Исследование предупреждает о высокой стоимости кредитов в Чили: средняя ставка по потребительским кредитам превышает 24%

По состоянию на конец февраля 2026 года стоимость кредитования для чилийских семей достигла уровней, невиданных со времен до пандемии. Согласно отчету Sheriff о банковском кредитовании, средняя ставка по потребительским кредитам в феврале 2026 года достигла 24,10%, что значительно превышает показатель 19,21%, зафиксированный в 2019 году, и 22,22% в декабре прошлого года. Параллельно с этим стоимость финансирования для предприятий выросла до 8,70%, что почти вдвое превышает показатель 5,17% до пандемии, в то время как ипотечные кредиты закрылись на уровне 4,11%, что далеко от исторического показателя 2,18%. Параллельно с этим стоимость кредитования для предприятий выросла до 8,70%, что почти вдвое превышает уровень 5,17% до пандемии, в то время как ипотечные кредиты закрылись на отметке 4,11%, что далеко от благоприятного исторического уровня 2,18%. На практике это означает, что как люди, ищущие личный кредит, так и компании, нуждающиеся в капитале для работы или расширения, сегодня сталкиваются со значительно более высокой стоимостью денег, чем шесть лет назад. «Хотя в конце года были попытки снизить ставки, февраль нас озадачил: брать кредит сегодня по-прежнему гораздо дороже, чем до пандемии. Чтобы экономика действительно восстановилась, нам нужно вернуться к той конкурентоспособности, которая была у нас в 2019 году; в противном случае стоимость денег будет по-прежнему сдерживать семьи», — отмечает Висенте Круз, генеральный директор Sheriff. Эта ситуация отражается также на поведении банков. Резервы — средства, которые банки откладывают на случай возможных дефолтов, — в феврале выросли до 2,61 %, что соответствует более чем 7 трлн чилийских песо. Этот показатель свидетельствует о росте по сравнению с 2,58 %, зафиксированными в декабре 2025 года. Наиболее критическим сегментом является потребительский кредит, где резервы выросли до 8,29%, за ним следуют предприятия с 2,65% и жилищное кредитование с 0,66%. «То, что банки откладывают больше денег на покрытие возможных просрочек, является явным сигналом тревоги. Банки действуют крайне осторожно, поскольку по-прежнему считают ситуацию нестабильной. Пока не появится больше уверенности, они неизбежно будут продолжать создавать препятствия для выдачи кредитов», — предупреждает генеральный директор Sheriff. Качество банковского портфеля также вызывает беспокойство. Доля просроченной задолженности свыше 90 дней составила 2,42%, превысив показатель декабря 2019 года (2,09%), что свидетельствует о том, что все большее число заемщиков испытывает трудности с выполнением своих финансовых обязательств. Что касается проблемного портфеля, то в феврале он достиг 6,14%, что превышает как показатель декабря 2025 года (6,10%), так и исторический допандемийный уровень (5,07%), свидетельствуя о том, что ухудшение ситуации не является недавним явлением, а накапливалось с течением времени. Рост кредитования также не дает обнадеживающих сигналов. Кредитование предприятий продемонстрировало реальное падение на -0,70%, что резко контрастирует с уверенным ростом на 10,38% в декабре 2019 года. Рост потребительского кредитования, хотя и остается положительным, замедлился до 6,58 % по сравнению с 6,79 % в предыдущем месяце, в то время как ипотечное кредитование выросло всего на 4,25 %, продолжив тенденцию к снижению по сравнению с 4,52 % в предыдущем месяце. Это замедление роста кредитования особенно актуально, поскольку финансирование предприятий является одним из ключевых двигателей экономического оживления. Без доступа к капиталу компании не могут инвестировать, нанимать сотрудников или расширяться, что в конечном итоге напрямую сказывается на занятости и общей динамике экономики. «Реального оживления не будет, если компании не смогут получить финансирование для роста. Сегодня мы наблюдаем рынок, сдерживаемый банками, которые предпочитают не