Слияние Tigo и Movistar меняет конфигурацию рынка телекоммуникаций в Колумбии

В Колумбии появляется телекоммуникационный гигант, который бросает вызов Claro, империи мексиканского магната Карлоса Слима. В ходе сделки, которая изменила цифровую карту Андского государства, люксембургская транснациональная компания Millicom завершила покупку 67,5% акций Movistar (принадлежащих испанской Telefónica) за 214,4 млн долларов и получила полный контроль над Tigo-Une, выплатив EPM еще 569 млн долларов. Новый гигант занимает около 38% рынка телекоммуникаций и надеется в апреле завершить сделку по приобретению оставшихся 32,5% акций Movistar, которые сегодня принадлежат колумбийскому государству через Министерство финансов. В ноябре сделка получила условное одобрение Управления по надзору за промышленностью и торговлей (SIC) под руководством Сьело Русинке при условии, что будет обеспечен баланс на рынке, где Claro диктует правила, поскольку владеет 45% всех доходов рынка. По мнению консультантов по слиянию, грядет борьба тяжеловесов, которая может принести пользу пользователям; по мнению критиков, это акт рождения дуополии, которая оставляет 90% пользователей под покровом всего двух игроков. Адвокат Germán Bacca, имеющий опыт работы как в SIC, так и в Комиссии по регулированию коммуникаций (CRC), утверждает, что рассказы о яркой конкуренции — это иллюзия. «Управление было слишком доверчивым, если не сказать наивным, когда одобрило слияние», — утверждает он и выделяет три недостатка в этом процессе: «Незнание реальной ситуации с тарифами на межсетевое подключение, создание узкого места в сети, необходимой для малых предприятий, и отсутствие структурных ограничений». Отсутствие жестких мер является ядром спора. При слияниях такого масштаба власти обычно требуют от компаний продать активы или вернуть частотные диапазоны. В данном случае SIC ограничилась наложением ограничений на поведение, обещаниями вести себя хорошо и предоставлять информацию: «Рынок остался закрытым и запертым», — заключает Бакка. Это закрытие особенно затрагивает WOM — третьего оператора в стране с долей рынка 7 % — и виртуальных мобильных операторов, которые работают в сетях крупнейших операторов. «Claro и новой компании будет легче поглотить мелких игроков», — утверждает эксперт. Объединенная компания теперь контролирует 100% предоставления услуги автоматического национального роуминга, которая позволяет пользователям подключаться к сети другого оператора в зонах, где их компания не имеет покрытия, устраняя конкуренцию, которая существовала, когда Tigo и Movistar боролись за аренду своей инфраструктуры третьим сторонам. О внутренней стороне сделки рассказывает Фелипе Сармьенто, партнер Fide Partners, компании, специализирующейся исключительно на консультировании по сделкам на рынке телекоммуникаций. «Интеграция — это способ сломать доминирование Claro», — комментирует он. В ответ на опасения, что два гиганта могут договориться о ценах, он ссылается на техническую сложность: «Этот сектор не похож на сектор туалетной бумаги или хлеба, где легко договориться о простых продуктах. Неоднородность предложения очень затрудняет достижение механизмов координации цен», — объясняет он. По его мнению, стремление Millicom завоевать рынок и необходимость окупить инвестиции будут достаточными стимулами для сдерживания цен. Однако международный опыт вызывает сомнения. Академическое исследование, основанное на данных ОЭСР и проанализировавшее 94 оператора в 29 странах, пришло к выводу, что слияния на уже концентрированных рынках с низкой плотностью абонентов, как правило, наносят ущерб пользователям, приводя к росту цен до 9,3%. В районах с низкой плотностью абонентов, таких как сельские районы Колумбии, такие слияния также приводят к росту цен и снижению капиталовложений более чем на 11%. В отсутствие реальной угрозы доминирующие компании склонны к заключению джентльменских соглашений. Хуан Камило Дуран Теллес, бывший заместитель суперинтенданта и партнер Durán Martínez del Río, добавляет еще один риск: «Когда две компании, занимающиеся одним и тем же, сливаются, некоторые должности становятся излишними», — комментирует он. Этот риск уже имел прецедент в слиянии Tigo-Une в 2014 году. Исследование Университета Ла Саль показывает, что после этой интеграции произошло сокращение персонала UNE на 50% и персонала Tigo на 30%. «Почти всегда больше всего страдает поглощенная сторона», — добавляет Дуран. Исследование также документирует закрытие почти 80% физических магазинов UNE в Медельине и Боготе, сокращение административных должностей, технических специалистов по послепродажному обслуживанию и персонала колл-центров. Дуран подчеркивает, что риск напрямую влияет на качество обслуживания в периферийных районах: «План повышения эффективности нового гиганта может привести к частичному демонтажу инфраструктуры там, где сети Tigo и Movistar пересекаются», — говорит он. Хотя SIC обусловила любой демонтаж антенн «надлежащим образом обоснованным» процессом, Министерство ИКТ разделяет эту озабоченность. В техническом концепте от мая 2025 года оно предупредило о сценарии «технической дуополии», который лишит мобильных операторов, созданных для расширения коммерческой конкуренции, альтернатив. Моделирование CRC, включенное в эту концепцию, предупреждает, что негласного соглашения между Claro и новым игроком будет достаточно, чтобы снизить благосостояние потребителей более чем на 50%. EL PAÍS связался с SIC и Milicom, чтобы выяснить, как будет гарантироваться благосостояние потребителей, но ни один из них не ответил до момента публикации этой статьи. Milicom приветствовал слияние в пресс-релизе, в котором подчеркивается, что эта сделка «укрепляет телекоммуникационный сектор Колумбии за счет создания финансово устойчивого оператора, обладающего необходимыми масштабами и инвестиционными возможностями для внедрения важнейших усовершенствований в сфере сетей, спектра и технологий». Наибольшую озабоченность, однако, вызвала позиция правительства Густаво Петро, которое обычно критически относится к концентрации рынка. На этот раз оно одобрило сделку и тем самым ввело Колумбию в эру двух цифровых гигантов, которые на данный момент вызывают больше неопределенности, чем уверенности.