Узнайте, как «зеленые» облигации позволяют восстанавливать леса в Амазонии

С целью привлечения инвестиций для восстановления лесов в Амазонии Международный банк реконструкции и развития (BIRD) объявил на этой неделе о выпуске «зеленых» облигаций на сумму 225 миллионов долларов США, что эквивалентно примерно 1,2 миллиарда реалов. Бумаги будут выпущены в виде «итоговых облигаций» - финансового инструмента, используемого для финансирования проектов с социально-экологическими результатами. По словам Александра Мариньо, менеджера структурированных фондов, сертифицированных Бразильской ассоциацией предприятий рынка финансов и капитала (Anbima), этот способ работает так же, как и другие переговоры по долговым облигациям, когда одна сторона требует средства, а другая готова их инвестировать. Также существуют агенты-посредники, которые анализируют проекты, структурируют финансирование и договариваются о ресурсах между доступными источниками.Мариньо объясняет, что в этом случае возникает кредит, предлагаемый инвестором в обмен на вознаграждение, выплачиваемое истцом, по предварительному соглашению. «В этом соглашении, которое оформляет кредит, согласовываются различные вопросы, такие как условия оплаты, частота выплат, процентные ставки, гарантии, управление, среди прочего», - объясняет он. Соглашение, предусмотренное для объявленных зеленых облигаций, рассчитано на девять лет и должно быть погашено в 2033 году. Предлагаемые условия - процентная ставка 1,745% в год и переменный рост до 4,362% в год. Эксперт поясняет, что это основная разница в модальности импактных облигаций. «В дополнение к фиксированному вознаграждению существует переменное, которое зависит от результатов проекта. Это своего рода приз за успех проекта, который также становится элементом переговоров или контрагентом для поиска более низких процентных ставок», - говорит он. Ожидаемый результат - восстановление лесных массивов в Амазонии бразильским стартапом с целью получения прибыли за счет единиц удаления углерода (CRU), получаемых с восстановленных участков с местной растительностью. Эта операция также является первой, связанной с проектом, который выходит за рамки действий по сокращению выбросов и предусматривает удаление парниковых газов, уже выброшенных в атмосферу. Из 225 миллионов долларов США проект предусматривает инвестирование около 16 процентов в мероприятия по восстановлению лесов. Остальная сумма гарантирует инвесторам выплату процентов до тех пор, пока посаженные деревья не смогут выполнять экосистемные услуги, способные генерировать новые ресурсы на углеродном рынке.Облигации, выпущенные Bird, уже поступили на рынок, и к ним проявили интерес крупные международные инвесторы, которые стремятся не только получить финансовую прибыль, но и связать свои бренды с предлагаемыми социально-экологическими последствиями. По словам Мариньо, одобрение Bird, входящей в состав Всемирного банка, делает бумаги более привлекательными. «Это очень разумный способ привлечь больше ресурсов к проектам, оказывающим влияние на экономику», - говорит он. Менеджер также добавляет, что весь выпуск заранее планируется агентами-посредниками, чтобы квалифицировать и привлечь наибольшее количество инвесторов, в соответствии с правилами рынка государственных ценных бумаг. «Как правило, высококвалифицированные команды из финансовых институтов и институтов рынка капитала анализируют, как должна быть структурирована облигация, чтобы привлечь как можно больше инвесторов и источников финансирования», - заключает он.