Мексика выпускает еврооблигации для финансирования Pemex

Мексика выпустила новую эмиссию еврооблигаций в пользу Pemex. Правительство Клаудии Шейнбаум в понедельник завершило эмиссию облигаций в три транша на сумму до 5 млрд евро для финансирования этой полугосударственной компании, самой задолженной нефтяной компании в мире с обязательствами на сумму почти 100 млрд долларов. Предложение состоит из облигаций на сумму до 2,25 млрд евро со сроком погашения четыре года; 1,5 млрд евро со сроком погашения восемь лет и 1,25 млрд евро со сроком погашения 12 лет. Средства будут использованы для частичного финансирования выкупа облигаций Pemex на сумму 9,9 млрд долларов, сообщила LSGE. По данным компании, нефтяная компания будет использовать полученные средства для погашения, амортизации и частичного выкупа некоторых из своих ценных бумаг, находящихся в обращении. Виктор Гомес, главный экономист Finamex, объясняет, что эта эмиссия укрепляет недавнюю стратегию правительства по финансовой поддержке нефтяной компании без прямого ущерба для бюджета. «Использование суверенного инструмента в евро с поэтапным размещением направлено на диверсификацию базы инвесторов в условиях благоприятной конъюнктуры на международных рынках и укрепление финансов Pemex с помощью косвенных механизмов поддержки. Участие глобальных банков и размещение по траншам свидетельствует о стремлении оптимизировать стоимость финансирования и расширить круг держателей на европейском рынке», — отмечает он. Такого рода операции следуют логике «структурированной поддержки» Pemex, которую преследует правительство Шейнбаум. Первый шаг в реализации этой стратегии был сделан в июле прошлого года, когда администрация через трастовый фонд выпустила предкапитализированные облигации на сумму 12 миллиардов долларов для помощи нефтяной компании. Средства от этой эмиссии были использованы для приобретения казначейских облигаций США, а стоимость этих облигаций была переведена Pemex. Что касается новой эмиссии еврооблигаций, Гомес уверяет, что эта новая операция подтверждает приверженность правительства нефтяной компании, не изменяя, пока что, видимые показатели суверенного долга. «Рынок будет внимательно следить не только за конечной ценой, но и за тем, как используются средства и какие сигналы посылаются в отношении консолидации бюджета и устойчивости Pemex», — заключает он. Операция соответствует стратегии финансового оздоровления Pemex, которую реализует администрация Шейнбаум. В начале этого месяца нефтяная компания объявила о выкупе облигаций со сроком погашения в 2026-2029 годах на сумму до 9,9 млрд долларов. Предложение, срок действия которого истекает 30 сентября, охватывает 11 серий облигаций в долларах и евро. Держатели также получат денежную сумму в виде начисленных и невыплаченных процентов по ценным бумагам, принятым к покупке в рамках предложения. Помимо выпуска долговых обязательств на международных рынках, федеральное правительство создало инвестиционный инструмент — под руководством банка развития — на сумму 250 млрд песо, около 13,3 млрд долларов, для финансирования проектов нефтяной компании до 2025 года. План спасения Pemex уже реализуется. Под тщательным контролем министерств финансов и энергетики государственная компания пообещала, что теперь она действительно сможет подняться на ноги. Однако задача стоит огромная. По итогам первого полугодия этого года финансовый долг Pemex превысил 98,7 млрд долларов, а задолженность перед поставщиками составила чуть более 22 млрд долларов. Задолженность по счетам растет, в то время как объем добычи застрял на отметке 1,6 миллиона баррелей в день, что далеко от обещания завершить шестилетний срок с объемом добычи нефти в 1,8 миллиона баррелей в день.