Средний банковский процент продолжает снижаться до 43,5% в год

Третий месяц подряд средняя процентная ставка по бесплатному кредиту в августе снизилась с 43,8% до 43,5% годовых, уменьшившись за месяц на 0,3 процентных пункта (п.п.). Однако за 12 месяцев рост средних процентных ставок составил три процентных пункта, говорится в публикации Monetary and Credit Statistics, выпущенной в среду (27) Центральным банком (ЦБ) Бразилиа. В новых контрактах для компаний средняя ставка по бесплатным кредитам составила 22,6% в год, снизившись за месяц на 0,4 п.п. По мнению Центрального банка, это снижение является результатом повсеместного сокращения основных видов кредитования. В контрактах с семьями средняя свободная процентная ставка достигла 57,7% в год, снизившись на 0,6 п.п. за месяц и увеличившись на 3,7 п.п. за 12 месяцев. В отличие от кредитов компаниям, на снижение средней ставки для физических лиц повлияло как изменение состава портфеля (эффект баланса), так и эффективное снижение процентных ставок, практикуемое в основных формах (эффект ставки). Особо следует отметить снижение ставок по зарплатным кредитам для бенефициаров Национального института социального обеспечения (INSS) (на 0,8 п.п.), персональным кредитам для работников бюджетной сферы (на 0,4 п.п.) и неплатежным персональным кредитам, связанным с составом долга (на 1,8 п.п.). В рамках свободного кредитования банки имеют право самостоятельно предоставлять привлеченные на рынке денежные средства и устанавливать процентные ставки для клиентов. Что касается целевого кредитования, то в августе ставка для физических лиц составила 11,5% годовых, снизившись на 0,5 п.п. по сравнению с предыдущим месяцем и увеличившись на 0,7 п.п. за 12 месяцев. Для компаний ставка выросла на 0,4 п.п. за месяц и на 1,6 п.п. за 12 месяцев, до 10,7% в год. В результате средняя ставка по целевым кредитам составила 11,3% годовых, снизившись за месяц на 0,3 п.п., а за 12 месяцев - на 0,9 п.п. Поведение средних банковских процентных ставок происходит в тот момент, когда финансовый рынок ожидает снижения основной процентной ставки в экономике - Selic, установленной Комитетом по денежно-кредитной политике Центрального банка (Copom) на уровне 12,75% годовых. Ставка Selic является основным инструментом, используемым Центральным банком для достижения целевого уровня инфляции. Поведение цен привело к тому, что Центральный банк снизил процентные ставки второй раз за шесть месяцев, в рамках цикла, который должен продолжиться снижением ставок на 0,5 процентного пункта на следующих заседаниях комитета. После последовательного падения в конце первого полугодия инфляция вновь выросла во втором полугодии, однако этот рост ожидался экономистами. С марта 2021 г. по август 2022 г. Копом 12 раз подряд повышал селику в рамках цикла ужесточения денежно-кредитной политики, начавшегося на фоне роста цен на продовольствие, энергоносители и топливо. В течение года - с августа прошлого года по август нынешнего - ставка семь раз подряд удерживалась на уровне 13,75% в год. Перед началом повышательного цикла ставка Selic была снижена до 2% в год - самого низкого уровня в историческом ряду, начавшемся в 1986 году. В связи с экономическим спадом, вызванным пандемией ковид-19, Центральный банк понизил ставку для стимулирования производства и потребления. К концу года, по прогнозам аналитиков, ставка Selic снизится до 11,75%. В результате темпы привлечения банками свободных средств (сколько платят за кредит) снижаются. С апреля он начал снижаться и в августе составил 11,2%. С учетом всех свободных средств и средств, предназначенных для физических лиц, процентные ставки достигли максимума в мае - 38,2% годовых. Для компаний пик пришелся на январь: проценты на уровне 22%. С тех пор наблюдается снижение ставок месяц за месяцем, причем колебания и замедление роста происходят в течение 12 месяцев. Повышение базовой ставки помогает контролировать инфляцию, поскольку оказывает влияние на цены, так как более высокие процентные ставки делают кредит более дорогим и стимулируют сбережения, сдерживая подогретый спрос. Когда Копом снижает ставку Selic, кредит становится дешевле, что стимулирует производство и потребление, снижает контроль над инфляцией и стимулирует экономическую активность. Для физических лиц ставки по кредитным картам снизились в среднем на 0,4 п.п. за месяц, но выросли на 13,8 п.п. за 12 месяцев, достигнув 101,5% в год. Револьверный кредит продолжает расти, увеличившись на 4,4 процентных пункта в августе и на 46,1 п.п. за 12 месяцев, достигнув 445,7% в год. Револьверный кредит - это кредит, который берется потребителем при оплате менее полной суммы счета по карте и длится в течение 30 дней.