подоходный налог (IR) с доходов в соответствии с регрессивной шкалой для инструментов с фиксированным доходом: эта шкала такая же, как и для других инвестиций в инструменты с фиксированным доходом. IR взимается с доходов, а не с общей суммы вложения. Как и в случае с другими ценными бумагами Национального казначейства, при выкупе в течение первых 30 дней также будет взиматься налог на финансовые операции (IOF). При вложении до 10 000 реалов комиссия B3 за хранение не взимается. При превышении этой суммы будет взиматься комиссия в размере 0,20 % годовых. Несмотря на то, что «Tesouro Reserva» конкурирует с сберегательными счетами, у него есть существенные отличия. Главное из них — доходность. Благодаря высоким процентным ставкам новый ценный бумаги, как правило, приносит более высокую прибыль. Кроме того, доход начисляется ежедневно, в то время как сберегательные счета приносят доход только в так называемый «день рождения» вложения, который отмечается ежемесячно. Сберегательные счета по-прежнему освобождены от подоходного налога, чего не происходит в случае с Tesouro Reserva. Новый продукт также будет конкурировать с CDB, векселями на недвижимость (LCI) и векселями на агробизнес (LCA), предлагаемыми банками и брокерскими компаниями. Во многих случаях эти частные инвестиции могут предлагать более высокую доходность, превышающую 100% от CDI, особенно в периоды высоких процентных ставок. Государственные ценные бумаги, привязанные к Selic, приносят доход в размере 100% от CDI. Разница заключается в том, что некоторые частные инвестиции требуют более длительных сроков погашения или имеют более жесткие правила ликвидности. В то время как банковские продукты пользуются защитой Фонда гарантирования кредитов (FGC), государственные ценные бумаги имеют гарантию самого федерального правительства. Национальное казначейство хочет значительно увеличить число частных инвесторов. Сегодня государственные ценные бумаги имеют около 3,4 миллиона инвесторов. Официальные прогнозы предполагают, что в ближайшие годы число пользователей новой платформы превысит 10 миллионов. Правительство делает ставку в первую очередь на простоту доступа, низкий порог входа и возможность мгновенных переводов, чтобы привлечь новых пользователей.