рисковать. Без сильного притока капитала в предприятия экономика просто не сможет взлететь», — заключает Круз. Согласно отчету Sheriff о банковском кредитовании, средняя ставка по потребительским кредитам достигла 24,10% в феврале 2026 года, что значительно превышает 19,21%, зафиксированные в 2019 году, и 22,22% в декабре прошлого года. Параллельно с этим финансирование для предприятий выросло до 8,70%, что почти вдвое превышает показатель 5,17% до пандемии, в то время как ипотечные кредиты закрылись на уровне 4,11%, что далеко от исторического показателя 2,18%. Параллельно с этим, стоимость кредитов для предприятий выросла до 8,70%, что почти вдвое превышает уровень 5,17% до пандемии, в то время как ипотечные кредиты закрылись на отметке 4,11%, что далеко от благоприятного исторического уровня 2,18%. На практике это означает, что как частные лица, обращающиеся за потребительским кредитом, так и компании, нуждающиеся в капитале для ведения деятельности или расширения бизнеса, сегодня сталкиваются со значительно более высокой стоимостью заемных средств, чем шесть лет назад. «Несмотря на попытки снизить ставки в конце года, февраль нас озадачил: брать в долг сегодня по-прежнему гораздо дороже, чем до пандемии. Чтобы экономика действительно восстановилась, нам нужно вернуться к той конкурентоспособности, которая была у нас в 2019 году; в противном случае стоимость денег будет по-прежнему сдерживать семьи», — отмечает Висенте Круз, генеральный директор Sheriff. Эта ситуация отражается также на поведении банков. Резервы — средства, которые банки откладывают на покрытие возможных просрочек, — в феврале выросли до 2,61%, что эквивалентно более 7 трлн чилийских песо. Этот показатель представляет собой рост по сравнению с 2,58%, зафиксированными в декабре 2025 года. Наиболее критическим сегментом является потребительский кредит, где резервы выросли до 8,29%, за ним следуют предприятия с 2,65% и жилищное кредитование с 0,66%. Подробнее «То, что банки откладывают больше средств на покрытие возможных просрочек, является явным сигналом тревоги. Банки действуют крайне осторожно, поскольку по-прежнему считают ситуацию нестабильной. Пока не появится больше уверенности, они неизбежно будут продолжать создавать препятствия для выдачи кредитов», — предупреждает генеральный директор компании Sheriff. Качество банковского портфеля также вызывает беспокойство. Доля просроченной задолженности сроком более 90 дней составила 2,42%, превысив показатель декабря 2019 года (2,09%), что свидетельствует о том, что все большее число заемщиков испытывает трудности с выполнением своих финансовых обязательств. В свою очередь, доля проблемных кредитов в феврале достигла 6,14%, что превышает как показатель декабря 2025 года (6,10%), так и исторический допандемийный показатель (5,07%), свидетельствуя о том, что ухудшение ситуации не является недавним явлением, а накапливалось с течением времени. Рост кредитования также не дает обнадеживающих сигналов. Кредитование предприятий продемонстрировало реальное падение на -0,70%, что резко контрастирует с уверенным ростом на 10,38% в декабре 2019 года. Потребительский кредит, хотя и остается в плюсе, замедлился до 6,58% по сравнению с 6,79% в предыдущем месяце, в то время как ипотечный кредит вырос всего на 4,25%, продолжая тенденцию к снижению по сравнению с 4,52% в предыдущем месяце. Это замедление роста кредитования особенно актуально, поскольку финансирование предприятий является одним из ключевых двигателей экономического восстановления. Без доступа к капиталу компании не могут инвестировать, нанимать сотрудников или расширяться, что в конечном итоге напрямую сказывается на занятости и общей динамике экономики. «Не будет реального восстановления, если компании не смогут получить финансирование для роста. Сегодня мы видим рынок, сдерживаемый банками, которые предпочитают не рисковать. Без сильного притока капитала в предприятия экономика просто не сможет взлететь», — заключает Круз.